跨國(guó)融資租賃有哪些類型
跨國(guó)融資租賃是于本世紀(jì)50年代發(fā)展起來(lái)的一種兼具貿(mào)易功能和融資功能的跨國(guó)金融交易方式。從實(shí)踐來(lái)看，這一金融工具所提供的融資便利性和信貸安全性，絲毫不亞廠一般的中長(zhǎng)期貸款。那么跨國(guó)融資租賃有哪些類型?
跨國(guó)融資租賃類型：營(yíng)業(yè)性租賃
營(yíng)業(yè)性租賃(Operating Lease)又稱為”操作租賃”、”經(jīng)營(yíng)性租賃”，它是與融資相對(duì)應(yīng)而存在的一種傳統(tǒng)的跨國(guó)租賃類型。營(yíng)業(yè)性租賃是指跨國(guó)出租人將其擁有的設(shè)備，以租賃營(yíng)業(yè)方式反復(fù)地出租于不同的承租客戶，并且對(duì)出租設(shè)備提供保養(yǎng)、維修、技術(shù)更新和技術(shù)服務(wù)的一種跨國(guó)租賃方式。盡管營(yíng)業(yè)性租賃也具有一定的融資作用，但此類租賃顯然不同于本章介紹的融資租賃，也不在《跨國(guó)融資租賃公約》要求的適用范圍之內(nèi)。
營(yíng)業(yè)性租賃通常適用于通用性設(shè)備租賃和需要提供專門保養(yǎng)管理服務(wù)的設(shè)備租賃;在法律上，營(yíng)業(yè)性租賃僅涉及出租人和承租人雙方當(dāng)事人，而相關(guān)的法律關(guān)系則與該租賃關(guān)系沒(méi)有法定聯(lián)系;營(yíng)業(yè)性租賃以滿足承租人短期需要為主，承租人并不必然享有對(duì)租賃物的留購(gòu)選擇權(quán)，租賃協(xié)議也可以提前解除，承租人依此租賃方式僅取得了降低成本和取得信貸的便利。
跨國(guó)融資租賃類型：杠桿租賃
杠桿租賃(Leverage Lease)又稱為”信貸租賃”、“衡平租賃”，它是指出租人以待購(gòu)買的租賃設(shè)備作為抵押向銀行機(jī)構(gòu)取得貸款(通常占購(gòu)買價(jià)款的大部分)，再將購(gòu)買的設(shè)備租賃于承租人，并由承租人以部分租金分期償還貸款的融資租賃方式。杠桿租賃是與單一投資者租賃對(duì)應(yīng)而存在的概念，后者僅指由出租人獨(dú)立出資購(gòu)買租賃設(shè)備，并將其租賃于承租人的融資租賃方式。杠桿租賃關(guān)系中直接含有貸款融資的內(nèi)容，可以有效降低出租人的經(jīng)營(yíng)成本，特別適合十大型設(shè)備資產(chǎn)的融資租賃。目前跨國(guó)實(shí)踐中對(duì)于飛機(jī)、船舶、鉆井平臺(tái)、衛(wèi)星系統(tǒng)的融資租賃多采用杠桿租賃方式進(jìn)行。
杠桿租賃的特點(diǎn)在于：(1)杠桿租賃法律關(guān)系的主體為四方當(dāng)事人，即出租人、承租人、貸款人和供貨人，并目在相關(guān)協(xié)議中往往確定相互之間的制約關(guān)系和義務(wù)關(guān)系，這就需要取得相關(guān)國(guó)家法律的確認(rèn)。(2)在杠桿租賃關(guān)系中，出租人僅投入小部分資金購(gòu)買擬出租的設(shè)備，而其余大部分貨款(通常占總額的60%一80%)則通過(guò)貸款銀行的放貸解決，這使得貸款銀行在此類融資租賃關(guān)系中的關(guān)聯(lián)性明顯加強(qiáng)，而供貨商則退居其次。(3)在杠桿租賃關(guān)系中，租賃物通常須抵押于貸款人，承租人的大部分租金須以按期還貸方式直接支付寸：貸款人(貸款人對(duì)于出租人則通常沒(méi)有追索權(quán))，并且出租人往往還須將租金收取請(qǐng)求權(quán)提供十貸款人設(shè)為擔(dān)保。(4)根據(jù)跨國(guó)融資租賃慣例，在杠桿租賃中，承租人交納的租金總額不應(yīng)超過(guò)租賃全部?jī)r(jià)款和費(fèi)用的80%，承租人于租賃期滿而留購(gòu)租賃物時(shí)方支付其余部分留購(gòu)款，以此來(lái)保障貸款人的利益。
跨國(guó)融資租賃類型：售后回租
售后回租(Saleand Leaseback)又稱”回租租賃”，它是指設(shè)備所有人先將其擁有的設(shè)備售賣于出租人，以獲得融資便利，然后再作為承租人將設(shè)備回租使用，并按期向出租人支付租金的融資租賃方式。售后回租具有明顯的節(jié)稅作用和融資作用，它反映了當(dāng)事人對(duì)法律規(guī)則的重視和運(yùn)用。
售后回租的特點(diǎn)在于：(1)其法律關(guān)系主體僅限于出租人和承租人雙方，不存在獨(dú)立的供貨人。(2)承租人通過(guò)售后回租實(shí)際上使其固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為自有流動(dòng)資金，在未增加負(fù)債的基礎(chǔ)上改善了其財(cái)務(wù)狀況，其租金費(fèi)用實(shí)際上還具有節(jié)稅之作用。(3)出租人通過(guò)售后回租在法律上取得了對(duì)租賃設(shè)備的所有，并可以之作為租賃合同履行的保障，其作用明顯優(yōu)于抵押權(quán)和擔(dān)保權(quán)。(4)售后回租通常賦予承租人以留購(gòu)權(quán)，使其在租賃期滿時(shí)回復(fù)對(duì)設(shè)備的所有權(quán)。
跨國(guó)融資租賃類型：綜合租賃
綜合租賃是指將融資租賃業(yè)務(wù)的基本形式與補(bǔ)償貿(mào)易、來(lái)料加工、產(chǎn)品包銷等貿(mào)易形式相結(jié)合的一種跨國(guó)交易方式。它不僅具有融資租賃的功能，而且具有促進(jìn)和發(fā)展多種貿(mào)易形式的作用，但此類交易方式往往受到交易產(chǎn)品范圍的限制。
綜合租賃的主要特點(diǎn)在于：(1)其法律關(guān)系的主體除包括供貨人、出租人和承租人外，有時(shí)還包括媒介各種具體貿(mào)易形式的第三入。(2)綜合租賃關(guān)系中除具有租賃物購(gòu)買和融資租賃相結(jié)合的特點(diǎn)外，往往還與各種具體貿(mào)易直接聯(lián)系，并通常享受相關(guān)國(guó)家的貿(mào)易政策優(yōu)惠。(3)在綜合租賃關(guān)系中，承租人的租金并非以現(xiàn)匯方式支付，而是通過(guò)產(chǎn)品方式、加工費(fèi)抵扣方式、包銷第三人轉(zhuǎn)付方式進(jìn)行支付。 (4)綜合租賃的承租人可按約享有留購(gòu)選擇權(quán)，其稅收和會(huì)計(jì)政策上的優(yōu)惠更為充分。