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創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資

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創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資

  從狹義上講,融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書中的融資是怎樣寫的。小編給大家整理了關(guān)于創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備計(jì)劃書中融資,希望你們喜歡!

  創(chuàng)業(yè)融資途徑

  分為兩大類,債務(wù)融資和股權(quán)融資。

  債務(wù)融資是傳統(tǒng)的融資途徑,主要就是借貸,包含銀行貸款、民間借貸、發(fā)行企業(yè)債券、典當(dāng)、拆借、融資租賃等途徑,此類融資需要還本付息。

  股權(quán)融資,主要指上市、增資擴(kuò)股、員工持股、私募股權(quán)等方式,不需要還本付息,只需要在企業(yè)盈利的情況下分紅即可。但需部分讓渡企業(yè)的管理權(quán)。

  上市融資的優(yōu)點(diǎn)是:

  ⑴所籌資金具有永久性,無到期日,沒有還本壓力;

 ?、埔淮位I資金額大;

  ⑶用款限制相對(duì)較松;

 ?、忍岣咂髽I(yè)的知名度,為企業(yè)帶來良好聲譽(yù);

 ?、捎欣趲椭髽I(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。特別對(duì)于潛力巨大,但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型企業(yè),通過在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票融資,是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。

  創(chuàng)業(yè)融資的融資方式

  常見形式

  第一種是基金組織,手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng) 目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長,而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多,所以以這種方式投資的話國內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。

  第二種是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上,然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對(duì)投資方大大的有利,因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來,那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級(jí)別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國家的規(guī)定,銀行承兌最多只能開12個(gè)月的。大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長的話很麻煩。

  第三種是直存款。這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的,必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個(gè)賬戶,將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不能用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。注:這里的承諾不是對(duì)銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然,那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個(gè)保證到期前30天收款平倉的承諾書。實(shí)際上他拿到這個(gè)東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。

  第四種是銀行信用證(大額質(zhì)押存款)。國家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以國家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng),國內(nèi)的企業(yè)很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。

  第五種是委托貸款。所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)??钯~戶,然后把錢打到??钯~戶里面,委托銀行放款給項(xiàng)目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對(duì)項(xiàng)目的審查不是很嚴(yán)格,要求銀行作出向項(xiàng)目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然,不還本的只需要承諾每年代收利息。

  第六種是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對(duì)項(xiàng)目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對(duì)較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。

  第七種是對(duì)沖資金。市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對(duì)沖資金。

  第八種是貸款擔(dān)保。市面上多投資擔(dān)保公司,只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

  第九種是P2P融資模式。P2P金融在國內(nèi)發(fā)展初具雛形,但現(xiàn)階段并無明確的立法,國內(nèi)小額信貸主要靠“中國小額信貸聯(lián)盟”主持工作??蓞⒖嫉暮戏ㄐ砸罁?jù),主要是“全國互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案或現(xiàn) 結(jié)果阿里小貸勝出”。 隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,社會(huì)的進(jìn)步,此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng),在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。愛投資倡導(dǎo)的P2C模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)的借貸。專家認(rèn)為,其模式更接近于眾籌,P2C互聯(lián)網(wǎng)小微金融模式不僅在年化收益率上對(duì)投資者有著極高的吸引力,線下金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多擔(dān)保合作體系也是從根本上解決了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控誠信的原則性問題,讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事,是愛投資的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)理念,通過P2C模式可有效整合各角色參與度,高度發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)資源高效利用,幫助廣大中小企業(yè)“速效”融資,并讓投資者的收益最大化體現(xiàn),從而實(shí)現(xiàn)多方共贏。

