國際項目融資模式
國際項目融資模式
國際項目融資以項目自身的收入資金流量、自身的資產(chǎn)與權益，承擔債務償還責任的融資方式，也是無追索或有限追索的融資方式。下面學習啦小編就為大家解開國際項目融資模式，希望能幫到你。
國際項目融資模式
國際工程項目融資模式結構分析
1. 公司融資模式
公司融資模式是最傳統(tǒng)的融資模式，在工程項目發(fā)展過程中，很長一段時期內(nèi)，項目發(fā)起人都采用的是公司融資模式，這種融資模式最大的特點就是結構簡單，由項目發(fā)起人成立的項目公司直接向金融機構進行融資，并按約定進行償還。
2. BOT 融資方式(Bulid-Operate-Transfer)
BOT(Bulid-Operate-Transfer)即建造-運營-移交方式，這種方式最大的特點就是將基礎設施的經(jīng)營權有期限的抵押以獲得項目融資，或者說是基礎設施國有項目民營化。在這種模式下，首先由項目發(fā)起人通過投標從委托人手中獲取對某個項目的特許權，隨后組成項目公司并負責進行項目的融資，組織項目的建設，管理項目的運營，在特許期內(nèi)通過對項目的開發(fā)運營以及當?shù)卣o予的其他優(yōu)惠來回收資金以還貸，并取得合理的利潤。特許期結束后，應將項目無償?shù)匾平唤o政府。在BOT模式下，投資者一般要求政府保證其最低收益率，一旦在特許期內(nèi)無法達到該標準，政府應給予特別補償。
3. ABS ( Asset-Backed-Security)即資產(chǎn)—支持—證券模式
這種模式是以資產(chǎn)支持的一種利用存量資產(chǎn)轉換為貨幣資金用于新項目投資的證券化項目融資方式。它以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎，以項目可帶來的預期收入為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金。這種方式能以較低的資金成本 籌集到期限較長、規(guī)模較大的項目建設資金，在供水、排污、環(huán)保、鐵道等領域都有廣泛的應用。對于不能將經(jīng)營權和建設權交出的建設項目來說，采用ABS 融資模式非常適合。
4. PPP (Public-Private-Partnerships)模式
一般而言，PPP 融資模式主要應用于基礎設施等公共項目。首先，政府針對具體項目特許新建一家項目公司，并對其提供扶持措施，然后，項目公司負責進行項目的融資和建設，融資來源包括項目資本金和貸款;項目建成后，由政府特許企業(yè)進行項目的開發(fā)和運營，而貸款人除了可以獲得項目經(jīng)營 的直接收益外，還可獲得通過政府扶持所轉化的效益。
5. TOT(Transfer-Operate-Transfer)
即轉讓-經(jīng)營-轉讓模式，是一種通過出售現(xiàn)有資產(chǎn)以獲得增量資金進行新建項目融資的一種新型融資方式，在這種模式下，首先私營企業(yè)用私人資本或資金購買某項資產(chǎn)的全部或部分產(chǎn)權或經(jīng)營權，然后，購買者對項目進行開發(fā)和建設，在約定的時間內(nèi)通過對項目經(jīng)營收回全部投資并取得合理的回 報，特許期結束后，將所得到的產(chǎn)權或經(jīng)營權無償移交給原所有人。
國際項目融資的方式
1.BOT方式
BOT是英文Build—Operate—Transfer的縮寫，即建設一經(jīng)營一轉讓方式。是政府將一個基礎設施項目的特許權授予承包商(一般為國際財團)，承包商在特許期內(nèi)負責項目設計、融資、建設和運營，并回收成本，償還債務、賺取利潤，特許期結束后將項目所有權移交政府。實質上，BOT融資方式是政府與承包商合作經(jīng)營基礎設施項目的一種特殊運作模式。在我國又叫“特許權融資方式”。
2.國際融資租賃
融資租賃又是金融租賃，是指當項目單位需要添置技術設備而又缺乏資金時，由出租人代其購進或租進所需設備，然后再出租給項目單位使用，按期收回租金，其租金的總額相當于設備價款、貸款利息、手續(xù)費的總和。租賃期滿時，項目單位即承租人以象征性付款取得設備的所有權。在租賃期間，承租人只有使用權，所有權屬于出租人。
融資租賃的方式有：衡平租賃、回租租賃、轉租賃、直接租賃等。
國際項目融資的信用結構
國際項目融資的信用結構有三項要點：首先，國際貸款人的債權實現(xiàn)依賴于擬建工程項目未來可用于償債的現(xiàn)金流量，即其償債資金來源并不限于正常的項目稅后利潤;其次，國際項目融資要求以建設項目的資產(chǎn)權利作為項目運營和償債的安全保證，它不同于以資產(chǎn)價值為抵押的普通擔保;最后，國際項目融資通常需創(chuàng)造足以防范或分散各種項目風險的多重信用保障結構，包括借款人或主辦人提供的有限擔保、完工擔保人提供的項目擔保、項目關系人提供的現(xiàn)金流量缺額擔保、項目產(chǎn)品用戶提供的長期銷售協(xié)議及政府機構提供的政府擔保或承諾等。
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