項(xiàng)目投資方案范文_項(xiàng)目投資意向書怎么寫
項(xiàng)目投資方案范文_項(xiàng)目投資意向書怎么寫
項(xiàng)目投資是一種以特定項(xiàng)目為對(duì)象，直接與新建項(xiàng)目或更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長期投資行為。下面是學(xué)習(xí)啦小編為你整理的項(xiàng)目投資方案范文，希望對(duì)你有用!
項(xiàng)目投資方案范文篇1
一、 公司概況
**路橋有限公司始建于20XX年5月，為了開拓和穩(wěn)固公路工程和市政工程市場，提升企業(yè)的綜合實(shí)力，于20XX年8月正式注冊(cè)成立，公司注冊(cè)資金6399萬元，公司總體經(jīng)營目標(biāo)及要求是：依法經(jīng)營、規(guī)范管理、確保質(zhì)量、創(chuàng)建一流。
經(jīng)過多年的發(fā)展，現(xiàn)有職工350余人，其中管理人員180余名，公司獲得建設(shè)主管部門批準(zhǔn)頒發(fā)的公路工程施工總承包二級(jí)資質(zhì)、市政公用工程施工總承包二級(jí)資質(zhì)及多個(gè)專業(yè)工程承包資質(zhì)。主要經(jīng)營范圍：公路工程、橋梁工程、土方工程、市政工程、隧道及道路設(shè)施工程、園林綠化工程、裝飾裝修工程的施工、土地整理;公路勘察設(shè)計(jì)、咨詢;機(jī)械及零配件銷售、租賃;廣告制作;房屋建筑工程、鐵路工程、水利水電工程、通信工程、機(jī)械安裝工程的設(shè)計(jì)、施工;地質(zhì)災(zāi)害治理技術(shù)咨詢等。公司下設(shè)六部八處，六部分別是：經(jīng)營開發(fā)部、工程技術(shù)部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、安全生產(chǎn)部、行政人事部、信貸融資部;八個(gè)工程處為：路基工程處、路面工程處、市政工程處、橋涵工程處、隧道工程處、土石方工程處、裝飾裝修工程處、園林景觀工程處。
近幾年來，公司形成了以陜西、山西、河南、甘肅為基點(diǎn)向四周輻射的施工區(qū)域網(wǎng)絡(luò)，施工足跡遍布全國各地10余個(gè)省市。在多年的施工工作中，對(duì)工程建設(shè)精益求精，深受各地業(yè)主的信任和好評(píng)。公司XXXX年、XXXX年連續(xù)獲得“陜西省質(zhì)量服務(wù)信譽(yù)AAA級(jí)單位”、“陜西省守合同、重信用企業(yè)”等多項(xiàng)榮譽(yù)稱號(hào)。20XX年公司通過了ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證，使公司在質(zhì)量管理方面更加正規(guī)化、程序化和科學(xué)化。
**路橋有限公司董事長**先生攜全體員工以求真務(wù)實(shí)，誠實(shí)守信的企業(yè)精神，投入到公路建設(shè)市場競爭中，堅(jiān)持誠信經(jīng)營、誠信服務(wù)，決心以質(zhì)取勝、以誠制勝，為陜西和我國公路建設(shè)事業(yè)做出積極的貢獻(xiàn)!
