解讀99號文
解讀99號文
銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于調(diào)整信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》(即99號文，下稱“征求意見稿”)至各信托公司。這是自2011年1月印發(fā)原標準以來，銀監(jiān)會首次提出調(diào)整信托公司凈資本計算標準，并對信托公司“通道類”業(yè)務(wù)的定義及各方所需承擔責任予以說明。下文是關(guān)于99號的最新消息，僅供參考!
99號文《關(guān)于調(diào)整信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知(征求意見稿)解讀
盡管對于國內(nèi)的信托公司是否屬于“影子銀行”，業(yè)界一直存在爭議，但對信托公司所開展的資金池業(yè)務(wù)具有“影子銀行”的特征，業(yè)界基本達成共識。
今年1月，記者從知情人士處獲悉，一份旨在厘清影子銀行概念、明確影子銀行監(jiān)管責任分工，以及完善監(jiān)管制度的文件正式下發(fā)。
其中明確我國影子銀行主要包括三類：一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機構(gòu)等;二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)，包括融資性擔保公司、小額貸款公司等;三是機構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、部分理財業(yè)務(wù)等。
雖然上述文件并未明確指出信托公司屬于“影子銀行”，但其中提到，運用凈資本管理約束信托公司信貸類業(yè)務(wù)，信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務(wù)。
因此，本次下發(fā)的《通知》繼承了國務(wù)院加強影子銀行監(jiān)管的精神，也是影子銀行監(jiān)管的觸角在信托領(lǐng)域縱深化推進的最新延伸。
實際上，在2012年底，監(jiān)管部門就曾對信托公司的資金池業(yè)務(wù)進行“窗口指導(dǎo)”，當時主要是出于防范接盤即將兌付項目的流動性風險。
北京某信托公司人士對記者表示，去年的風險暴露并沒有預(yù)期的那樣嚴重，“因流動性而出現(xiàn)問題的項目更多是被暗中接盤，但是通過期限錯配進行接盤，最后的接棒者面臨的風險巨大。”
2012年12月，銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生就曾警告：“要高度重視潛在的信用風險和流動性風險，著力加強風險防范的前瞻性。”
自去年下半年以來，信托公司的資金池產(chǎn)品發(fā)行逐漸升溫，并出現(xiàn)一些新的“變種”，資金池產(chǎn)品大有卷土重來之勢。
今年1月6日，銀監(jiān)會2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議再次強調(diào)信托業(yè)“不開展非標資金池業(yè)務(wù)”。
在資金池業(yè)務(wù)方面，對于已開展的開放式融資類信托業(yè)務(wù)和開放式混合型信托業(yè)務(wù)，《通知》提到，信托公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定進行清理，在清理完畢之前應(yīng)對其承擔的流動性風險計算附加資本，但開放式設(shè)計的公開市場金融產(chǎn)品投資類信托業(yè)務(wù)則不需計算附加資本。
此外，為防范關(guān)聯(lián)交易風險，需要按照相應(yīng)風險系數(shù)額外計提附加資本的，還包括信托公司對資金來自非關(guān)聯(lián)方但用于關(guān)聯(lián)方的單一信托業(yè)務(wù)。
舊版凈資本計算標準廢止
自《通知》下發(fā)之日起，銀監(jiān)會于2011年發(fā)布的《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知》同時廢止。
作為信托業(yè)“一法三規(guī)”中“三規(guī)”之一的《信托公司凈資本管理辦法》于2010年8月公布，當時監(jiān)管部門還發(fā)布了配套細則，即《信托業(yè)風險資本調(diào)整表》，其中對四方面項下的投資類、融資類和事務(wù)管理類等業(yè)務(wù)分別給定具體的風險計提比例，四方面主要為單一類信托業(yè)務(wù)、《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(72號文)下發(fā)前的銀信理財合作業(yè)務(wù)、集合類信托業(yè)務(wù)和72號文之后的銀信理財合作業(yè)務(wù)、附加風險資本。
廢止的《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計算標準有關(guān)事項的通知》也屬于《凈資本管理辦法》的配套文件。
這次下發(fā)的《通知》將非通道類業(yè)務(wù)分為投資和融資兩大類，要求按照相應(yīng)風險系數(shù)分別計算風險資本，投資類信托業(yè)務(wù)主要包括證券投資、非公開市場金融產(chǎn)品投資和非上市公司股權(quán)投資等;融資類業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、股權(quán)投資附加回購選擇權(quán)、股票質(zhì)押融資、以融資為目的的財產(chǎn)與財產(chǎn)權(quán)信托、各類收益權(quán)信托和已開展的非標資金池等業(yè)務(wù)。二者區(qū)別之一是后者設(shè)有預(yù)期收益率。
對于同時包括投融資兩類的混合型信托業(yè)務(wù)，《通知》要求進行投資類或融資類區(qū)分，分別計算風險資本;對全部委托人為機構(gòu)的集合類信托業(yè)務(wù)，信托公司可按照單一信托的系數(shù)計算風險資本。
由于《通知》并未給出調(diào)整后的計提比例和風險權(quán)重，因此尚無法對信托公司調(diào)整的方向和策略做出判斷，此外，《通知》雖鼓勵信托公司根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策和銀監(jiān)會監(jiān)管政策導(dǎo)向積極調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，但并未明確具體達標時間。
不過文中強調(diào)，對在規(guī)定時間內(nèi)未達到要求的信托公司，各銀監(jiān)局應(yīng)按照《銀監(jiān)法》和《信托公司管理辦法》對信托公司采取暫停業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。
一位信托公司研究部人士對記者分析：“這次發(fā)布的僅是征求意見稿，所以《通知》對硬性的達標時間以及具體的計提標準并不會明確，這需要得到信托公司的反饋和監(jiān)管的統(tǒng)籌，不過，新的凈資本計算標準應(yīng)該會保留舊版的部分內(nèi)容。”
該人士還表示，雖然根據(jù)《通知》尚不好判斷信托公司業(yè)務(wù)調(diào)整的方向，但總的來說，監(jiān)管還是希望信托公司回歸“受人之托，代人理財”的本源。
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