中小企業(yè)融資能力分析
企業(yè)融資能力,指一個企業(yè)可能融通資金的水平,是持續(xù)獲取長期優(yōu)質(zhì)資本的能力,也是企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素,能多渠道、低成本從國內(nèi)、國外融資的企業(yè),才是真正的融資贏家。下面是小編帶給大家給大家的中小企業(yè)融資能力分析。
中小企業(yè)融資能力分析:中小企業(yè)融資能力缺陷
(1)中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足。
企業(yè)融資可分成以信用為基礎(chǔ)的融資和以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資。為了規(guī)避風(fēng)險,資金供給方越來越青睞于以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資活動,特別是對超過1年以上的長期融資時,抵押或擔(dān)保成為普遍的融資方式。我國中小企業(yè)目前的現(xiàn)狀是固定資產(chǎn)比重偏低,說明我國中小企業(yè)中長期貸款融資較為困難。
(2)中小企業(yè)流動比率偏低。
流動比率衡量的是企業(yè)變現(xiàn)流動資產(chǎn)以償付流動負(fù)債的能力,反映的是短期融資能力。流動比率越高,企業(yè)能實現(xiàn)的資金需求量越大,二者成正比。中小企業(yè)的固定資產(chǎn)比率低于大型企業(yè);同時,中小企業(yè)本身的固定資產(chǎn)比率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其流動資產(chǎn)比率。中小企業(yè)融資主要以短期融資為主,相對于大型企業(yè),中小企業(yè)的流動比率比大型企業(yè)要低,中小企業(yè)資產(chǎn)流動性可想而知,中小企業(yè)面臨很大的資金運轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險。
(3)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。
在流動資產(chǎn)內(nèi)部,各種流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也是不同的,因而不同的流動資產(chǎn)構(gòu)成,將影響整體流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,企業(yè)流動資產(chǎn)的構(gòu)成也可反映企業(yè)短期融資能力。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要是用應(yīng)收賬款與存貨比來反映。根據(jù)調(diào)查顯示,我國中小企業(yè)的存貨與應(yīng)收賬款之比比大型企業(yè)高,相對而言,中小企業(yè)的短期融資能力較弱。
中小企業(yè)融資能力分析:中小企業(yè)融資建議
(1)拓寬間接融資渠道。銀行貸款是世界各國間接融資的最主要渠道。建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),加強面向中小企業(yè)的金融體系建設(shè)。目前應(yīng)著手作好以下工作:首先,重塑商業(yè)銀行的市場定位,將金融支持的重點轉(zhuǎn)向支持城市中小企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展,在城市商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部門,建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。其次,嚴(yán)格按合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用合作社運作,積極推動鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與農(nóng)村信用社發(fā)展緊密型合作關(guān)系,以提高信用社對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力;改變現(xiàn)行貸款審批程序,建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序。再次,強化對國有商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與檢查監(jiān)督,確保國有銀行對中小企業(yè)的支持力度;充分發(fā)揮國有商業(yè)銀行機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、人才、信息等方面的優(yōu)勢,建立中小企業(yè)信息庫,為中小企業(yè)提供行業(yè)分析、決策咨詢服務(wù)。最后,研究組建政策性中小企業(yè)專業(yè)銀行,協(xié)助中小企業(yè)改善財務(wù)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營管理水平。
(2)建立公正、開放、多層次的資本市場。
發(fā)展多層次、多元化的資本市場,尤其是通過這些證券交易市場來擴大中小企業(yè)的融資渠道,能進(jìn)一步加快中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。一個完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè),滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式,以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展,所以應(yīng)該盡快建立一個多元化的資本市場以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)發(fā)展的融資要求。建立起成本較為低廉、準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)較為寬松的二板市場與地方柜臺交易市場,允許有條件的中小企業(yè),特別是中小高科技企業(yè)進(jìn)入證券市場融資,將加速中小企業(yè)的發(fā)展。
