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企業(yè)投資方式

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  投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩類。對(duì)內(nèi)投資又稱內(nèi)部投資,是指把資金投在企業(yè)內(nèi)部。購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的投資。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于企業(yè)投資方式,歡迎閱讀!

  企業(yè)投融資的六種方式

  一、原始投資:企業(yè)的種子期和初創(chuàng)期,尋找私人投資者投資原始股,原始股東一般不超過四個(gè)。

  二、天使前投資:企業(yè)控制原始股70%,賣掉30%股份,賣掉的股份可溢價(jià)1至5倍,股東不超過10人。

  三、天使投資:天使投資人(Angels)通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動(dòng)的投資人。在風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域,“天使”這個(gè)詞指的是企業(yè)家的第一批投資人,這些投資人在公司產(chǎn)品和業(yè)務(wù)成型之前就把資金投入進(jìn)來。天使投資人通常是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的朋友、親戚或商業(yè)伙伴,由于他們對(duì)該企業(yè)家的能力和創(chuàng)意深信不疑,因而愿意在業(yè)務(wù)遠(yuǎn)未開展進(jìn)來之前就向該企業(yè)家投入大筆資金,一筆典型的天使投資往往只是區(qū)區(qū)幾十萬美元,是風(fēng)險(xiǎn)資本家隨后可能投入資金的零頭。企業(yè)的股份可溢價(jià)10倍出賣給天使投資人。

  通常天使投資對(duì)回報(bào)的期望值并不是很高,但10到20倍的回報(bào)才足夠吸引他們,這是因?yàn)?,他們決定出手投資時(shí),往往在一個(gè)行業(yè)同時(shí)投資10個(gè)項(xiàng)目,最終只有一兩個(gè)項(xiàng)目可能獲得成功,只有用這種方式,天使投資人才能分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。天使投資的金額一般較小,而且是一次性投入,它對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的審查也并不嚴(yán)格。它更多地是基于投資人的主觀判斷或者是由個(gè)人的好惡所決定的。

  在美國(guó),一般規(guī)定了天使投資人的總資產(chǎn)一般在100萬美金以上,或者其年收入在20-30萬美金,依據(jù)你的項(xiàng)目的投資量的大小可以供參考選些天使投資的種類,其種類包括:

  1、是支票天使——他們相對(duì)缺乏企業(yè)經(jīng)驗(yàn),僅僅是出資,而且投資額較小,每個(gè)投資案約1-2.5萬美元;

  2、另一種是增值天使——他們較有經(jīng)驗(yàn)并參與被投資企業(yè)的運(yùn)作,投資額也較大,約5-25萬美元;

  3、再一種是超級(jí)天使——他們往往是具有成功經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家,對(duì)新企業(yè)提供獨(dú)到的支持,每個(gè)案的投資額相對(duì)較大,在10萬美元以上。

  四、風(fēng)險(xiǎn)投資(venture capital)簡(jiǎn)稱VC。在我國(guó)是一個(gè)約定俗成的具有特定內(nèi)涵的概念,其實(shí)把它翻譯成創(chuàng)業(yè)投資更為妥當(dāng)。廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資泛指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資;狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資是指以高新技術(shù)為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。根據(jù)美國(guó)全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的定義,風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。從投資行為的角度來講,風(fēng)險(xiǎn)投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域,旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化,以取得高資本收益的一種投資過程。從運(yùn)作方式來看,是指由專業(yè)化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資本的過程,也是協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)投資家、技術(shù)專家、投資者的關(guān)系,利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的一種投資方式。企業(yè)出售的股份可溢價(jià)50倍左右。

  五、私募股權(quán)投資(Private Equity),簡(jiǎn)稱PE。國(guó)內(nèi)通常把PE翻譯成狹義的股權(quán)投資,即指投資于非上市股權(quán),或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來源,既可以向社會(huì)不特定公眾募集,也可以采取非公開發(fā)行方式,向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人定向募集資金。出售的股份可溢價(jià)百倍。

  廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資,相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、發(fā)展資本(development capital)、并購(gòu)基金(buyout/buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(turnaround),Pre-IPO資本(如bridge finance),以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity,即PIPE)、不良債權(quán)distressed debt和不動(dòng)產(chǎn)投資(real estate)等等。

