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企業(yè)的融資需求

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  在我國(guó),科技成果轉(zhuǎn)化率低的主要原因是缺乏足夠的資金支持,科技企業(yè)融資困難是制約我國(guó)高新技術(shù)發(fā)展的瓶頸,這主要是由于我國(guó)的金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開企業(yè)的融資需求,希望能幫到你。

  企業(yè)的融資需求

  融資需求 簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)就是借錢的用途

  企業(yè)要做大做強(qiáng)、首先就需要資金來(lái)發(fā)展、這資金的用途可以從一下幾點(diǎn)出發(fā):

  1、原材料購(gòu)買

  2、設(shè)備的引進(jìn)

  3、廠房的擴(kuò)大

  4、經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)

  5、廣告宣傳

  企業(yè)的融資渠道

  銀行借款

  信貸融資是間接融資,是市場(chǎng)信用經(jīng)濟(jì)的融資方式,它以銀行為經(jīng)營(yíng)主體,按信貸規(guī)則運(yùn)作,要求資產(chǎn)安全和資金回流,風(fēng)險(xiǎn)取決于資產(chǎn)質(zhì)量。信貸融資由于責(zé)任鏈條和追索期長(zhǎng),信息不對(duì)稱,由少數(shù)決策者對(duì)項(xiàng)目的判斷支配大額資金,把風(fēng)險(xiǎn)積累推到將來(lái)。信貸融資需要發(fā)達(dá)的社會(huì)信用體系支持。銀行借款是企業(yè)最常用的融資渠道,但銀行的基本做法是“嫌貧愛富”,以風(fēng)險(xiǎn)控制為原則,這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。對(duì)銀行來(lái)講,它一般不愿冒太大的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)殂y行借款沒有利潤(rùn)要求權(quán),所以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)或項(xiàng)目不愿借款,哪怕是有很高的預(yù)期利潤(rùn)。相反,實(shí)力雄厚、收益或現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)是銀行歡迎的貸款對(duì)象。因?yàn)橐陨咸攸c(diǎn),銀行借款跟其它融資方式相比,主要不足在于:一是條件苛刻,限制性條款太多,手續(xù)過(guò)于復(fù)雜,費(fèi)時(shí)費(fèi)力,有時(shí)可能跑一年也跑不下來(lái);二是借款期限相對(duì)較短,長(zhǎng)期投資很少能貸到款;三是借款額度相對(duì)也小,通過(guò)銀行解決企業(yè)發(fā)展所需要的全部資金是很難的。特別對(duì)于在起步和創(chuàng)業(yè)階段企業(yè),貸款的風(fēng)險(xiǎn)大,是很難獲得銀行借款的。

  P2P融資模式運(yùn)營(yíng)

  P2P金融在國(guó)內(nèi)發(fā)展初具雛形,但目前并無(wú)明確的立法,國(guó)內(nèi)小額信貸主要靠“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”主持工作??蓞⒖嫉暮戏ㄐ砸罁?jù),主要是“全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛第一案或現(xiàn)結(jié)果阿里小貸勝出”。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,社會(huì)的進(jìn)步,此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng),在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。大易有塑倡導(dǎo)的P2I模式撮合的是個(gè)人與企業(yè)的借貸,面向個(gè)人投資者提供安全、透明、便捷、高收益的投資理財(cái)項(xiàng)目。其P2I模式與P2P網(wǎng)貸不同之處在于,是P2P網(wǎng)貸的升級(jí)和進(jìn)化版,并有效解決了投資者信息不對(duì)稱、投資風(fēng)險(xiǎn)高等問(wèn)題,能夠幫助中小企業(yè)快速融資。

  證券融資

  證券融資是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融資方式的直接形態(tài),公眾直接廣泛參與,市場(chǎng)監(jiān)督最嚴(yán),要求最高,具有廣闊的發(fā)展前景。證券融資主要包括股票、債券,并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行資本市場(chǎng)運(yùn)作。與信貸融資不同,證券融資是由眾多市場(chǎng)參與者決策,是投資者對(duì)投資者、公眾對(duì)公眾的行為,直接受公眾及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)約束,把未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)直接暴露和定價(jià),風(fēng)險(xiǎn)由投資者直接承擔(dān)。

  股權(quán)融資

  股票上市可以在國(guó)內(nèi),也可選擇境外,可以在主板上市也可以在高新技術(shù)企業(yè)板塊,如美國(guó)(NASTAQ)和香港的創(chuàng)業(yè)板。發(fā)行股票是一種資本金融資,投資者對(duì)企業(yè)利潤(rùn)有要求權(quán),但是所投資金不能收回,投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)較大,因此要求的預(yù)期收益也比銀行高,從這個(gè)角度而言,股票融資的資金成本比銀行借款高。