(3)建立風(fēng)險投資基金。
開啟社會和民間投資,建立風(fēng)險投資體系。風(fēng)險投資基金的組建模式必須是市場組建、市場運作,應(yīng)擺脫政府干預(yù)。當(dāng)前,大量民間閑資金沒有出路,一方面政府要加強宣傳引導(dǎo),另一方面要采取切實措施,出臺優(yōu)惠政策,鼓勵技術(shù)創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展,提高風(fēng)險投資成功率,刺激民間投資者的投資欲望。我們可以加快建立風(fēng)險投資渠道,投資基金作為一種新型金融中介機構(gòu),不僅能夠為企業(yè)提供資金支持,更有能力依靠專家理財和咨詢的優(yōu)勢,改善企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平,在創(chuàng)新型企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)方向、財務(wù)管理、領(lǐng)導(dǎo)班子等方面提供智力支持。從我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看,規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財務(wù)制度與引進(jìn)外部資金同樣重要,利用投資基金可從兩方面推動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。
(4)設(shè)立專門政府部門及政策性金融機構(gòu)。
建立中小企業(yè)管理機構(gòu),為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。中小企業(yè)的發(fā)展需要一套綜合性的政策及一系列措施,這涉及到金融、貿(mào)易、工商、稅收等各部門。這些政策的制定與環(huán)境的形成均應(yīng)有強有力的政府機構(gòu)加以組織和協(xié)調(diào)。從以上中小企業(yè)發(fā)展的國際成功經(jīng)驗中可以看出,由政府設(shè)立統(tǒng)一的、具有綜合協(xié)調(diào)能力的中小企業(yè)管理機構(gòu),對于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益,保護(hù)中小企業(yè)生存與發(fā)展、協(xié)調(diào)各部門有關(guān)中小企業(yè)計劃、為中小企業(yè)提供必要的財政、金融和產(chǎn)業(yè)政策等諸多方面起到無法代替的作用。因此,從長遠(yuǎn)看,國家應(yīng)盡快組建統(tǒng)一口徑的中小企業(yè)管理機構(gòu),以保持中小企業(yè)政策的統(tǒng)一性、系統(tǒng)性和完整性。未來中小企業(yè)管理機構(gòu),除了為中小企業(yè)提供政策輔導(dǎo)、行業(yè)分析、系統(tǒng)管理等服務(wù)外,在中小企業(yè)獲得金融服務(wù)方面,也可采取一些積極措施來間接促進(jìn)金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供金融服務(wù),如中小企業(yè)管理機構(gòu)可與各金融機構(gòu)聯(lián)網(wǎng),實現(xiàn)信息資源共享,金融機構(gòu)由此可快捷的評價中小企業(yè)的還款意愿和還款能力,促進(jìn)中小企業(yè)融資。
(5)政府對中小企業(yè)提供政策和稅收援助。
稅收優(yōu)惠最直接的資金援助方式,通過減輕中小企業(yè)的稅負(fù),有利于中小企業(yè)資金的積累和成長。財政補貼的應(yīng)用環(huán)節(jié)是鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵中小企業(yè)出口等。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方。風(fēng)險基金是政府或民間創(chuàng)立的為高新技術(shù)型中小企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風(fēng)險和高回報率的專項投資基金。
(6)建立健全信用擔(dān)保體系。
信用保證是提高中小企業(yè)金融信譽度,解決貸款擔(dān)保、抵押難的有效方式。必須盡快建立和完善擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)人制度、資金資助制度、信用評估和風(fēng)險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度。
(7)建立社會化服務(wù)中介體系。
建立一個分工明確、運作規(guī)范的中小企業(yè)融資社會中介服務(wù)體系,對于更加有效配置人力資源,疏通融資渠道具有十分重要的意義。中介機構(gòu)將融資主體、融資對象和政府等有關(guān)部門緊密地聯(lián)系在一起,排除中小企業(yè)各融資渠道上的障礙,提高中小企業(yè)自身的融資能力。中介服務(wù)機構(gòu)除為中小企業(yè)提供咨詢等服務(wù)外,還可通過對中小企業(yè)的審計來規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)行為,減少金融機構(gòu)對中小企業(yè)風(fēng)險評級等信息的搜尋成本。
(8)健全中小企業(yè)金融服務(wù)法律規(guī)范。
加強中小企業(yè)立法,對改善中小企業(yè)金融服務(wù),促進(jìn)中小企業(yè)更好地發(fā)展具有十分重要的作用 在制定中小企業(yè)法律法規(guī)時,要充分注意對中小企業(yè)融資的促進(jìn)。比如:建立中小企業(yè)金融扶持制度,成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部,實施中小企業(yè)貸款計劃等。