二、 資產(chǎn)分析
近三年我公司財(cái)務(wù)狀況分析：
1、20XX年，我公司注冊(cè)資金3000萬元，凈資產(chǎn)4288萬元，總資產(chǎn)6406萬元，固定資產(chǎn)2597萬元，流動(dòng)資金4007萬元，流動(dòng)負(fù)債2118萬元，負(fù)債合計(jì)2118萬元，營業(yè)收入12038萬元，凈利潤670萬元，現(xiàn)金流量凈額1371萬元，凈資產(chǎn)收益率16%，總資產(chǎn)報(bào)酬率15%，主營業(yè)務(wù)利潤率17%，資產(chǎn)負(fù)債率33%，流動(dòng)比率189%,速動(dòng)比率141%。
2、20XX年，我公司注冊(cè)資金3000萬元，凈資產(chǎn)5837萬元，總資產(chǎn)5837萬元，固定資產(chǎn)3078萬元，流動(dòng)資金6008萬元，流動(dòng)負(fù)債2700萬元，負(fù)債合計(jì)2700萬元，營業(yè)收入30766萬元，凈利潤1549萬元，現(xiàn)金流量凈額604萬元，凈資產(chǎn)收益率27%，總資產(chǎn)報(bào)酬率28%，主營業(yè)務(wù)利潤率10%，資產(chǎn)負(fù)債率32%，流動(dòng)比率222%,速動(dòng)比率166%。
3、20XX年，我公司注冊(cè)資金6399萬元，凈資產(chǎn)11148萬元，總資產(chǎn)16837萬元，固定資產(chǎn)6908萬元，流動(dòng)資金10555萬元，流動(dòng)負(fù)債5689萬元，負(fù)債合計(jì)5689萬元，營業(yè)收入57019萬元，凈利潤1912萬元，現(xiàn)金流量凈額610萬元，凈資產(chǎn)收益率23%，總資產(chǎn)報(bào)酬率15%，主營業(yè)務(wù)利潤率8.5%，資產(chǎn)負(fù)債率34%，流動(dòng)比率186%,速動(dòng)比率121%。
三、 工程內(nèi)容
工程名稱：咸陽市蘭池大道路燈照明工程
建設(shè)地點(diǎn)：陜西省咸陽市
工 期：72日歷天
建設(shè)單位：咸陽市蘭池大道橫橋工程建設(shè)指揮部
項(xiàng)目范圍：蘭池大道照明工程西起0+000，東至16+124，道路全長16.124公里。
四、 資金來源
充分利用自有資金，遇不足時(shí)，考慮向建設(shè)銀行貸款。
五、 可行性研究分析
咸陽市蘭池大道路燈照明工程位于陜西省咸陽市,是咸陽市的重要基礎(chǔ)設(shè)。施建設(shè)項(xiàng)目,該項(xiàng)目的建設(shè),必定會(huì)推動(dòng)咸陽市的發(fā)展,成為連接咸陽市各企業(yè),以及咸陽市與外界的交通要道,也體現(xiàn)了政府為企業(yè)著想,以及對(duì)咸陽市的重視。而我們施工企業(yè),作為陜西省的建設(shè)者,對(duì)于該項(xiàng)目,也有義不容辭的責(zé)任和義務(wù)。該工程計(jì)劃投資核算成本大約為市政造價(jià)3455萬元、工程建設(shè)其他費(fèi)用為770.08萬元，預(yù)計(jì)投資回報(bào)總額為4695萬元，預(yù)計(jì)利潤470萬,投資回報(bào)率為10%。本分析報(bào)告中投入成本及銷售收入基本符合市場形勢，成本已打足，收入中充分考慮優(yōu)惠政策因素，開發(fā)投資效益回報(bào)率10%。本項(xiàng)目計(jì)劃開發(fā)期限初定72日歷天完成，開發(fā)原則是公司內(nèi)部分期投資，以降低公司短期資金壓力。在投資的過程中始終以“成本最低化，效益最大化”的工作方針，考慮到本工程由市財(cái)政擔(dān)保，本工程的投資應(yīng)該沒有風(fēng)險(xiǎn)的。
六、 保證措施
隨著城市基礎(chǔ)設(shè)施和公路交通建設(shè)的迅猛發(fā)展，僅靠政府財(cái)政投入、國債籌資等傳統(tǒng)資金募集方式，難以滿足經(jīng)濟(jì)高速增長的需要，對(duì)一些投資額不是很大、建設(shè)周期較短、回收見效較快的市政、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，采用“企業(yè)投資建設(shè)—建成移交政府—政府分期回購”的BT運(yùn)作方式來進(jìn)行項(xiàng)目投資建設(shè)，已逐漸成為政府與企業(yè)間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)合作的一種極為有效的新模式，它具有融資能力強(qiáng)、建設(shè)效率高、政府風(fēng)險(xiǎn)小和投資回報(bào)高等優(yōu)點(diǎn)，深受政府和企業(yè)的青睞。