  具體而言,發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)是:(1)所籌資金具有永久性,無(wú)到期日,沒有還本壓力;(2)一次籌資金額大;(3)用款限制相對(duì)較松;(4)提高企業(yè)的知名度,為企業(yè)帶來(lái)良好聲譽(yù);(5)有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。特別對(duì)于潛力巨大,但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型企業(yè),通過(guò)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票融資,是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。

  債券融資。發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)介于上市和銀行借款之間,也是一種實(shí)用的融資手段,但關(guān)鍵是選好發(fā)債時(shí)機(jī)。選擇發(fā)債時(shí)機(jī)要充分考慮對(duì)未來(lái)利率的走勢(shì)預(yù)期。債券種類很多,國(guó)內(nèi)常見的有企業(yè)債券和公司債券以及可轉(zhuǎn)換債券。企業(yè)債券要求較低,公司債券要求則相對(duì)嚴(yán)格,只有國(guó)有獨(dú)資公司、上市公司、兩個(gè)國(guó)有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司才有發(fā)行資格,并且對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以及資本金等都有嚴(yán)格限制??赊D(zhuǎn)換債券只有重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)和上市公司才能夠發(fā)行,它是一種含期權(quán)的衍生金融工具。采用發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資,其好處在于還款期限較長(zhǎng),附加限制少,資金成本也不太高,但手續(xù)復(fù)雜,對(duì)企業(yè)要求嚴(yán)格,而且我國(guó)債券市場(chǎng)相對(duì)清淡,交投不活躍,發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)大,特別是長(zhǎng)期債券,面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較大,而又欠缺風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具。

  招商引資

  招商引資一般也是一種股權(quán)融資,但它不通過(guò)公開市場(chǎng)發(fā)售,是一種私下尋找戰(zhàn)略投資者的融資方式。因此其優(yōu)缺點(diǎn)與發(fā)行股票上市類似,但由于不需要公開企業(yè)信息以及被他人收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)較小等原因,通過(guò)招商引資的方式融資也受到一些企業(yè)的歡迎。

  企業(yè)的融資動(dòng)因

  一般而言,公司融資的動(dòng)因主要有以下幾個(gè)方面:

  (一)為設(shè)立、創(chuàng)建公司任何公司的設(shè)立是以充分的資金準(zhǔn)備為基本前提的。首先必須籌集資本金,進(jìn)行公司的設(shè)立、登記,才能開展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。我國(guó)的公司法對(duì)公司設(shè)立必須具備的資本金的最低限額作了嚴(yán)格規(guī)定。

  (二)滿足公司發(fā)展的需要公司必須不斷發(fā)展壯大才能求得生存。公司的發(fā)展集中表現(xiàn)為擴(kuò)大收入,擴(kuò)大收入的根本途徑是擴(kuò)大銷售的數(shù)量,提高產(chǎn)品的質(zhì)量,增加新的品種。這就要求不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,不斷更新設(shè)備和進(jìn)行技術(shù)改造,合理調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu),并不斷提高各種人員的素質(zhì)。而無(wú)論是擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模,還是進(jìn)行技術(shù)改造,都需要進(jìn)行資金籌集。

  (三)償還債務(wù)公司為了獲得杠桿收益往往進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。當(dāng)債務(wù)到期時(shí),公司必須通過(guò)一定的方式籌集資金,滿足償還到期債務(wù)的需要。

  (四)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系,它是由公司采用各種籌資方式及其不同的組合而形成的。當(dāng)公司的資本結(jié)構(gòu)不合理時(shí),可以采用不同的籌資方式籌集資金,人為地調(diào)整資本結(jié)構(gòu)使其趨于合理。如當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)其負(fù)債率偏高時(shí).可發(fā)行股票籌集一部分資金償還債務(wù),或當(dāng)權(quán)益資本比重過(guò)小時(shí)可以適當(dāng)舉債,加大分紅,從而使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到公司所期望的目標(biāo)。

  (五)適應(yīng)外部環(huán)境變化公司的生存和發(fā)展是以一定的外部環(huán)境為條件的;外部環(huán)境對(duì)公司籌集資金有著重要的影響。外部環(huán)境的每一變化都會(huì)影響到公司的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。比如,在通貨膨脹的情況下,不僅會(huì)由于原材料價(jià)格上漲造成資金占用量的大量增加,還會(huì)引起公司利潤(rùn)虛增而造成公司資金流失等。這些都會(huì)增加公司的資金需求,公司必須籌集資金滿足這些原因引起的資金需求。

 
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