中小企業(yè)的融資需求
在我國，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟的發(fā)展中扮演著非常重要的角色，自經(jīng)濟體制改革以來，我國中小企業(yè)在擴大就業(yè)、增加財政收入、推動經(jīng)濟發(fā)展方面都做出了巨大貢獻。學習啦小編整理了一些中小企業(yè)的融資需求，有興趣的親可以來閱讀一下!
中小企業(yè)的融資需求
中小企業(yè)融資需求的特點是數(shù)量少、要求急、次數(shù)頻。中小企業(yè)點多、面廣、量大，由于其經(jīng)濟規(guī)模小，其總體平均來說對資金的需求不是很大。因為規(guī)模小，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況隨宏觀經(jīng)濟形勢波動的聯(lián)系要比大企業(yè)來得密切，易受市場波動的影響，所以中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也就先天具有變動頻繁和強烈的特點。這就決定了中小企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營中，對資金的運籌安排也具有較大的不可預測性和波動性，企業(yè)資金需求會經(jīng)常發(fā)生變化。
為解決我國的中小企業(yè)融資難問題，人們做了不少嘗試，但收效甚微。所有這些嘗試都未能改變銀行放貸中“信貸配給”現(xiàn)象。大型金融機構(gòu)的“信貸配給”是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的一種市場選擇，具有其合理性。中小企業(yè)融資難的根本在于沒有專門為其服務的小型和微型金融機構(gòu)。微小型金融機構(gòu)由于規(guī)模和業(yè)務能力的限制，其信貸供給的市場定位會中小企業(yè)的“急、散、頻”的融資需求相匹配。
現(xiàn)有思路一：現(xiàn)有銀行機構(gòu)中專門設立中小企業(yè)信貸部。顯然，作為中大型銀行的內(nèi)設部門，其信貸資源的分配要受到金融機構(gòu)整體業(yè)務約束，這是一條行不通的思路。
現(xiàn)有思路二：實行更靈活的中小企業(yè)信貸政策。例如，允許銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利息;研究和建立專門的、適用于中小企業(yè)、符合其經(jīng)營特點的銀行貸款信用等級評估體系，并建立專門的中小企業(yè)信用評估系統(tǒng)，推進信息收集和分享。簡化面向中小企業(yè)的信貸審批機制，授予下級業(yè)務部門更大地針對中小企業(yè)的信貸自主權(quán)。另外還陸續(xù)出臺有擴大中小企業(yè)貸款可使用抵押擔保物的類別范圍，如允許中小企業(yè)用專利權(quán)證作為抵押擔保物等。
現(xiàn)有思路三：建立專門的中小企業(yè)貸款擔保機構(gòu)。為解決中小企業(yè)抵押、擔保不足問題，政府倡導、支持甚至參與的中小企業(yè)擔保金融機構(gòu)應運而生。這些中小企業(yè)貸款擔保機構(gòu)，向符合條件的中小企業(yè)提供貸款擔保。在擔保機構(gòu)本身的運行方面，政府的補貼和支持，多渠道籌資，積極開展和保險公司的合作等，以此來維持中小企業(yè)貸款擔保機構(gòu)的持續(xù)運行，解決和減輕金融機構(gòu)在向中小企業(yè)貸款過程中客觀存在的信息不對稱問題。
現(xiàn)有思路四：建立小型和微型金融機構(gòu)。
中小金融機構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務，中小金融機構(gòu)這種與大型金融機構(gòu)不同的經(jīng)營取向，除了因為中小金融機構(gòu)無力提供大額資金、無法為大企業(yè)提供項目融資服務外，還因為他們向中小企業(yè)提供貸款的過程中，克服了中小企業(yè)貸款過程中通常普遍存在的信息不對稱問題，擁有一些信息上的優(yōu)勢。這種信息優(yōu)勢可從兩個方面解釋。其一為“長期互動”說。該學說認為，中小企業(yè)一般為地方性的金融機構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務;通過銀企雙方在業(yè)務經(jīng)營過程中形成的長期合作關(guān)系，雙方之間的了解逐漸加深，中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)的了解程度也達到一個較深程度，這樣中小金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱問題就不會太嚴重。另一為“共同監(jiān)督”說。這種假說尤其適合于合作性的中小金融機構(gòu)。這種假說認為，即使中小金融機構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營情況，因而不能對中小企業(yè)實施有效的監(jiān)督，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)會實施自我監(jiān)督。因此，中小金融機構(gòu)可以通過“搭便車”的方式，解決因信息不完全造成的監(jiān)督低效問題。
中小企業(yè)融資的環(huán)境因素
1.政府因素
中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，而對中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。
2.金融機構(gòu)因素
(1)銀行金融機構(gòu)的運作機制約束中小企業(yè)融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都采取了謹慎性原則。這一宏觀調(diào)控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對中小企業(yè)的"惜貸"。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應的金融機構(gòu)。在國有商業(yè)銀行中，中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在，大銀行從節(jié)約成本費用角度出發(fā)，不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導行，但是這些金融機構(gòu)的資金實力不能完全滿足中小企業(yè)的需求，最終還是制約著當?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。
3.信用擔保體系因素
中小企業(yè)信用擔保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構(gòu)少，并且擔?；鸬姆N類和數(shù)量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構(gòu)受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構(gòu)的信用能力受到較大制約。
4.直接融資因素
企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說，上市的門檻太高，使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出，低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會，但創(chuàng)業(yè)板在中國還處于初級階段，還存在著不足，或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說，企業(yè)債券市場的發(fā)展遠遠落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達不到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。
5.法律體系因素
中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對中小企業(yè)的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。2003年出臺的《中小企業(yè)促進法》在經(jīng)濟法制史上具有里程碑式的意義，是中國真正走向市場經(jīng)濟的標志之一，也是中國實現(xiàn)經(jīng)濟民主化的重要一步。但是，《中小企業(yè)促進法》也存在著局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。
中小企業(yè)融資的好處
1.中小企業(yè)私募融資是一種便捷高效的融資方式。
2.中小企業(yè)私募融資是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。
3.中小企業(yè)私募融資募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為兩年。
4.中小企業(yè)私募融資綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區(qū)還能獲得政策貼息。
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