風險投資的融資
風險投資的融資
風險資本是投入到具有高成長性風險企業(yè)中的一種權益資本,其根本目的是為了獲得高額投資收益。下面學習啦小編就為大家解開風險投資的融資，希望能幫到你。
風險投資的融資
風險投資是由資金、技術、管理、專業(yè)人才和市場機會等要素所共同組成的投資活動，它具有以下六個特點：
一、以投資換股權方式，積極參與對新興企業(yè)的投資;
二、協(xié)助企業(yè)進行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動;
三、投資風險大、回報高;并由專業(yè)人員周而復始地進行各項風險投資;
四、追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權為目的;
五、風險投資公司與創(chuàng)業(yè)者的關系是建立在相互信任與合作的基礎之上的;
六、投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)。
技術擁有者在將具有潛力的技術創(chuàng)新與產(chǎn)品構想經(jīng)由具體的經(jīng)營活動加以商品化的過程中，還需具備資本與管理兩項資源條件，而這兩者往往又是技術擁有者所欠缺的，尤其是高科技投資本質上具有高風險的特征，在常態(tài)融資市場上籌集資金將有很大困難。在技術未轉化效益之前，既無法從銀行獲得貸款，又很難去發(fā)行股票或債券，因此許多科技含量高的產(chǎn)品構想常因此胎死腹中，風險投資恰好解決了這一難題。
風險投資的類型
新的風險投資方式在不斷出現(xiàn)，對風險投資的細分也就有了多種標準。根據(jù)接受風險投資的企業(yè)發(fā)展的不同階段，我們一般可將風險投資分為四種類型。
1、種子資本(seed capital)
2、導入資本(start-up funds)
3、發(fā)展資本(development capital)
4、風險并購資本(venture A capital)
運作過程
風險投資的運作包括融資、投資、管理、退出四個階段。
融資階段解決“錢從哪兒來”的問題。通常，提供風險資本來源的包括養(yǎng)老基金、保險公司、商業(yè)銀行、投資銀行、大公司、大學捐贈基金、富有的個人及家族等，在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理人的權利義務及利益分配關系安排。
投資階段解決“錢往哪兒去”的問題。專業(yè)的風險投資機構通過項目初步篩選、盡職調查、估值、談判、條款設計、投資結構安排等一系列程序，把風險資本投向那些具有巨大增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
管理階段解決“價值增值”的問題。風險投資機構主要通過監(jiān)管和服務實現(xiàn)價值增值，“監(jiān)管”主要包括參與被投資企業(yè)董事會、在被投資企業(yè)業(yè)績達不到預期目標時更換管理團隊成員等手段，“服務”主要包括幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計劃、公司治理結構以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等手段。價值增值型的管理是風險投資區(qū)別于其他投資的重要方面。
退出階段解決“收益如何實現(xiàn)”的問題。風險投資機構主要通過IPO、股權轉讓和破產(chǎn)清算三種方式退出所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，實現(xiàn)投資收益。退出完成后，風險投資機構還需要將投資收益分配給提供風險資本的投資者。
風險投資的主要特征
1，投資對象多為處于創(chuàng)業(yè)期(start-up)的中小型企業(yè)，而且多為高新技術企業(yè);
2，投資期限至少3-5年以上，投資方式一般為股權投資，通常占被投資企業(yè)30%左右股權，而不要求控股權，也不需要任何擔保或抵押;
3，投資決策建立在高度專業(yè)化和程序化的基礎之上;
4，風險投資人( venture capitalist )一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理，提供增值服務;
除了種子期(seed)融資外，風險投資人一般也對被投資企業(yè)以后各發(fā)展階段的融資需求予以滿足;
5，由于投資目的是追求超額回報，當被投資企業(yè)增值后，風險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權轉讓方式撤出資本，實現(xiàn)增值。
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