創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法解毒
創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法解毒
創(chuàng)業(yè)投資基金是指由一群具有科技或財務專業(yè)知識和經(jīng)驗的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。什么是創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法呢?學習啦小編整理了創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法分享給大家，歡迎閱讀!
上海市創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法
總則
第一條為規(guī)范設立和運作上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金(以下簡稱“引導基金”)，促進上海創(chuàng)業(yè)投資健康快速發(fā)展，大力推進自主創(chuàng)新和高新技術產(chǎn)業(yè)化，加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，根據(jù)《國務院關于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè)建設國際金融中心和國際航運中心的意見》(國發(fā)〔2009〕19號)、《國務院辦公廳轉發(fā)發(fā)展改革委等部門關于創(chuàng)業(yè)投資引導基金規(guī)范設立與運作指導意見的通知》(國辦發(fā)〔2008〕116號)、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(國家發(fā)展改革委2005年第39號令)和《中共上海市委、上海市人民政府印發(fā)〈關于進一步推進科技創(chuàng)新加快高新技術產(chǎn)業(yè)化的若干意見〉的通知》(滬委發(fā)〔2009〕9號)精神，制定本辦法。
第二條本辦法所稱引導基金，是指由市政府設立并按照市場化方式運作的政策性基金。引導基金主要是發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應，引導民間資金投向上海重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領域，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并主要投資于處于種子期、成長期等創(chuàng)業(yè)早中期的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，促進優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)資本、項目、技術和人才向上海集聚。
第三條本辦法適用于本市創(chuàng)業(yè)投資引導基金，以及按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門備案，并申請引導基金扶持的各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
第四條上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金(英文名稱為Venture Capital Guiding Fund of Shanghai，英文縮寫為VCGFSH)，采取決策、評審和日常管理相分離的管理體制。設立上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金(以下簡稱“引導基金”)理事會，為引導基金的決策機制，行使決策管理職責。引導基金理事會下設辦公室，設在市發(fā)展改革委，負責日常事務。成立獨立的引導基金專家評審委員會，對引導基金投資運作方案進行評審。引導基金適時以事業(yè)法人形式設立，暫由上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司作為引導基金受托管理機構，負責日常投資運作。
資金來源
第五條引導基金主要資金來源：
(一)本市自主創(chuàng)新和高新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展重大項目專項資金;
(二)引導基金運行的各項收益;
(三)個人、企業(yè)或社會機構無償捐贈的資金;
(四)其他各級政府資金;
(五)其他資金來源。
運作原則
第六條引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則進行投資運作，積極吸引和集聚海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團隊來滬發(fā)展，大力培養(yǎng)本土創(chuàng)業(yè)投資管理團隊，優(yōu)先配套支持國家和本市聯(lián)合組建的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。鼓勵各區(qū)縣根據(jù)實際情況，設立創(chuàng)業(yè)投資引導基金。
第七條引導基金投資運作可采用參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和跟進投資等方式。根據(jù)實際需要，還可采用融資擔保等其他方式。具體要求如下：
(一)引導基金可參股投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，但不能成為第一大股東。
(二)引導基金可跟隨創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，形成的股權委托共同投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理。
(三)引導基金按照國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)債權融資有關規(guī)定，在適當?shù)臅r候為符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供融資擔保支持。
(四)閑置資金的保值性投資(僅限于購買國債和銀行存款及符合國家有關規(guī)定的金融產(chǎn)品)。
(五)經(jīng)引導基金理事會批準的其他業(yè)務。
第八條引導基金吸引社會資本共同發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，操作程序如下：
(一)公開征集。按照引導基金理事會批準的引導基金年度資金安排計劃，由引導基金理事會辦公室向全社會公開發(fā)布年度基金申報指南，擬與引導基金合作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或管理團隊，根據(jù)指南要求進行申報。
(二)盡職調(diào)查。引導基金受托管理機構對經(jīng)初步篩選的申請人資料和方案進行盡職調(diào)查，提出擬合作項目的盡職調(diào)查報告，并提出投資建議。
(三)專家評審。引導基金專家評審委員會對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出的申請合作方案和盡職調(diào)查報告進行獨立評審，并提出評審意見和建議。
