財務公司董事長講話(3)
財務公司董事長講話
財務公司董事長講話(三)：
我借這個難得的機會，作一個簡短的發(fā)言。
剛才劉士余行長提到，從整個系統(tǒng)來看，財務公司是我們金融大家庭里最讓人省心的一類群體，是一個可以讓人“一覺睡到自然醒”的行業(yè)。實際情況的確如此，我這里向大家提供一組數(shù)據(jù)：截至去年末，財務公司行業(yè)平均資本充足率為25.97%，比年初上升0.2個百分點;行業(yè)平均不良資產率0.1%，比年初低0.02個百分點，已成為銀行業(yè)金融機構中風險最低、資產質量最好、抗風險能力較強的一類機構。
可以說，在當前復雜嚴峻的形勢下，財務公司“風景這邊獨好”，這是大家都比較羨慕的。之所以能夠取得這樣好的成績，是因為有黨中央國務院的正確領導，有人民銀行、國資委等部門的悉心指導，再就是有在座各位大膽工作、小心經營。在此，我對大家取得的成績表示熱烈祝賀!向各方對財務公司穩(wěn)健發(fā)展給予的支持和幫助表示衷心感謝!
話說到這里，我們就需要繼續(xù)追問，是不是因為財務公司現(xiàn)在看起來不錯，未來就可以高枕無憂了呢?不行!風險依然是我們金融業(yè)最大的敵人，防控風險依然是我們金融業(yè)永恒的主題，大家依然需要戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰、高度警醒。特別是當前我國經濟進入增長速度換擋期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期，再加上我國銀行業(yè)當前處于金融風險“水落石出”期、資產負債結構巨變期，“五期疊加”使得經濟金融風險可能加劇暴露，我們遭遇的風險“敵人”可能會迅速變多，包括有些曾經的“朋友”也可能變成“敵人”，比如優(yōu)質貸款可能變成不良、創(chuàng)新業(yè)務可能屬于違規(guī)、穩(wěn)健機構可能成為問題機構等等。
近一段時間里，潛在的風險壓力，已經使我們這些金融監(jiān)管者，時時刻刻都在踐行著習關于“夙夜在公”的要求。因為要控好風險，守住系統(tǒng)性、區(qū)域性風險底線，就必須夙夜在公。一點都不夸張地說，很多時候因為風險問題，
我們監(jiān)管人員都“食不甘味，睡不敢寢”。有時一個電話，連飯都吃不成。財務公司作為金融大家庭中的重要成員之一，與其他金融機構一樣，是防范金融風險的責任主體、落實主體和推進主體。雖然當前財務公司的風險相對少一點，而且背靠企業(yè)集團，央企財務公司還背靠國資委，但是自身的風險也不容小視，也得時刻警惕。同時，作為服務企業(yè)集團主業(yè)的內部金融平臺，還要為促進企業(yè)集團轉型發(fā)展和競爭力提升優(yōu)化資源配置、強化金融服務、細化風險管控，使企業(yè)集團這個國民經濟的“壓倉石”在推動我國經濟有效應對周期波動、實現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展中發(fā)揮更大作用。
那么，怎樣才能使財務公司既能穩(wěn)健安全又能較快發(fā)展，切實發(fā)揮好應有功能，讓黨中央國務院以及各級地方政府、各相關部門放心，讓消費群體、交易對手以及所背靠的企業(yè)集團放心呢?為此，我們還有許多功課要做，當務之急主要是完善六項機制。
第一，完善戰(zhàn)投合作機制
財務公司的經營發(fā)展要靠企業(yè)集團，經營管理要靠企業(yè)集團，風險化解處置也要靠企業(yè)集團。無論是從股東的角度，還是從實際控制人的角度，財務公司總的來說，都是在企業(yè)集團統(tǒng)一領導下運作的，要服從和服務于企業(yè)集團的核心主業(yè)。但財務公司具有金融屬性，不能完全辦成企業(yè)集團的依附者，不能變成企業(yè)集團的一個附庸企業(yè)。否則，財務公司搞得一點活力都沒有、一點創(chuàng)新力都沒有、一點市場競爭力都沒有，也就沒有什么意義了。這就要解決好財務公司的獨立性問題。