但是BT項(xiàng)目不同于一般建設(shè)工程項(xiàng)目，由于主體的多元性和客體的特殊性，導(dǎo)致了工程的復(fù)雜性，如何保證工程的順利進(jìn)行，健全機(jī)構(gòu)、明確職責(zé)、理順關(guān)系是確保項(xiàng)目建設(shè)穩(wěn)步、順利進(jìn)行的關(guān)鍵。為此，我公司制訂了一系列的規(guī)章制度及相應(yīng)措施：
1、通過規(guī)范計(jì)量程序確立投資控制管理的基本操作模式
施工展開后，如何在BT模式下進(jìn)行項(xiàng)目投資控制管理，在保證工程質(zhì)量的前提下，最大限度做到科學(xué)合理地控制好建設(shè)投資，成為擺在參建各方的又一關(guān)鍵性的問題。我們公司的計(jì)量和投資控制的基本思路是：施工單位提出報(bào)驗(yàn)和計(jì)量后，合同內(nèi)工程量以監(jiān)理為主體負(fù)責(zé)、協(xié)調(diào)辦和項(xiàng)目公司監(jiān)督的方式進(jìn)行控制，合同外工程量由協(xié)調(diào)辦、項(xiàng)目公司為主體負(fù)責(zé)，監(jiān)理監(jiān)督的方式進(jìn)行控制，就是由三方共同進(jìn)行監(jiān)控、監(jiān)督和管理。
2、加強(qiáng)項(xiàng)目進(jìn)行宏觀控制和管理
由于市場范圍的擴(kuò)大，對(duì)經(jīng)營策略和運(yùn)行機(jī)制提出了更高的要求，如何以資產(chǎn)連接為基礎(chǔ)，強(qiáng)化外地項(xiàng)目的制度連接和文化連接、共同創(chuàng)造、共同享用同一個(gè)品牌成為項(xiàng)目管理的新要求。這種連接在項(xiàng)目的實(shí)施中具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，以總公司工程事業(yè)部和項(xiàng)目投資管理辦為監(jiān)管中心，對(duì)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、成本、進(jìn)度、質(zhì)量等進(jìn)行全面跟蹤管理;另一方面，項(xiàng)目經(jīng)理部以統(tǒng)一的經(jīng)營理念、質(zhì)量方針、企業(yè)文化、服務(wù)宗旨貫穿于項(xiàng)目管理的全過程。
3、科學(xué)制定適用于項(xiàng)目的標(biāo)后管理辦法
進(jìn)度控制管理。在進(jìn)度管理上，首先是明確目標(biāo)，把目標(biāo)量化、細(xì)化，使大家都明確這個(gè)目標(biāo)里的月、旬目標(biāo)是什么，主要管理人員人手一份;其次是從強(qiáng)化施工組織管理上做文章，上足機(jī)械設(shè)備，逐步提高隊(duì)伍素質(zhì)，對(duì)沒有戰(zhàn)斗力的、拼湊的隊(duì)伍要采取果斷措施，采取行之有效的強(qiáng)硬手段來加大施工隊(duì)伍的管理力度;再次是充分利用和掌握好當(dāng)?shù)氐臍夂蚣竟?jié)特點(diǎn)，千方百計(jì)在各路段掀起一個(gè)施工的大高潮。制定出剛性的考評(píng)指標(biāo)，在搞好質(zhì)量的前提下，鐵腕抓進(jìn)度，抓節(jié)點(diǎn)計(jì)劃的落實(shí)。
工程質(zhì)量管理。質(zhì)量是施工管理永恒的主題，“鐵腕抓質(zhì)量，鐵腕抓安全，鐵腕抓進(jìn)度，鐵腕抓廉政”和“高標(biāo)準(zhǔn)，高質(zhì)量，打造出精品工程，體現(xiàn)出水平”。拋開定額成本，以市場為導(dǎo)向，科學(xué)地確定項(xiàng)目的管理費(fèi)用和制造成本。項(xiàng)目部要在降低成本上下硬功夫，要重點(diǎn)從內(nèi)部挖掘、強(qiáng)化管理、優(yōu)化方案等方面尋找突破口。