  P2P模式在中國還屬于灰色領(lǐng)域,選擇融資方式需要謹(jǐn)慎、合法。

  五種方案

  一、 資產(chǎn)融資(Asset Based Finance) 就是用公司擁有的資產(chǎn)做基礎(chǔ)的融資方案,這是歐美中小企業(yè)重要的融資方法,可以籌來短期、中期甚至長期的資金。具體來說,中、長期資金可以公司擁有的固定資產(chǎn),以分期付款、租賃、售后租回或整體性投資等方式貸出款項(xiàng)。短期資金,基本上以發(fā)票貼現(xiàn),或者應(yīng)收款項(xiàng)、存貨循環(huán)貸款為主。具體做法是將公司的應(yīng)收款項(xiàng)(全部或者部分)售予資產(chǎn)融資提供者以套取現(xiàn)金,有效地將信貸銷售轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金銷售,加快資金回流。銷售發(fā)票則是指企業(yè)將發(fā)票按照一個(gè)雙方同意的價(jià)格(一般為發(fā)票面值的60-90%不等)定期提交給資金提供者,收到發(fā)票后,資金提供者將款項(xiàng)支付給企業(yè),待收到貨款后,扣除有關(guān)費(fèi)用或利息,將差額退給企業(yè)。該款項(xiàng)可由資金提供者追收,也可由企業(yè)自行收取。這種方式的關(guān)鍵是找到進(jìn)行這類業(yè)務(wù)的銀行或公司。

  二、 政府支持,鑒于資金匱乏是世界各國中小企業(yè)發(fā)展所必須面臨的突出問題之一,許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家普遍采用各種金融手段扶持中小企業(yè),而最常用的就是政府擔(dān)保貸款。如美國的小企業(yè)管理局,英國的貸款保證計(jì)劃(Loan Guar-antee Scheme)、香港的中小企業(yè)信貸保證計(jì)劃等。在中國,從80年代末開始實(shí)施對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行扶持的政策、中國政府先后推出了教育專項(xiàng)、863專項(xiàng)、火炬專項(xiàng)等專項(xiàng)貸款,去年底國家經(jīng)貿(mào)委又下發(fā)了《中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)工作方案》,積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供擔(dān)保。如何充分利用這些優(yōu)惠政策,也是中小企業(yè)解決資金缺乏的一個(gè)渠道。

  三、風(fēng)險(xiǎn)基金(Venture capital) 風(fēng)險(xiǎn)基金在國外比較普遍,例如英國的風(fēng)險(xiǎn)基金協(xié)會(huì)(British Venture Capital Association)、3I集團(tuán)等,在中國起步較晚,80年代末才出現(xiàn),主要以中國科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、中國科技國際信托投資公司為代表,90年代初海外風(fēng)險(xiǎn)投資基金開始登陸中國,如PTV-CHINA(太平洋技術(shù)風(fēng)險(xiǎn))、WIIG(華登投資集團(tuán))等國內(nèi)出現(xiàn)的所謂"企業(yè)孵化器"其實(shí)就是類似的風(fēng)險(xiǎn)基金公司。風(fēng)險(xiǎn)基金一般投資于處于開創(chuàng)階段的、有良好的市場(chǎng)和產(chǎn)品前景的,或者管理層收購(Management Buyouts)的企業(yè),是處于開創(chuàng)階段的高科技企業(yè)的主要資金來源。越來越多的風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)中小企業(yè)表示了興趣,這類投資占風(fēng)險(xiǎn)投資總額的1/3.但是,風(fēng)險(xiǎn)基金的要求也非??量?,例如:風(fēng)險(xiǎn)基金往往要求持有公司的一定股權(quán),要求參與董事會(huì),要求提供詳細(xì)的報(bào)告,列明發(fā)展計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品特征、管理層的能力等。在股本結(jié)構(gòu)上,還要求企業(yè)管理層必須投入一定比例的資金,一般在25%左右,以約束管理層對(duì)企業(yè)的承諾。