解決好這個問題，一個非常重要的方面，就是引進合格的戰(zhàn)略投資者，并強化戰(zhàn)略合作。就好比一個孩子長大成人了，怎樣才能從父母那里分出來，擁有獨立的法人資格?一個慣常的辦法就是，結婚生孩子然后分家。實際上，他所找的另一半，在公司治理上講，就相當于引進戰(zhàn)略合作伙伴。本來財務公司的董事長、總經理等，都是企業(yè)集團的董事長、總經理、總裁管的，很多時候不太好也不太敢說話，特別是發(fā)表一些相左的意見。如果引進了戰(zhàn)略投資者，進入董事會，并由他們來推薦一些獨立董事，代表財務公司發(fā)表獨立專業(yè)意見，就有了回旋余地。這樣一來，財務公司的董事會也才更有可能建成真正的董事會，而不是舉手董事或者唱贊歌的董事。對此，監(jiān)管方面是有要求的，前些年設立財務公司時，也強調要引進戰(zhàn)略投資者，全國大概有20家引進了合格戰(zhàn)略投資者。但是后來繼續(xù)推進時，發(fā)現(xiàn)有一定的難度。一方面，可作為戰(zhàn)投引進的機構面不是很寬，比如銀行能不能作為戰(zhàn)略投資者進入財務公司就不是很明確。另一方面，企業(yè)集團和財務公司本身也存在認識不到位和努力不夠的問題。下一步，財務公司要把這個功課補起來，重點完善相應的制度和機制，能引進戰(zhàn)投的要引進，已引進戰(zhàn)投的要強化戰(zhàn)略合作，無法引進戰(zhàn)投的也要找好戰(zhàn)略合作伙伴。
還有一個問題就是，財務公司如何才能更加專業(yè)化?企業(yè)集團的董事長、總經理、總裁等，在做企業(yè)方面都是行家里手，否則也很難把企業(yè)做到能夠具備條件設立財務公司的程度。但是他們在辦財務公司過程中，難免形成路徑依賴，繼續(xù)用搞企業(yè)的辦法來搞金融，帶著過多的實業(yè)經營慣性思維和財務管理的習慣邏輯來做金融業(yè)務，這對于搞好企業(yè)集團財務公司很重要也很必要。但是如果僅僅滿足于這樣做，金融方面的套路可能還是少了一點，財務公司的真正市場價值可能會發(fā)揮不充分。
這個問題又怎么解決呢?俗話說，“外來和尚好念經”!具體到財務公司，就是要引進專業(yè)的隊伍。這一條大家在形式上基本做到了，但是在實際效果上做得還不是很好。在這個問題上，千萬不要搞“武大郎開店”。財務公司本來要通過開發(fā)創(chuàng)新金融服務，推動、帶動和促進企業(yè)集團發(fā)展，結果弄成一代不如一代，所有的智慧都超越不了，企業(yè)集團的領導肯定要煩惱。下一步，我們每個財務公司都要把引進專業(yè)人才隊伍，特別是引進專業(yè)高管團隊這件事做起來，進而加快引進管理經驗、制度機制和技術方法，提升財務公司的經營管理水平和金融服務能力。
第二，完善產業(yè)約束機制
古今中外，搞金融就是要依托產業(yè)，產業(yè)興則金融興，產業(yè)衰則金融衰。企業(yè)集團財務公司屬于公司金融范疇，業(yè)務主要集中在企業(yè)集團內部，主要是在產業(yè)和實業(yè)基礎上發(fā)展起來的，業(yè)務就更不能跑偏，必須由所屬企業(yè)集團的產業(yè)來約束。用行話來說，就是財務公司要堅持“以產入融，以融促產”的基本導向，咬定實業(yè)不放松，牢牢扎根產業(yè)中。由于不同的行業(yè)、不同的企業(yè)集團、不同的主業(yè)，有不同的生產經營特點，財務公司就要圍繞所屬企業(yè)集團企業(yè)不同的生產經營特點，來開發(fā)金融產品、創(chuàng)新金融服務，而不能一味地去學習其他行業(yè)的東西。比如說，所在產業(yè)是做石油的，財務公司就要圍繞石油來做公司金融，而不能搞成汽車金融那一套去了。