本著友好、誠信和對(duì)項(xiàng)目建設(shè)高度負(fù)責(zé)的精神，以工程進(jìn)度為主線，充分挖掘投資方和回購方的共同點(diǎn)，出現(xiàn)矛盾時(shí)，要化解不能擴(kuò)大，要緊緊依靠政府，特別是要取得主管領(lǐng)導(dǎo)的重視和支持，加強(qiáng)溝通、求同存異、團(tuán)結(jié)一致，調(diào)動(dòng)一切積極因素為項(xiàng)目建設(shè)服務(wù)，加快工程施工進(jìn)度，降低融資成本。繼續(xù)發(fā)揚(yáng)“團(tuán)結(jié)拼搏、艱苦奮斗”的光榮傳統(tǒng)，扎實(shí)工作、迎難而上，遇到再大的困難，也要振奮精神，任何時(shí)候都不能松懈。
管理是企業(yè)永恒的主題，項(xiàng)目的科學(xué)管理已經(jīng)成為決定項(xiàng)目生命的關(guān)鍵。但是，我們的投資建設(shè)管理尚屬經(jīng)驗(yàn)積累，處于逐步探索階段，我們的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐技能還很稚嫩，還要在今后的實(shí)踐中不斷豐富提高。
項(xiàng)目投資方案范文篇2
1.投資前費(fèi)用5000元：開店前需要
先去工商局查詢蛋糕店名稱 防疫站辦理健康證 衛(wèi)生局辦理衛(wèi)生許可證 稅務(wù)局辦理稅務(wù)登記證 因此，所需證件有：衛(wèi)生許可證(查體+健康證)、營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證，需交費(fèi)500元。 另外，還需要支付一名員工的培訓(xùn)費(fèi)，大約4000—5000元 2.設(shè)備購置費(fèi)用90000元： ①桌椅(12套休閑桌椅、2張大餐桌、25把竹編小椅子)：100元/套*12套+400元/張*2張+30元/把*30把=3000元 ②空調(diào)(4個(gè)懸掛式空調(diào))：2500元/個(gè)*4個(gè)=10000元 ③燈(18個(gè)裝飾燈、一個(gè)大創(chuàng)意燈、LED燈)：30元/個(gè)*20個(gè)+300元+100元=1000元、窗簾：1000元 ④活動(dòng)推車：200元/個(gè)*2個(gè)=400元 ⑤工作服：600元 ⑥制作蛋糕的機(jī)器設(shè)備(烤箱、打蛋機(jī)、微波爐、鮮奶機(jī)、冰淇淋機(jī)、不銹鋼工作臺(tái))：5萬元 ⑦原材料：5000元 ⑧貨架：5000元、冷藏展示柜：4500元/個(gè)*2個(gè)=9000元、冰箱：3000元、收銀臺(tái)：1000元 ⑨宣傳(菜單、傳單、海報(bào)等)：1000元 共計(jì)：9萬元
3.設(shè)備安裝費(fèi)用5000元
包括墻面粉刷3000元、吊燈安裝500元、壁紙粘貼500元，門窗及窗簾安裝，其他機(jī)器設(shè)備在購買時(shí)免費(fèi)安裝或者安裝程序簡單自行安裝
4.建筑工程費(fèi)：由于房屋屬于租賃學(xué)校自有建筑，所有吳無工程費(fèi) 5.營運(yùn)資金的墊支20000元，主要用于前兩個(gè)月工資的發(fā)放 6.不可預(yù)見費(fèi)按上述初始現(xiàn)金流量的5%計(jì)算：
(5000+90000+5000+20000)*5%=6000，平均每年1200元，主要用于活動(dòng)期間費(fèi)用及蛋糕毀損費(fèi)用
二、營業(yè)現(xiàn)金流量
1.銷售收入 I.第一年
生日蛋糕：假設(shè)每天有3人訂蛋糕，一般訂6-10寸左右，所以按三種尺寸的大約平均價(jià)格60元計(jì)算單價(jià)，按70%計(jì)算利潤，30%計(jì)算成本，則一年內(nèi) 銷售收入：60*3*30*9=48600(元) 蛋糕利潤：48600*70%=34020(元) 蛋糕成本：81000*30%=14580(元)
協(xié)會(huì)蛋糕：假設(shè)海南大學(xué)中每年有20家協(xié)會(huì)在店里買蛋糕，而人數(shù)較多的話尺寸一般在16-22寸左右，按平均價(jià)格150元計(jì)算單價(jià)，70%的利潤，則一年內(nèi)
收入：150*20=3000(元) 利潤：3000*70%=2100(元) 成本：3000*30%=900(元)
DIY蛋糕：估計(jì)每個(gè)月大約有8人制作DIY蛋糕，由于基本上是兩人的量，所以按100元的單價(jià)，利潤為60%，則一年內(nèi) 收入：100*8*9=7200(元) 利潤：7200*60%=4320(元) 成本：7200*40%=2880(元)