  六、IPO全稱Initial public offerings(首次公開募股),是指某公司(股份有限公司或有限責(zé)任公司)首次向社會(huì)公眾公開招股的發(fā)行方式。有限責(zé)任公司IPO后會(huì)成為股份有限公司。企業(yè)出售的股份有機(jī)會(huì)溢價(jià)幾百倍。

  新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的具體程序如下:

  1、新股競(jìng)價(jià)發(fā)行,須由主承銷商持中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)文件向證券交易所提出申請(qǐng),經(jīng)審核后組織實(shí)施。發(fā)行人至少應(yīng)在競(jìng)價(jià)實(shí)施前2—5個(gè)工作日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊及當(dāng)?shù)貓?bào)刊上按規(guī)定要求公布招股說明書及發(fā)行公告。

  2、除法律、法規(guī)明確禁止買賣股票者外,凡持有證券交易所股票賬戶的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)投資者,均可參與新股競(jìng)買。

  3、投資者在規(guī)定的競(jìng)價(jià)發(fā)行日的營(yíng)業(yè)時(shí)間辦理新股競(jìng)價(jià)申購(gòu)的委托買入,其辦法類似普通的股票委托買入辦法。申購(gòu)價(jià)格不得低于公司確定的發(fā)行底價(jià),申購(gòu)量不得超過發(fā)行公告中規(guī)定的限額,且每一股票賬戶只能申報(bào)一次。

  4、新股競(jìng)價(jià)發(fā)行申報(bào)時(shí),主承銷商為唯一的賣方,其申報(bào)數(shù)為新股實(shí)際發(fā)行數(shù),賣出價(jià)格為發(fā)行底價(jià)。

  5、新股競(jìng)價(jià)發(fā)行的成交(即認(rèn)購(gòu)確定)原則為集合競(jìng)價(jià)方式。即對(duì)買入申報(bào)按價(jià)格優(yōu)先、同價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則排列,當(dāng)某申報(bào)買入價(jià)位以上的累計(jì)有效申購(gòu)量達(dá)到申報(bào)賣出數(shù)量(即新股實(shí)際發(fā)行數(shù))時(shí),此價(jià)位即為發(fā)行價(jià)。

  6、電腦主機(jī)撮合成交產(chǎn)生實(shí)際發(fā)行價(jià)格后,即刻通過行情傳輸系統(tǒng)向社會(huì)公布,并即時(shí)向各證券營(yíng)業(yè)部發(fā)送成交(認(rèn)購(gòu))回報(bào)數(shù)據(jù)。

  7、新股競(jìng)價(jià)發(fā)行結(jié)束后的資金交收,納入日常清算交割系統(tǒng),由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)從各證券公司的清算賬戶中劃入主承銷商的清算賬戶;同時(shí),各證券營(yíng)業(yè)部根據(jù)成交回報(bào)打印“成交過戶交割憑單”同投資者(認(rèn)購(gòu)者)辦理交割手續(xù)。

  8、競(jìng)價(jià)發(fā)行完成后的新股股權(quán)登記由電腦主機(jī)在競(jìng)價(jià)結(jié)束后自動(dòng)完成,并由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以軟盤形式交與主承銷商和發(fā)行人。投資者如有疑義,可持有效證件及有關(guān)單據(jù)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其代理機(jī)構(gòu)查詢。

  9、采用新股競(jìng)價(jià)發(fā)行,投資人僅按規(guī)定交付委托手續(xù)費(fèi),不必支付傭金、過戶費(fèi)、印花稅等其他任何費(fèi)用。

  10、參與新股競(jìng)價(jià)發(fā)行的證券營(yíng)業(yè)部,可按實(shí)際成交(認(rèn)購(gòu)額)的3.5‰的比例向主承銷商收取承銷手續(xù)費(fèi),由交易所證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)每日負(fù)責(zé)撥付。

  企業(yè)投資方式

  一、短期投資

  雖然短期投資被定義為持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過1年的投資,但這是劃分短期投資和長(zhǎng)期投資的一般標(biāo)準(zhǔn),而不是絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。只要是為存放剩余現(xiàn)金,以備營(yíng)運(yùn)所需的投資,即使是持有時(shí)間超過1年,也歸為短期投資。