這方面，要注意糾正一種不好的傾向，就是用打造利潤中心的目標來發(fā)展財務公司，用下達社會化金融機構指標的模式來要求財務公司。“年初下任務時，上層壓下層，層層加碼，馬到成功;年底報業(yè)績時，下級騙上級，級級加水，水到渠成”。當然，追求業(yè)績的壓力可能來源于企業(yè)集團，也可能是因為財務公司自己好大喜功導致的。說實話，搞實業(yè)的很難作一些假指標，而金融就比較好做。比如說，企業(yè)生產了20萬臺機器設備就不能報21萬臺，因為這些東西大家直觀就能看得見、摸得著，一般騙不了人。可是金融要操作作假，只要動動賬目關系、做做對敲交易、改改合同條款，就可以做到要業(yè)務量有業(yè)務量、要利潤率有利潤率，只是這樣做出來的業(yè)績都是“海市蜃樓”，甚至是飲鴆止渴。當前，為什么有的金融機構搞那么多表外業(yè)務，不少都是逼出來的，是“高指標、大壓力”下的扭曲行為。這樣做下去，財務公司的行為完全異化了，本來讓人放心的行業(yè)就變得沒那么放心了。所以，再也不要拔苗助長，不要弄一些不切實際的指標把財務公司逼到邪路上去了。所以，財務公司一定要根據(jù)自身的特點，在業(yè)務量上能做多大就做多大，在業(yè)務范圍上需要做多寬才做多寬。用產業(yè)和風險來約束業(yè)務行為，配合集團戰(zhàn)略謀求發(fā)展。在這里，我給大家分享一下美國通用電氣財務公司的案例。這家財務公司是1932年成立的，主要是在大危機、大蕭條時期解決通用電氣的家電產品銷路問題。成立以后的20多年時間里，一直專注于電器分期付款業(yè)務，就是現(xiàn)在說的消費信貸，到50年代就已經成為企業(yè)集團重要的利潤支撐子公司。到60年代，由于通用集團企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)生變化，提出產業(yè)整合一體化戰(zhàn)略，財務公司也就跟隨這一戰(zhàn)略相應調整，將業(yè)務范圍拓展到了租賃和保險等領域，做買方信貸、財產保險,使企業(yè)集團成長得更快。到了80年代，著名的通用電氣CEO杰克·韋爾奇又推行多元化戰(zhàn)略，財務公司繼續(xù)緊隨這一戰(zhàn)略做金融并購、杠桿收購，成就了杰克·韋爾奇的一世英名。同樣發(fā)生在通用電氣財務公司身上的反面教訓是，由于這家財務公司后來逐漸脫離企業(yè)集團主導產業(yè)，進入次級房貸領域，進而在20xx年爆發(fā)的國際金融危機中一度受到重創(chuàng)。所以，財務公司要堅定自己的道路自信，跟隨企業(yè)集團產業(yè)走，企業(yè)集團主業(yè)做到哪里，金融服務就跟到哪里，不盲目跟風，也不改旗易幟。
第三，完善復合定價機制
黨的十八屆三中全會強調，要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。銀行業(yè)要很好貫徹落實這一精神，至關重要的一條就是，要充分運用金融市場機制，特別是價格杠桿來提高資源配置效率。近年來，在銀行市場化改革過程中，我們比較注重推進銀行提高風險定價意識和能力，也取得了一定成效。財務公司在這方面總體還比較薄弱，需要向商業(yè)銀行學習，按照內外有別的原則做好復合定價。這就是做好對外統(tǒng)一定價和對內差別定價。對外統(tǒng)一定價，就是整個企業(yè)集團與外部金融體系發(fā)生業(yè)務往來時，包括存款、融資和籌資等，由財務公司統(tǒng)一談判，增強議價能力。所謂對內差別定價，就是財務公司要針對企業(yè)集團內部所屬企業(yè)的金融資源與服務，根據(jù)其實際風險狀況等實行差別定價和風險定價策略，好的便宜，差的就貴一點。這既是一個風險控制機制，也是一個資源優(yōu)化配置機制。只有這樣，企業(yè)集團才能在對外的金融活動中形成拳頭的力量;在企業(yè)集團內部兄弟單位之間，又強化指頭的力量，降低企業(yè)集團的財務成本，提高金融資源使用效率。