早餐：按每天(基本為早餐)可賣出300個(gè)小蛋糕來計(jì)算，單價(jià)為2元，利潤為70%，則一年內(nèi)
收入：2*300*30*9=162000(元) 利潤：162000*70%=113400(元) 成本：162000*30%=48600(元)
慕斯：因?yàn)橄募拘〉案?基本上是冰淇淋蛋糕)非常暢銷，因此估計(jì)每天可售出30個(gè)，月份集中在4、5、6、9、10、11這六個(gè)月中，單價(jià)為5元，利潤為60%，則一年內(nèi) 收入：5*30*30*6=27000(元) 利潤：27000*60%=16200(元) 成本：27000*40%=10800(元)
甜筒：夏季冰淇淋非常暢銷，尤其是在4、5、6、9、10、11月份，然后分布到每天大約可售出200個(gè)，單價(jià)為3元，利潤為90%，則一年內(nèi)： 收入：3*200*30*6=108000(元) 利潤：108000*90%=97200(元) 成本：108000*10%=10800(元)
年銷售收入總額=48600+3000+7200+162000+27000+108000=355800(元)
II.第一年的顧客大多屬于試吃階段，而第二年假定品牌打響，口碑較好，并且我們對(duì)蛋糕品種和店面設(shè)計(jì)進(jìn)行一定的更新，吸引更多的新顧客，收入增長率達(dá)到20%;第三、四、五年這三年中顧客基本固定，可能每年還會(huì)隨著新生的到來，好奇心的驅(qū)使以及其他人的推薦，銷售收入小幅度上漲，假定增長率為10%。所以
第二年的銷售收入=355800*(1+20%)=426960(元) 第三年的銷售收入=426960*(1+10%)=469656(元) 第四年的銷售收入=469656*(1+10%)=516622(元) 第五年的銷售收入=516622*(1+10%)=568284(元) 2.付現(xiàn)成本 I.第一年
專業(yè)糕點(diǎn)師工資：4000元/月*9月=36000元 糕點(diǎn)師副手工資：2000元/月*9月=18000元 服務(wù)員工資：800元/月*9月*4人=28800元 房租：12000元/月*12月=144000元
水電費(fèi)(水費(fèi)2.5元/噸，電費(fèi)0.87元/度)：8000元
蛋糕原材料費(fèi)：14580+900+2880+48600+10800+10800=88560元 年付現(xiàn)成本=323360元
II.第二年隨著顧客的增加，成本會(huì)升高，水電費(fèi)相對(duì)增加，員工工資也會(huì)上調(diào)，假定增長率為10%，第三四五年雖然不會(huì)有大幅度增加，但隨著工資和物價(jià)的上漲會(huì)逐年增長，假定
增長率為5%，則：
第二年付現(xiàn)成本=323360*(1+10%)=355690(元) 第三年付現(xiàn)成本=355690*(1+5%)=373481(元) 第四年付現(xiàn)成本=373481*(1+5%)=392155(元) 第五年付現(xiàn)成本=392155*(1+5%)=411763(元) 3.折舊
固定成本共90000元，預(yù)計(jì)凈殘值為5000元，使用直線法折舊，則每年的折舊額為17000元
4.稅前利潤=銷售收入-付現(xiàn)成本-折舊
15440 54264
5.所得稅五年分別為：
79175 107467 139521
794 7103 14002 22863 34082
6.稅后凈利=稅前利潤-所得稅，分別為：
14646 47161 65173 84604 105439
7.營業(yè)現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-所得稅，五年分別為：
31646
64161 82173 101604 122439
三、現(xiàn)金流量匯總表
四、評(píng)價(jià)指標(biāo)
由上表可知，此投資項(xiàng)目五年的凈現(xiàn)值為162905元，即NPV>0，因此，投資項(xiàng)目可行
2.內(nèi)含報(bào)酬率(IRR)
折現(xiàn)率 凈現(xiàn)值 40% 8419
?% 0 50%
X/10=8419/24221 X=3.48
所以內(nèi)含報(bào)酬率=40%+3.48%=43.48%
3.獲利指數(shù)(PI)
PI=未來現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值/初始投資=288905/126000=2.29>1 因此該投資方案可以采納
