國(guó)信證券的融資
國(guó)信證券的融資
證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通 的金融活動(dòng)。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開(kāi)國(guó)信證券的融資，希望能幫到你。
國(guó)信證券的融資
因?yàn)楝F(xiàn)在平時(shí)工作太忙，所以股票投資完全成了被動(dòng)式價(jià)值投資，只是在看到日線級(jí)別的機(jī)會(huì)時(shí)，才偶爾讓人幫著操作一把，所以對(duì)于融資融券這種帶有一點(diǎn)創(chuàng)新的業(yè)務(wù)，我這個(gè)喜歡嘗新的人卻是一直沒(méi)有開(kāi)通。直到去年國(guó)信證券的一個(gè)客戶經(jīng)理軟磨硬泡，才花了一百塊手續(xù)費(fèi)，到現(xiàn)場(chǎng)去開(kāi)通了。但也一直沒(méi)有交易，因?yàn)榘凑找?guī)則，融資融券只能買(mǎi)標(biāo)的股票，這中間以藍(lán)籌為主，在我看來(lái)藍(lán)籌在貨幣緊縮的預(yù)期下，沒(méi)有大的機(jī)會(huì)。
但是國(guó)信證券的客戶經(jīng)理仍然鍥而不舍，還專(zhuān)門(mén)讓他們的融資融券專(zhuān)員給我支招，如何操作。其實(shí)也很簡(jiǎn)單，就是先買(mǎi)入證監(jiān)會(huì)規(guī)定范圍內(nèi)的股票，然后把它賣(mài)出去，同時(shí)把自動(dòng)還款設(shè)置成“關(guān)閉”，這樣賣(mài)股票的錢(qián)，就可以用于操作別的股票了。
這樣的辦法，雖然增加了客戶的手續(xù)費(fèi)用和時(shí)間成本，倒是不失為一種現(xiàn)行政策下獲得變相的股票融資的一種方法，充分體現(xiàn)了深圳人民領(lǐng)先創(chuàng)新的特點(diǎn)，可以一試。需要說(shuō)明的是，這種方式對(duì)券商是完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)橹灰庞觅~戶里資金量少于120%，它就可以強(qiáng)制平倉(cāng)，除非遇到重慶啤酒那種極其少見(jiàn)的連續(xù)跌停板。
于是在去年10月，我就用這樣的方式獲得了融資，買(mǎi)入自己一直看好的股票。在操作中發(fā)現(xiàn)，手續(xù)費(fèi)成本驚人，一個(gè)來(lái)回，估計(jì)就能給客戶經(jīng)理發(fā)回工資了。而且，并非僅融資的股票，所有的擔(dān)保證券的交易費(fèi)率都比正常賬戶中高幾倍。這一點(diǎn)從心理上很令人不舒服，也造成了操作過(guò)程中的縮手縮腳。(當(dāng)然，這一點(diǎn)是一個(gè)誤區(qū)，如果能夠?qū)崟r(shí)看盤(pán)，交易費(fèi)加稅費(fèi)不到1%，對(duì)于很多股票，還是有交易機(jī)會(huì)的，不過(guò)這也正中券商下懷，可以快樂(lè)地掙手續(xù)費(fèi))
去年11月，新任證監(jiān)會(huì)主席的熱乎勁過(guò)了之后，股市開(kāi)始了一輪更嚴(yán)重的下跌(其實(shí)也怨我，當(dāng)時(shí)上漲時(shí)是有警覺(jué)的，真沒(méi)有上漲的理由)，我選中的股票其間最多跌了近40%，當(dāng)時(shí)的客戶經(jīng)理跟我打了一次電話，提醒我股市的風(fēng)險(xiǎn)，我反問(wèn)，你不是讓我現(xiàn)在賣(mài)吧?他倒沒(méi)多說(shuō)。我對(duì)自己選股的能力還是有點(diǎn)自信的，于是就放在那兒，老婆看著都著急，我不急，該干嘛干嘛。
我對(duì)價(jià)值投資有一個(gè)理解，當(dāng)你理解公司的業(yè)務(wù)與發(fā)展的趨勢(shì)時(shí)，剩下的，你只是要用時(shí)間，去熨平市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。這一句話，可以作為價(jià)值投資的經(jīng)典定義，我不知道別人說(shuō)過(guò)沒(méi)有。
用投機(jī)的觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，當(dāng)你的水平與市場(chǎng)水平相當(dāng)或者更高一點(diǎn)，你最終的輸贏取決于你不能提前下場(chǎng)，就如一桌麻將，我雖然不會(huì)打，但聽(tīng)說(shuō)長(zhǎng)期打的人，輸贏其實(shí)都是平的。股市不一樣的地方，在于除了相互之間的輸贏，政府和券商收的保護(hù)費(fèi)很高，這樣整個(gè)二級(jí)市場(chǎng)參與者一定是負(fù)和游戲，特別是政府和券商收了保護(hù)費(fèi)卻不履職的時(shí)候，中國(guó)股市連賭場(chǎng)都不如，就有理論上的依據(jù)了。
我的如意算盤(pán)是，就算我的融資到期時(shí)依然虧損，我可以通過(guò)還款后，新融資，然后再買(mǎi)入我的股票的方式，稍微注意一下節(jié)奏，就可以保證不新增成本。
剛好這兩天在海南出差，中間在酒店里等一個(gè)郵件，有時(shí)間看看盤(pán)，于是就這樣做了。但是非常詫異的是，股票賣(mài)得很痛快，但錢(qián)卻沒(méi)有，自己看中的股票蹭蹭上漲。非常生氣，打電話給所謂的國(guó)信“客戶經(jīng)理”，問(wèn)怎么回事，說(shuō)在外邊，讓我自己打統(tǒng)一的客戶電話，然后花長(zhǎng)途漫游，打電話交涉。他們的解釋是，證監(jiān)會(huì)有新的規(guī)定，融資買(mǎi)入的股票賣(mài)出后自動(dòng)就先還款了。我問(wèn)什么時(shí)候規(guī)定的，客服說(shuō)是2月份，下午那個(gè)客戶經(jīng)理說(shuō)是去年11月份。如果真有這個(gè)規(guī)定，我覺(jué)得證監(jiān)會(huì)管多了，也可以理解為何幾百號(hào)人搞出這樣個(gè)新股發(fā)行的改革方案，但即便這樣，國(guó)信證券收著這樣高的手續(xù)費(fèi)和利息，至少你給我通知一下也可以吧?即便我不操作，融資買(mǎi)入的股票也是可以上漲的，只不過(guò)沒(méi)有自己選中的漲得快而已。中間打了四次電話，客戶經(jīng)理在那里覺(jué)得有不到位的地方，但損失怎么辦，沒(méi)有任何說(shuō)法。