  四、 直接融資,受資產(chǎn)和資金規(guī)模的限制,中小企業(yè)不可能通過發(fā)行債券的方式直接籌集資金,即將設(shè)立的二板市場(chǎng)自然成了吸收民間游資的最佳選擇。二板市場(chǎng)是以增長潛力為定位的,對(duì)三年連續(xù)盈利的業(yè)績要求沒有那么嚴(yán)格、最低資本的要求也會(huì)大大降低,適合于高科技企業(yè)和其他有廣闊發(fā)展空間的中小企業(yè)。但是,在二板市場(chǎng)設(shè)立初期,能夠趕上第一列火車的畢竟是少數(shù),加上高昂的上市費(fèi)用和維持二板系統(tǒng)的運(yùn)行費(fèi)用,恐怕會(huì)大大削弱二板市場(chǎng)的吸引力。中國政府?dāng)M分兩步走,先設(shè)中小企業(yè)板,是一個(gè)可行的方案。

  五、 租賃融資,這并不是新鮮事物,但對(duì)于生產(chǎn)型的中小企業(yè)來說,確是十分有效的融資方式。具體有營業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。租賃的方式減輕了由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力,避免支付大量現(xiàn)金,而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償不定期,使得企業(yè)不會(huì)因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難。當(dāng)然,除了以上提及的籌資方法外,中小企業(yè)還有更多的融資渠道,關(guān)鍵是仔細(xì)研究自身的優(yōu)勢(shì)、國家的優(yōu)惠政策,以及資金、資本市場(chǎng)的最新發(fā)展,以便充分利用各種資金,解決發(fā)展的資金瓶頸問題。

  融資方式

  以P2C模式為代表互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),愛投資是此類的代表。與其他平臺(tái)相比,愛投資開創(chuàng)的P2C模式,其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來源的企業(yè)。相較個(gè)人而言,企業(yè)的信息比較容易核實(shí),還款來源更穩(wěn)定。從風(fēng)險(xiǎn)控制上講,愛投資經(jīng)過嚴(yán)格線下審核制度,對(duì)申請(qǐng)融資的企業(yè)的資質(zhì)審核、實(shí)地考察進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān),并挖掘出極具投資價(jià)值的企業(yè)項(xiàng)目和項(xiàng)目信息,向投資者詳實(shí)公開,并且愛投資在企業(yè)擔(dān)保貸款上與經(jīng)驗(yàn)豐富的融資性擔(dān)保公司進(jìn)行合作,同時(shí),自建風(fēng)控團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)合作的擔(dān)保公司及擔(dān)保公司審核后提交的項(xiàng)目進(jìn)行核查,確保投資者的資金安全能夠得到有效的保證。從結(jié)構(gòu)理念上講,愛投資秉承讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事。利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱、實(shí)現(xiàn)資源高效利用,做到投資者和有融資需求的需求方進(jìn)行直接對(duì)接,盡量減少復(fù)雜的中間的環(huán)節(jié),讓投資人能直接的享受到企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的成長紅利,相比之下企業(yè)直投信息更加透明化,而且投資人收益也相比其他的投資方式收益有了顯著的提高。

  企業(yè)融資方式

  1.資本融資

  企業(yè)利用資本制度、機(jī)制、手段獲取資源。企業(yè)資本通過上市,使資本流動(dòng)性增強(qiáng),同時(shí)把企業(yè)未來價(jià)值“拉近”到現(xiàn)階段實(shí)現(xiàn),使企業(yè)原有流動(dòng)性較密切的資本增值;股份制可以融入商業(yè)信譽(yù)和品牌價(jià)值;有人利用國有企業(yè)改制的機(jī)會(huì),采取低估國有資產(chǎn)價(jià)值,尤其低估或不記無形資產(chǎn)的辦法,買股份合資套值,非法向國有企業(yè)融資;一些大型企業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)會(huì)甩掉一些非核心企業(yè),一些企業(yè)由于錯(cuò)誤地估計(jì)了產(chǎn)業(yè)前景或急等著變現(xiàn)而低價(jià)出售企業(yè),這時(shí)候,適合的企業(yè)兼并這些待出售的企業(yè),會(huì)有長足進(jìn)展;企業(yè)股份上市后,為兼并、收購企業(yè)創(chuàng)造了方便條件,同時(shí)也容易引來競(jìng)爭(zhēng)者;兩家同業(yè)企業(yè)合并會(huì)共同提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位,產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)性企業(yè)間合并會(huì)提高企業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)模,進(jìn)而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,甚至造成壟斷。未來,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法律體系不斷完善,對(duì)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)實(shí)行破產(chǎn)保護(hù)、投資銀行為配合兼并者或收購者提供債券融資支持等資本融資機(jī)制與環(huán)境會(huì)越來越完善。