該方案的折現(xiàn)回收期=2+44237/61712=2.72(年)
5.平均報(bào)酬率(ARR)
經(jīng)營期年平均現(xiàn)金流量=(31646+64161+82173+101604+122439)/5=80404.6 ARR=平均現(xiàn)金流量/初始投資額*100%=80405/126000=64%
五、風(fēng)險(xiǎn)分析——敏感性分析
正常情況下蛋糕店的現(xiàn)金流量狀況 單位：元
項(xiàng)目投資方案范文篇3
該項(xiàng)目位于某市某區(qū)(以下簡稱“項(xiàng)目園區(qū)”)，是目前某上市公司投資已建成最大的項(xiàng)目，在項(xiàng)目建設(shè)初期未進(jìn)行嚴(yán)格的科學(xué)的可行性論證，為提高財(cái)務(wù)管理部集團(tuán)經(jīng)濟(jì)管理職能部門的專業(yè)作用，為公司領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目決策提供有力的經(jīng)濟(jì)決策支持，特對(duì)本項(xiàng)目做事后的經(jīng)濟(jì)效益分析，通過分析，使公司領(lǐng)導(dǎo)清晰的知道項(xiàng)目的投入產(chǎn)出，從而判斷本項(xiàng)目的可行性和經(jīng)濟(jì)效益情況。
一、本次分析報(bào)告的意義與必要性 1、符合集團(tuán)公司未來發(fā)展的需要
20XX年5月左右，上市公司將園區(qū)單獨(dú)成立全資子公司，園區(qū)的資產(chǎn)將全面投入到新公司中，子公司主要上市公司部套的加工及模具的制造。所以園區(qū)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益就是園區(qū)項(xiàng)目投資產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，根據(jù)產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益能很好的分析該項(xiàng)目投資的情況。
2、提高部門人員財(cái)務(wù)管理和項(xiàng)目投資分析的能力與水平和部門的經(jīng)濟(jì)管理職能財(cái)務(wù)管理部是公司的經(jīng)濟(jì)管理部門，應(yīng)為公司重大經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。部門的職能管理水平取決于部門人員的專業(yè)知識(shí)和能力。學(xué)好財(cái)務(wù)管理的相關(guān)知識(shí)，并把知識(shí)充分運(yùn)用到實(shí)際工作中去，把知識(shí)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力，這樣才能提升我們的職能管理作用。通過鍛煉撰寫本項(xiàng)目投資分析報(bào)告，可以提高部門人員財(cái)務(wù)管理和項(xiàng)目投資分析的能力與水平，很好的把學(xué)到的知識(shí)運(yùn)用起來，提高管理意識(shí)，最終達(dá)到提高整個(gè)部門的職能管理作用。
3、提高整個(gè)集團(tuán)重大項(xiàng)目投資的決策能力
企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營過程中的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，重大的項(xiàng)目投資成功與失敗將決定企業(yè)未來的命運(yùn)。對(duì)一個(gè)重大投資項(xiàng)目，一旦決定進(jìn)行投資，該項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)就無法改變了。所以項(xiàng)目投資的前期可行性分析就至關(guān)重要。建立一個(gè)科學(xué)民主的投資決策體制和規(guī)范化的投資項(xiàng)目管理是控制投資風(fēng)險(xiǎn)最好的方法。項(xiàng)目園區(qū)項(xiàng)目投資并未進(jìn)行科學(xué)的論證，公司在重大項(xiàng)目投資決策還存在不足，沒有形成很好的內(nèi)部控制。為今后提高公司重大投資項(xiàng)目的決策能力，今天我們對(duì)該項(xiàng)目做事后的經(jīng)濟(jì)分析也是很有必要的，擬提高整個(gè)集團(tuán)重大項(xiàng)目投資的決策能力。