在差別定價的基礎上，還要學會綜合定價。即，財務公司針對企業(yè)集團所屬企業(yè)的金融資源與服務定價，要根據(jù)其資金集中度、結算集中度等，評定這些成員單位對財務公司的綜合金融貢獻，并將其作為定價依據(jù)之一，對于貢獻高于平均水平的就給予適當優(yōu)惠，低于平均水平的就相應實施風險性價格。由于財務公司的業(yè)務范圍比較寬，通過評估客戶綜合收益率對成員單位綜合金融服務進行統(tǒng)一定價有較大的作為空間和余地，這也是提高財務公司在企業(yè)集團內地位，更好發(fā)揮財務公司功能作用的關鍵一招?，F(xiàn)在有些財務公司還存在等、靠、要思想，總希望企業(yè)集團的領導強調提高資金歸集率，提高財務公司服務功能等。由企業(yè)集團出面推動固然不可或缺，但畢竟僅靠行政手段還遠遠不夠。財務公司自己還要更多發(fā)揮主觀能動性，多創(chuàng)新一點市場手段，多培育一點產品優(yōu)勢，多打造一點正向激勵，這樣才會在企業(yè)集團內部更受歡迎。
第四，完善產品創(chuàng)新機制
“春江水暖鴨先知”。財務公司是企業(yè)集團旗下的金融機構，生在企業(yè)，長在產業(yè)，對企業(yè)集團及成員企業(yè)的核心主業(yè)、實業(yè)項目和市場變化趨勢，應該說是最清楚的，是企業(yè)集團及成員企業(yè)金融需求及其變化的先知先覺者。銀行找項目還要對企業(yè)和項目做盡職調查，財務公司參與企業(yè)集團及成員的項目，屬于“一家人不說兩家話”，可以充分做到“了解你的客戶”，更容易為客戶量身定制金融產品，切實形成自己的產品優(yōu)勢，實現(xiàn)貼身金融服務。
要實現(xiàn)這一目標，財務公司必須緊緊抓住企業(yè)集團及成員企業(yè)的產權鏈、產業(yè)鏈和資金鏈，打造獨具特色的產品創(chuàng)新鏈條。圍繞產權鏈，在籌資方式、咨詢顧問等方面，為企業(yè)并購、項目融資等設計和創(chuàng)新一些適應性產品，提高企業(yè)并購投資成功概率。圍繞產業(yè)鏈，在賣方信貸、消費信貸、融資租賃等方面，為企業(yè)暢通銷售渠道、加快存貨周轉、減少資金占壓等設計和創(chuàng)新一些針對性產品，加速企業(yè)資產周轉，提高企業(yè)經營效率。圍繞資金鏈，在企業(yè)加強資金集中管理、盤活存量資產等方面，為企業(yè)實現(xiàn)集中統(tǒng)一支付結算、全球業(yè)務本地管理、商業(yè)信用深度開發(fā)、信貸資產證券化等設計和創(chuàng)新一些特色化產品，提高資金運用效率。
在盤活資產存量方面，銀行是說起來很響亮、做起來其實很難，財務公司做起來就比較簡單，是盤活資金存量最有優(yōu)勢的一類金融機構。因為它可以利用先天的信息優(yōu)勢，準確地知道企業(yè)集團內部資金的盈余和缺口具體分布在什么時間、什么地點、是什么期限結構、具有什么樣的變化特征等，更容易設計出有針對性和匹配性的產品。當前，我國企業(yè)集團負債率普遍比較高，一個最大的問題是一邊大量在銀行存款，一邊又大量從銀行貸款，既增加了資金成本、降低了資金使用效率，又增大了管理難度、加重了風險壓力。對此，財務公司要堅持問題導向，有所作為、有所創(chuàng)新，自身能力不夠時可以借助外部銀行的力量。
這里強調一下，財務公司在做好常規(guī)性產品創(chuàng)新的同時，還要重點圍繞便利性做足文章，使物流、資金流、信息流能夠更加便捷的流通，堅決避免因為財務公司的加入增加企業(yè)集團內部流通的環(huán)節(jié)、降低流通的速度。目前，就有一些企業(yè)集團在銀行的開戶數(shù)量遠遠超過在財務公司的開戶數(shù)量，這可能主要是因為有些財務公司的服務跟不上，水平沒有銀行高。對此，財務公司可以依托資金結算平臺，做好扣稅、繳費、匯兌、保險等一條龍服務，讓大家能夠得到比外面更方便、更舒心、更快捷的金融服務。再如，財務公司圍繞企業(yè)集團資產流動性問題，可以探索創(chuàng)新產品登記系統(tǒng)和內部資產流動轉讓等。
第五，完善穩(wěn)健薪酬機制
搞金融是復雜的腦力勞動，完善薪酬機制以充分調動從業(yè)者的主觀能動性，對于提高金融效率至為關鍵。目前，財務公司的創(chuàng)新能力不足，滿足企業(yè)集團及成員金融需求的能力不夠，一個重要原因就是企業(yè)集團財務公司在薪酬上多數(shù)走的是實業(yè)路子，使財務公司與其他金融同業(yè)相比激勵明顯不足。財務公司要補上這一課，還得好好的研究。