  2.品牌融資

  企業(yè)利用品牌優(yōu)勢(shì)融入其他資源。品牌是信譽(yù),它可提供顧客從不懷疑的承諾,世界園藝博覽會(huì)的品牌信譽(yù)可以在幾乎為荒地的地方,在沒有擔(dān)保的情況下建起博覽城;品牌是一種永恒不變的質(zhì)量象征,它為顧客提供著無法割舍的價(jià)值,一個(gè)成功品牌可以連接很多品牌域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品,許多好產(chǎn)品因?yàn)闆]有品牌而向品牌企業(yè)“投降”;成功的品牌是核心競(jìng)爭(zhēng)力的象征,它具有競(jìng)爭(zhēng)者無法復(fù)制的特性,如果一個(gè)品牌全面包容且強(qiáng)勢(shì)于另一個(gè)品牌,那么消滅弱勢(shì)品牌之后,會(huì)得到原弱勢(shì)品牌所覆蓋的幾乎全部的市場(chǎng)資源。企業(yè)之品牌,就像軍隊(duì)之旗幟一樣,具有極大的精神力量,其感化力和感召力往往是融資的殺手锏。例如:一個(gè)基金托管公司中的基金管理人,雖然沒有多少個(gè)人資產(chǎn),也沒有別人為其提供資產(chǎn)擔(dān)保,但由于他借助了某品牌金融機(jī)構(gòu)的委托進(jìn)行基金運(yùn)作,他可能在頃刻之間獲得大額的委托投資資本,原因是這個(gè)人有十分出眾的投資理財(cái)水平和業(yè)績,還有同樣出眾的人品和職業(yè)道德,水平、業(yè)績、人品、道德就是個(gè)人的品牌?,F(xiàn)階段中國金融市場(chǎng)上各種投資基金的涌現(xiàn),繁榮了我國投融資市場(chǎng)的同時(shí)也為眾多的基金炒手提供了施展才能的天地,從而也為某些基金管理人的個(gè)人品牌的塑造提供了平臺(tái)。

  3.產(chǎn)品融資

  利用產(chǎn)品技術(shù)或市場(chǎng)容量融入其他資源。大而全、小而全不僅是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代僵化的投資經(jīng)營體制的一種表現(xiàn),今天,一些產(chǎn)品生產(chǎn)者仍懷有這種封閉的投資經(jīng)營思想來組織產(chǎn)品經(jīng)營。好的產(chǎn)品有兩種典型情況——技術(shù)先進(jìn)、市場(chǎng)容量大。為先進(jìn)的技術(shù)配套生產(chǎn)條件、為占領(lǐng)市場(chǎng)而配套經(jīng)營條件,兩者都不是頃刻之間完成的,不能變成暢銷商品的先進(jìn)技術(shù)實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于落后的技術(shù),不能占領(lǐng)市場(chǎng)的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上就是沒有市場(chǎng)的產(chǎn)品。要改變“大而全、小而全”理念帶來的不利局面,就需要有產(chǎn)品融資思路。采取契約制,與各種有關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,等于別人替你事先準(zhǔn)備了相關(guān)投資;采取生產(chǎn)許可證制、市場(chǎng)分配制等,借助別人的現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò),可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品可控制地銷售。此外,企業(yè)在項(xiàng)目投資中要注意投資順序,要把那些具有融資性的子項(xiàng)目排列在先。

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