二、項(xiàng)目及投資情況簡介
20XX年取得園區(qū)土地使用權(quán)，土地使用權(quán)面積為27000㎡,土地使用期限為50年。取得土地的主要使用目的是進(jìn)行母公司產(chǎn)品配套的加工及模具的制造。
項(xiàng)目園區(qū)于20XX年初開始進(jìn)行勘察設(shè)計(jì)、工程施工、設(shè)備采購及后期裝修。本項(xiàng)目的主承包商為當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)集團(tuán)，主要負(fù)責(zé)土建、結(jié)構(gòu)工程、水電安裝、地基基礎(chǔ)、屋頂防水等項(xiàng)目建設(shè)。本項(xiàng)目中的車間主體于20XX年7月份完工，主體結(jié)構(gòu)為單層輕鋼結(jié)構(gòu)。本項(xiàng)目中的辦公樓主體為磚混結(jié)構(gòu)，于20XX年3月份全部建設(shè)、裝修完畢。各項(xiàng)設(shè)備的購買及投入使用于20XX年12月開始至今。二期設(shè)備尚未開始進(jìn)行采購，本投資分析報(bào)告不包含尚未采購的設(shè)備。 項(xiàng)目園區(qū)項(xiàng)目投資已接近尾聲，截止20XX年12月31日，本項(xiàng)目總投資金額如下：
三、本分析報(bào)告分析的理論依據(jù)與假設(shè)條件
1、收益期計(jì)算年限
本項(xiàng)目投入資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)、廠房和機(jī)械設(shè)備。三類資產(chǎn)均有不同的使用年限。機(jī)械設(shè)備經(jīng)濟(jì)使用年限一般為10年，鋼結(jié)構(gòu)廠房一般為40年，土地使用權(quán)工業(yè)用地出讓年限為50年，扣除廠房建設(shè)期2年，剩余年限為48年。本次項(xiàng)目園區(qū)項(xiàng)目投資分析主要以機(jī)械設(shè)備經(jīng)濟(jì)使用年限10年為收益年限。
2、折現(xiàn)率的確定折現(xiàn)率是將未來預(yù)期收益轉(zhuǎn)換成現(xiàn)值的比率。
折現(xiàn)率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+公司特有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
折現(xiàn)率的確定區(qū)間最低為五年以上貸款利率5.94%，最高為公司近幾年最好的凈資產(chǎn)收益率。 一般折現(xiàn)率的確定，以行業(yè)利潤率基礎(chǔ)，適當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)率，綜合確定。 公司近兩年的凈資產(chǎn)收益率為全社會(huì)所有企業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率常常被稱之為社會(huì)平均投資報(bào)酬率。公司的凈資產(chǎn)收益率可以看做是公司要求的投資回報(bào)率，結(jié)合公司近兩年的凈資產(chǎn)收益率情況，本次投資分析折現(xiàn)率確定為15%。
3、假設(shè)條件
1)土地使用權(quán)價(jià)格維持不變，即10年后項(xiàng)目園區(qū)土地使用權(quán)出讓價(jià)格與原始取得的價(jià)格一致或相差不大。也就是說項(xiàng)目園區(qū)項(xiàng)目的投資收益主要是依靠項(xiàng)目投資的生產(chǎn)經(jīng)營取得，而非靠土地增值取得。
2)10年后房屋建筑物的市場轉(zhuǎn)讓價(jià)格與賬面凈值相差不大。
3)不考慮機(jī)械設(shè)備殘值的變現(xiàn)價(jià)值。
4)不考慮出售土地使用權(quán)或機(jī)械設(shè)備的相關(guān)稅費(fèi)。
5)房屋建筑物投資是在建設(shè)期(兩年)平均投入的，機(jī)械設(shè)備是在建設(shè)后一次性投入的。
6)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。假設(shè)企業(yè)以目前的經(jīng)營方式、目前的經(jīng)營規(guī)模持續(xù)經(jīng)營，即在收益年限內(nèi)公司不在投入新的設(shè)備、擴(kuò)建廠房等。