一是建立有吸引力的薪酬機制。企業(yè)集團財務公司不僅是企業(yè)集團的子公司，同時也是金融公司，金融高端人才對搞好金融服務不可或缺，而企業(yè)集團在金融高端人 才方面往往是短板，并且很難通過內部培養(yǎng)來補充。問題是，金融人是穿白領的，你讓穿白領的拿藍領的收入，市場上的人才肯定不愿意來，高端人才就更來不了，本來是想要快馬，結果找來的卻可能是駑馬。所以，財務公司要設計有一定吸引力的薪酬機制，比如具備什么條件的人才簽約服務多少年就可以給多少安家費，在什么級別就可以獲得多少固定底薪等，這樣才有利于在市場上找到比較好的人才。
二是要強化正向激勵薪酬。“又要馬兒跑,又要馬兒不吃草，馬兒瘦得不得了，你讓馬兒怎么跑”。企業(yè)集團要讓財務公司有社會金融那樣的服務便利和服務水平，就需要充分發(fā)揮金融高端人才的創(chuàng)造力、能動性和專業(yè)作用，不是拿來當擺設、充門面。因此，對金融高端人才，必須持續(xù)地給點激勵，經常性地“喂點草料”。否則，即便人才來了，逼著人家每天干活，那人家很可能是“小和尚念經—有口無心”，沒有什么積極性。
三是要善用風險約束薪酬。金融業(yè)激勵不足不行，但是激勵過度也容易出問題。就像前面說的，銀行業(yè)的賬面利潤容易操縱，激勵過度可能導致行為短期化，使得一些“金融精英”這邊拿著高工資，那邊積累著一大堆不良和風險。因此，財務公司在強化正向薪酬激勵的同時，必須相應建立起穩(wěn)健薪酬機制。這不是說不漲工資，而是說要對績效進行風險調整，然后才能作為薪酬依據(jù)。比如，不良率高，就要增提撥備;撥備多了，就會減少利潤;利潤少了，自然就會影響獎金，但是有的金融機構在年底時把不良貸款賣出去，并相應做一個回購，一天也行、一周也行，反正年終時點的不良率好于同行業(yè)平均水平，就可以得獎金。對這些注水行為和作假行為，必須有所約束，這就是穩(wěn)健薪酬機制要研究和規(guī)范的范疇，也是巴塞爾委員會國際金融穩(wěn)定理事會針對20xx年國際金融危機反思提出的重要監(jiān)管改革之一，核心就在于不能讓貪婪的銀行家拿走了獎金，留下了不良。這個機制我們已經開始在銀行推行，希望國資委首先從央企開始研究改進財務公司薪酬激勵機制的問題，將風險調整后的績效水平作為薪酬激勵的依據(jù)，逐步健全和完善符合財務公司特征的穩(wěn)健薪酬機制。
第六，完善風險管控機制
這也是財務公司可能要補課的地方，甚至需要惡補一下。我們的財務公司也有風險管理，但多數(shù)是屬于財務方面的。當然，這也是不可或缺，因為財務公司必須當好企業(yè)集團的司庫守門員。但是，這遠遠不夠，財務公司還要為企業(yè)集團及成員單位做好信貸業(yè)務、中間業(yè)務和對外融資業(yè)務等等，這就必須靠健全完善的風險管理體系來支撐。
財務公司的風險管控體系，一定要突出穩(wěn)健特征。銀行業(yè)是一個嚴謹?shù)?、保守的、可持續(xù)的行業(yè)，真正的銀行家是最穩(wěn)健的。在歐美，銀行家一定要打領帶、穿系鞋帶的皮鞋，就是要有風險約束意識。我們財務公司不僅承擔著管控好自身金融風險的首要責任，還肩負著管理企業(yè)集團的匯率風險、利率風險、財務風險等等職責，各位董事長、總經理等也要“穿有帶子的皮鞋”，扎住風險點，培養(yǎng)嚴謹?shù)牟僮骱惋L險約束，培養(yǎng)謹慎穩(wěn)健的經營風范。當前至少要抓緊推進以下四方面工作：第一，審貸放要三分離;第二，前中后臺要三分設;第三，對風險監(jiān)測、暴露和處置要有預案;第四，對機構要有撥備、核銷和資本三大約束。只有這樣，財務公司才能在金融行業(yè)中繼續(xù)保持最省心的子系統(tǒng)地位，才能完成黨中央國務院交給我們守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風險底線的重大穩(wěn)定責任。
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