  作為短期投資應(yīng)當(dāng)符合兩個(gè)條件:

  (1)能夠在公開市場(chǎng)交易并且有明確市價(jià);

  (2)持有投資作為剩余資金的存放形式,并保持其流動(dòng)性和獲利性,這一條件取決于管理當(dāng)局的意圖。

  2、短期投資取得成本的確定

  短期投資取得成本是企業(yè)為取得短期投資時(shí)實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)款,包括稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用,但不包括在取得一項(xiàng)短期投資時(shí),實(shí)際支付的價(jià)款中包含的已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利和已到期尚末領(lǐng)取的債券利息。

  借:短期投資

  應(yīng)收股利

  貸:銀行存款。

  二、短期投資的期末計(jì)價(jià)

  投資準(zhǔn)則對(duì)短期投資的計(jì)價(jià)均要求采用成本與市價(jià)孰低法。 采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)時(shí),企業(yè)可以根據(jù)自身情況,分別采用按投資總體、投資類別或單項(xiàng)投資計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)損失準(zhǔn)備;但如果某項(xiàng)短期投資比重較大(如占整個(gè)短期投資10%及以上),則應(yīng)按單項(xiàng)投資為基礎(chǔ)計(jì)算并確定計(jì)提的跌價(jià)損失準(zhǔn)備。

  1、按單項(xiàng)投資計(jì)提

  借:投資收益-短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備

  貸:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備-股票A

  三、長(zhǎng)期股權(quán)投資的類型

  (一)控制

  1、投資企業(yè)直接擁有被投資單位50%以上的表決權(quán)資本

  2、投資企業(yè)雖然直接擁有被投資單位50%或以下的表決權(quán)資本,但具有實(shí)質(zhì)控制權(quán)。

  (1)通過與其他投資者的協(xié)議,投資企業(yè)擁有被投資單位50%以上表決權(quán)資本的控制權(quán)。

  (2)根據(jù)章程或協(xié)議,投資企業(yè)有權(quán)控制被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策。

  (3)有權(quán)任免被投資單位董事會(huì)等類似權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員。

  (4)在董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)會(huì)議上有半數(shù)以上投票權(quán)。

  (二)共同控制 僅指共同控制實(shí)體,不包括共同控制經(jīng)營(yíng)、共同控制財(cái)產(chǎn)等。共同控制實(shí)體,是指由兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)共同投資建立的實(shí)體,該被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策必須由投資雙方或若千方共同決定。

  (三)重大影響

  投資企業(yè)直接擁有被投資單位20%-50%的表決權(quán)資本;此外,雖然投資企業(yè)直接擁有被投資單位20%以下的表決權(quán)資本,但符合下列情況之一:

  1、在被投資單位的董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表;

  2、參與被投資單位的政策制定過程;

  3、向被投資單位派出管理人員;

  4、依賴投資企業(yè)的技術(shù)資料;

  5、其他。

  (四)無控制、無共同控制且無重大影響,是指除上述三種類型以外的情況。

  四、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的確定

  (一)取得時(shí)投資成本的確定

  1、以支付現(xiàn)金取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資,按支付的全部?jī)r(jià)款作為投資成本,包括支付的稅金、手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用,但不包括為取得長(zhǎng)期股權(quán)投資所發(fā)生的評(píng)估、審計(jì)、咨詢等費(fèi)用。若實(shí)際支付的價(jià)款中包含已宣告發(fā)放而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算。

  2、以放棄非現(xiàn)金資產(chǎn)取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資,包括各種存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等(不含股權(quán),下同),但各種待攤銷的費(fèi)用不能作為非現(xiàn)金資產(chǎn)作價(jià)投資。

企業(yè)投資方式

投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩類。對(duì)內(nèi)投資又稱內(nèi)部投資,是指把資金投在企業(yè)內(nèi)部。購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的投資。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于企業(yè)投資方式,歡迎閱讀! 企業(yè)投融資的六種方式 一、原始投資:企業(yè)的種子期和初創(chuàng)
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