作為一家正在準(zhǔn)備上市的證券公司，我不知道它的客戶中有多少是我這樣的情況，提到損失，也沒(méi)多大，不過(guò)就是半年的利息和不到10%的已確認(rèn)虧損，中間我稍微用點(diǎn)心，不把手續(xù)費(fèi)當(dāng)成一個(gè)問(wèn)題的話，早就回來(lái)了。我把這件事情說(shuō)出來(lái)，是給各位做融資的朋友提個(gè)醒，券商很多時(shí)候只是把你當(dāng)生錢(qián)的工具，甚至是交易對(duì)手，而不是合作的伙伴，在這個(gè)毒牛奶和毒膠囊生生不息的時(shí)代，少聽(tīng)點(diǎn)忽悠，把握住自己就好!為什么這么說(shuō)呢，前天看著泰達(dá)這個(gè)垃圾開(kāi)始上漲的時(shí)候，正好有額度，想融券做空，沒(méi)有券可融。
所以，昨天我聽(tīng)到國(guó)信客服人員的解釋后，立馬就將擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)了，咱躲得起。
國(guó)信證券融資的特點(diǎn)
1.證券融資是一種直接融資證券融資使資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，而沒(méi)有另外的權(quán)利義務(wù)主體介入其中。促成證券發(fā)行買(mǎi)賣(mài)的中介機(jī)構(gòu)如:證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒體，真實(shí)的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利主體而實(shí)現(xiàn)的，因此，證券融資是一種直接融資。
2.證券融資是一種強(qiáng)市場(chǎng)性的金融活動(dòng)所謂強(qiáng)市場(chǎng)性是相對(duì)于商業(yè)票據(jù)融資、銀行信貸等以雙邊協(xié)議形式(如購(gòu)銷(xiāo)雙方發(fā)生商業(yè)信用而簽發(fā)匯票、銀企雙方發(fā)生信貸關(guān)系簽出貸款合同等)完成資金交易的弱市場(chǎng)性而言的。證券融資一般是在一個(gè)公開(kāi)和廣泛的市場(chǎng)范圍內(nèi)由眾多資金交易者通過(guò)對(duì)有價(jià)證券的公開(kāi)自由競(jìng)價(jià)買(mǎi)賣(mài)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
3.證券融資是在由各種中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的。證券融資是在非常廣泛的市場(chǎng)領(lǐng)域進(jìn)行的金融活動(dòng)，赤字單位若想成功地發(fā)行證券，達(dá)到預(yù)期的籌資目的，往往需要諸如投資銀行、證券公司那樣的專(zhuān)業(yè)化證券中介機(jī)構(gòu)為其分析、確定發(fā)行方式、發(fā)行時(shí)間、發(fā)行價(jià)格、籌資期限、利率、償還方式，代為辦理編寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)或債券發(fā)行說(shuō)明書(shū)及其它文件，辦理廣告宣傳、協(xié)助其取得信用評(píng)級(jí)，為其設(shè)置和管理償債基金等等。
證券中介服務(wù)體系通過(guò)建立證券集中交易組織(如證券交易所)，形成了籌資單位競(jìng)爭(zhēng)上市公司資格的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，使證券融資活動(dòng)更具競(jìng)爭(zhēng)活力。上市公司是指其股票獲準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行交易的股份有限公司。
國(guó)信證券融資的支持來(lái)源
證券融資是在由中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完成的。盈余單位作為投資者，一般也是通過(guò)證券公司、信托投資公司、投資基金等專(zhuān)業(yè)化的證券中介機(jī)構(gòu)為其代理完成投資事宜。投資者可以從專(zhuān)業(yè)化中介機(jī)構(gòu)的各種服務(wù)中得到便利，還可以在對(duì)不同中介機(jī)構(gòu)的選擇中平衡其投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資者想要轉(zhuǎn)讓股權(quán)或債權(quán)，收回投資時(shí)，也可以通過(guò)證券公司等機(jī)構(gòu)代理完成。
上市公司是指其股票獲準(zhǔn)在證券交易所進(jìn)行交易的股份有限公司。上市公司的最大優(yōu)勢(shì)在于它獲得了以其股票價(jià)格變動(dòng)反映公司業(yè)績(jī)和前景的市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制，有了比一般企業(yè)更廣泛的社會(huì)知名度，因而能更大規(guī)模地籌集資金，使公司快速成長(zhǎng)。上市公司的上市資格因此而成為"稀有資源"。在爭(zhēng)取上市公司資格的活動(dòng)中，人們將這種資格俗稱(chēng)為"殼"。
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