7)不考慮通貨膨脹因素的影響。資金的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率保持為目前的水平。
4、計(jì)算時(shí)點(diǎn)
本項(xiàng)目土地使用權(quán)在06年底取得，建設(shè)期為07年和08年，設(shè)備在08年采購到位，從09年正式投產(chǎn)，所以本次項(xiàng)目分析報(bào)告的計(jì)算時(shí)點(diǎn)為20XX年12月31日。 四、本報(bào)告的經(jīng)濟(jì)效益分析項(xiàng)目投資分析，以一定期間的現(xiàn)金流量作為分析的依據(jù)。凈現(xiàn)值大于零或內(nèi)含報(bào)酬率大于要求的報(bào)酬率即該方案是可行的。本方法是按照折現(xiàn)率為15%(內(nèi)含報(bào)酬率)的情況下，根據(jù)目前項(xiàng)目的投資額，計(jì)算出在收益期(10年)每年項(xiàng)目園區(qū)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤或利潤總額。
營業(yè)現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊 凈利潤=營業(yè)現(xiàn)金流量-折舊年折舊額=固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷=61,937,619.06×95÷10+41,415,055.10×95%÷40 +12,593,469.20÷50=7,119,550.75(元)
(1)投資資金在20XX年12月31日的終值
12,593,469.20×(1+15%)+41,415,055.10÷2×(1+15%)+41,415,055.10÷2+61,937,619.06=123,113,666.31(元)
(2)10年后土地使用權(quán)與房屋建筑物變現(xiàn)價(jià)值的現(xiàn)值
10年后土地使用權(quán)帳面凈額=12,593,469.20÷50×38=9,571,036.59(元)
10年后房屋建筑物帳面凈額=41,415,055.10-41,415,055.10×95%÷40×10 =31,578,979.51(元)
現(xiàn)值=(9,571,036.59+31,578,979.51)(1+15%)=10,172,283.98(元)
(3)20XX年12月31日的投資額
123,113,666.31-10,172,283.98=112,941,382.33(元)
(4)10年每年應(yīng)流入的營業(yè)現(xiàn)金流量
根據(jù)年金現(xiàn)值計(jì)算表，15%的折現(xiàn)率，10年的年金現(xiàn)值系數(shù)為5.0188 每年應(yīng)流入的營業(yè)現(xiàn)金流量=112,941,382.33÷5.0188 =22,503,662.69(元)
(5)每年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤 凈利潤=營業(yè)現(xiàn)金流量-折舊
每年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤=22,503,662.69-7,119,550.75=15,384,111.94(元) 每年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的利潤總額=15,384,111.94÷(1-25%)=20,512,149.25(元)
(6)結(jié)論
根據(jù)上述計(jì)算得知，項(xiàng)目園區(qū)每年為上市公司創(chuàng)造凈利潤1,538.41萬元以上，該投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率超過15%，該項(xiàng)目為可行的。
五、與預(yù)算經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比較
20XX年上市公司實(shí)行全面預(yù)算管理，對(duì)項(xiàng)目單獨(dú)做了利潤指標(biāo)的預(yù)算，具體預(yù)算表格如下： 單位：萬元