信貸資產證券化好處
銀行業(yè)是金融系統(tǒng)中最重要的組成部分，而銀行業(yè)的信貸資產狀況對其運行具有決定性的作用。接下來請欣賞學習啦小編給大家網絡收集整理的信貸資產證券化好處。
信貸資產證券化好處
一般來講，銀行信貸資產是指銀行發(fā)放的各種貸款以及應收賬款，通常包括住房抵押貸款、商用房抵押貸款、工商業(yè)貸款、汽車貸款以及應收賬款等。按資產質量劃分可分為高質量(根據北京大學金融與證券研究中心曹鳳歧教授的觀點：高質量資產是一種能在未來產生可預測的穩(wěn)定現(xiàn)金流，有持續(xù)一定時期的較低比例的托欠違約率、低損失率的歷史記錄的資產)和低質量信貸資產(通常指的是銀行不良資產)。所謂銀行信貸資產證券化，是指銀行將其缺乏流動性但在未來能夠產生可預見的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量的信貸資產，通過一定的結構安排，對資產中的風險和收益進行分離和重組形成資產池，進而轉換為在資本市場上出售和流通的證券，據以融資的過程。
銀行信貸資產證券化是一項復雜的系統(tǒng)工程，其發(fā)行過程涉及眾多參與者。主要有借款人、發(fā)起人(銀行)、特殊目的載體(SPV)、受托人、服務商、信用評級機構、擔保機構、投資銀行、投資者。一般來講，其基本運作流程如下：
銀行首先向央行提出申請，經批準后，一方面將其信貸資產出售給特殊目的載體，由特殊目的載體發(fā)行ABS(資產支持證券)，經投資銀行承銷賣給投資者，然后投資銀行將發(fā)行收入轉讓給特殊目的載體，特殊目的載體按與銀行簽訂合同中的資產出售價格轉讓給銀行;另一方面，銀行委托服務商向借款人收回本息，經受托人將本息償還給投資者。
銀行信貸資產證券化主要有以下幾個優(yōu)點：1、增強流動性，提高資產收益率。銀行的資金來源以短期存款為主，而資金的運用則很多投向長期貸款。這種“借短貸長”的資產/負債不匹配的風險會使銀行陷入流動性不足的困境。而銀行信貸資產證券化可將流動性不足的長期資產提前變現(xiàn)，可以加快信貸資產周轉的速度，提高資產的收益率。2、銀行可以利用結構金融工具來創(chuàng)建所需的投資結構，推進投資組合管理實踐，有效改善銀行財務管理，促進我國銀行業(yè)從過去的市場占有率經營方式向風險管理方式轉變，建立一個高效的金融體系。3、可以盤活許多銀行不良資產，完成企業(yè)的低成本融資，加快處理不良資產的速度，提高資產處置效率。下面我從博弈論的角度通過分析銀行信貸資產證券化市場主體的經濟行為來探討它的效率問題。
信貸資產證券化的融資模式
傳統(tǒng)的融資模式包括直接融資模式和間接融資模式兩大類，而資產證券化是介于兩者之間的一種創(chuàng)新的融資模式。
直接融資是借款人發(fā)行債券給投資者，從而直接獲取資金的融資形式。該模式對借款人而言減少了交易環(huán)節(jié)，直接面向市場，能降低融資成本或在無法獲得貸款的情況下獲得融資，但是對投資者而言風險較大，對于風險的評審和管理主要依賴于借款人本身。間接融資是通過銀行作為信用中介的一種融資方式，即投資人存款于銀行，銀行向借款人發(fā)放貸款，在此過程中，銀行負責對于貸款項目的評審和貸后管理，并承擔貸款違約的信用風險。該模式的資金募集成本低，投資者面臨的風險小，但銀行集中了大量的風險。信貸資產證券化是銀行向借款人發(fā)放貸款，再將這部分貸款轉化為資產支持證券出售給投資者。在這種模式下，銀行不承擔貸款的信用風險，而是由投資者承擔，銀行負責貸款的評審和貸后管理，這樣就能將銀行的信貸管理能力和市場的風險承擔能力充分結合起來，提高融資的效率。
信貸資產證券化的微觀目的
1、引入外部市場約束機制，提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制，通過嚴格的信息披露，市場化的資產定價， 提高了信貸業(yè)務的透明度，能促使銀行加強風險管理，提升運營效率。
2、拓寬開發(fā)性金融的融資渠道，支持經濟瓶頸領域建設。通過信貸資產證券化可盤活存量信貸資產，引導社會資金投入煤電油運等經濟發(fā)展瓶頸領域的建設，拓寬了開發(fā)性金融的融資渠道，提高資金的運用效率。
3、優(yōu)化開行的資產結構，為開發(fā)性金融提供市場出口。開行作為批發(fā)性的政策性銀行，其信貸資產客觀上存在長期、大額、集中的特點。通過信貸資產證券化可以優(yōu)化開行的資產結構，運用市場機制合理分配政策性金融資產的風險與收益，為開發(fā)性金融提供市場出口，促進開發(fā)性金融的良性循環(huán)。
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