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企業(yè)債權(quán)融資有什么方式

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  企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈時,可以通過將債權(quán)融資來解決,今天學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹債權(quán)融資的債權(quán)的種類的內(nèi)容,歡迎閱讀。

  企業(yè)債權(quán)融資方式

  ( 1 )民營企業(yè)老板的私人信用,相當(dāng)于民間的私人借款。這是民營企業(yè)債權(quán)融資的獨特方式;即是最不規(guī)范的企業(yè)融資方式,也是民營企業(yè)內(nèi)最普遍的融資方式。融資金額一般較小,穩(wěn)定性難以確定。

  ( 2 )企業(yè)間的商業(yè)信用。這是以應(yīng)付購貨款和應(yīng)付票據(jù)的方式從供貨廠家進行資金籌集的一種方法,即通過企業(yè)間的商業(yè)信用,利用延期付款的方式購入企業(yè)所需的產(chǎn)品,或利用預(yù)收貨款、延期交付產(chǎn)品的方式,從而獲得一筆短期的資金來源。

  ( 3 )租賃?,F(xiàn)代租賃是一種商品信貸和資金信貸相結(jié)合的融資方式,對需方企業(yè)來講,它具有利用租賃業(yè)務(wù)“借雞生蛋,以蛋還錢”的特點,以解決企業(yè)的資金不足,減少資金占用,發(fā)展生產(chǎn),提高效益。目前租賃的形式很多,有經(jīng)營租賃、代理租賃和融資租賃等。

  ( 4 )銀行或其他金融機構(gòu)貸款。這種方法能夠比較容易而迅速地達到融資的目的,其具體方式有票據(jù)貼現(xiàn)、短期借款、中期借款和長期借款。但是要大量及時取得銀行等金融機構(gòu)的貸款卻是一件十分困難的事情,因為貸款人特別重視資金的安全性,并為此對企業(yè)提出了系統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)控制如資產(chǎn)負債率、增長率、利潤率等,尤其在企業(yè)暫時陷入困境時,很難滿足銀行的一系列要求 。

  ( 5 )從資本市場融資。企業(yè)可以通過在金融市場發(fā)行債券的方式融資,這主要用于籌集長期資金的需要。目前,我國債券市場規(guī)模偏小,品種單一,有待于進一步完善。

  ( 6 )利用外資。其形式主要有賣方信貸、買方信貸、補償貿(mào)易、外國政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款等。以上列舉了六種類型的企業(yè)債權(quán)融資的方式,對企業(yè)來說,其負債的種類是多種多樣的,是多種負債形式的組合,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的經(jīng)營狀況,資金狀況及所具備的條件,決定本企業(yè)的舉債結(jié)構(gòu),并隨時間及企業(yè)經(jīng)營狀況的變化隨時調(diào)整這一舉債結(jié)構(gòu)。

  債權(quán)融資的特點

  就債務(wù)融資而言,制定合適的風(fēng)險策略是一個企業(yè)發(fā)債能否成功的重要因素,這一策略主要包括企業(yè)債券決策時將考慮何種經(jīng)濟及風(fēng)險因素等。

  根據(jù)深交所2003年的統(tǒng)計調(diào)查顯示,從經(jīng)濟因素看,已發(fā)債企業(yè)在進行債券融資決策時主要考慮的經(jīng)濟因素,首要考慮的是“相對于銀行貸款而言債券融資成本低”,其次是“銀行貸款受期限和額度的限制”,再次則是“企業(yè)有足夠的預(yù)期現(xiàn)金流”,最后才是“不愿意股權(quán)被進一步稀釋”等。但是,公司債券加快發(fā)展以后,由于債務(wù)融資的便利性大大提高,一些建設(shè)周期較短、風(fēng)險較低的投資項目完全可以通過債券市場融資來完成;而股票市場將主要面向一些周期較長、風(fēng)險較高的投資項目。另一方面,股權(quán)分置改革之后,股東比以前更加珍惜自身的股份數(shù)量和價值,在融資方式選擇上,將更加慎重,如果債券市場融資能夠更加方便快捷,相信應(yīng)當(dāng)能夠吸引一部分企業(yè)選擇債券融資。此外,債務(wù)資本的籌集費用和利息可以在所得稅前扣除;而權(quán)益資本只能扣除籌集費用,股息不能作為費用列支,只能在企業(yè)稅后利潤中分配。

  債權(quán)融資的優(yōu)點

  (1)銀行具有信息收集的優(yōu)勢。銀行有條件、有能力自己收集分析企業(yè)投資、經(jīng)營、分配、收益的狀況,同時能在一個比較長的期間考察和監(jiān)督企業(yè),有助于防止“道德風(fēng)險”的出現(xiàn)。

  (2)銀行具有信息分析研究的規(guī)模經(jīng)濟特點。一方面,銀行收集同樣的信息具有規(guī)模經(jīng)濟作用,另一方面,分析大量信息本身也具有規(guī)模經(jīng)濟效益。

  (3)在長期“專業(yè)化”的融資活動中,金融機構(gòu)發(fā)展了一套專業(yè)的技能。

  (4)銀行對企業(yè)的控制是一種相機的控制。債權(quán)的作用在于:當(dāng)企業(yè)能夠清償債務(wù)時,控制權(quán)就掌握在企業(yè)手中,如果企業(yè)還不起債,控制權(quán)就轉(zhuǎn)移到銀行手中。

企業(yè)債權(quán)融資有什么方式

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