(四)媒體公示。經(jīng)引導基金理事會辦公室審核，對評審通過的擬扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)方案在有關媒體予以公示10天，對無異議的，將有關材料上報引導基金理事會。
(五)最終決策。引導基金理事會根據(jù)專家評審委員會評審結果和實際情況，對引導基金使用方案進行最終決策。
第九條引導基金對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)選定的創(chuàng)業(yè)早期項目，或需要政府重點扶持和鼓勵產(chǎn)業(yè)領域項目進行跟進投資，操作程序如下：
(一)公開征集。按照引導基金年度資金安排計劃，由引導基金理事會辦公室向全社會公開發(fā)布年度跟進投資申報指南。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)根據(jù)指南，向引導基金受托管理機構提交申請扶持方案。
(二)盡職調(diào)查。引導基金受托管理機構對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)上報的申請方案進行盡職調(diào)查，并提出引導基金跟進投資方案建議。
(三)專家評審。引導基金專家評審委員會對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提出申請方案和引導基金受托管理機構的盡職調(diào)查報告進行獨立評審，并提出評審意見。
第十條引導基金可以優(yōu)先股、可轉換優(yōu)先股等方式，對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行投資。投資形成的股權可按照公共財政的原則和引導基金運作有關規(guī)定，采取上市退出、股權轉讓、股東回購及破產(chǎn)清算等方式退出。
扶持對象
第十一條申請引導基金參股扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其管理團隊，應當具備以下條件：
(一)新參股設立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于2億元人民幣(新參股設立的主要投資于種子期的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理資金規(guī)模原則上不少于1億元人民幣)，且全部出資在3年內(nèi)到位，其中首期到位資金不低于認繳出資總額的30%，且所有投資者均以貨幣形式出資;
(二)管理團隊具有良好的職業(yè)操守和既有投資業(yè)績;
(三)獲得引導基金扶持設立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理部門備案并接受監(jiān)管;
(四)重點投資于政府扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領域中的種子期和創(chuàng)業(yè)早中期企業(yè)，且有側重的專業(yè)投資領域;
(五)引導基金參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)優(yōu)先投資于上海市范圍內(nèi)的企業(yè);
(六)管理和投資運作規(guī)范，具有嚴格的投資決策程序和風險控制機制和健全的財務管理制度。
第十二條申請跟進投資的企業(yè)除滿足本辦法第十一條第二、三款規(guī)定外，還須具備以下條件：
(一)跟進投資對象僅限本市重點扶持和鼓勵的產(chǎn)業(yè)領域(由引導基金理事會辦公室對外發(fā)布年度跟進投資申報指南)，且工商登記和稅務登記在本市的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
(二)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對申請引導基金跟進投資的項目已經(jīng)選定且尚未完成實際投資，跟進投資價格不高于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資價格，且申請跟進投資額不超過其實際現(xiàn)金出資額的50%;對種子期企業(yè)，跟進投資額不超過其實際現(xiàn)金出資額的100%。
(三)申請跟進投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不先于引導基金退出其在被投資企業(yè)的股權。
決策與管理
第十三條引導基金理事會對市政府負責，由分管市領導任理事長、副理事長，并由主管部門領導任秘書長，市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟信息化委、市商務委、市科委、市國資委、市金融辦、市財政局等部門各一名領導任理事。引導基金理事會根據(jù)經(jīng)評審委員會評審通過的評審結果，對引導基金擬投資方案和有關重大事項進行決策。
第十四條引導基金理事會辦公室主要職責包括：
(一)組織召開引導基金理事會會議;
(二)發(fā)布年度引導基金申報指南;
(三)組織召開引導基金專家評審委員會會議;
(四)執(zhí)行引導基金理事會決議;
(五)承辦理事會交辦的其他事項。
第十五條引導基金專家評審委員會負責對引導基金擬投資方案進行獨立評審，以確保引導基金決策的民主性和科學性。評審委員會由政府有關部門、創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會和社會專家共同組成。其中，行業(yè)協(xié)會和社會專家不少于半數(shù)。項目申請單位人員不得作為評審委員會成員，參與對本單位項目的評審。
第十六條引導基金受托管理機構負責日常投資運作，其主要職責如下：
(一)執(zhí)行引導基金理事會的決議;
(二)對合作方進行盡職調(diào)查并擬定具體投資方案;
(三)具體實施經(jīng)引導基金理事會批準的投資方案，并對投資形成的股權等相關資產(chǎn)進行后續(xù)管理;
(四)根據(jù)需要，向參股支持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)派駐代表，并通過派駐代表參與所支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的重大決策并監(jiān)督其投資方向;
(五)承辦其他事項。
第十七條引導基金按照委托管理協(xié)議確定的標準，每年向引導基金管理機構支付一定的管理費用，并結合引導基金考核情況，建立管理機構激勵辦法。具體辦法，由理事會另行制定。
第十八條引導基金投資形成的股權可采取上市、股權轉讓、企業(yè)回購及破產(chǎn)清算等方式退出，退出價格按照公共財政的原則和引導基金運作的有關要求確定。引導基金參股創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)形成的股權，在有受讓人的情況下可隨時退出。自引導基金投入后4年內(nèi)轉讓的，轉讓價格可按照引導基金原始投資額與股權轉讓時人民銀行公布同期的存款基準利率計算的收益之和確定;超過4年的，轉讓價格以市場化方式協(xié)商確定。引導基金跟進投資形成的股權，可由作為受托人的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)約定回購，轉讓價格以市場化方式協(xié)商確定。
向引導基金扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股東以外的投資人轉讓股權，或向受托創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以外的投資者轉讓被跟進投資企業(yè)股權的，按照公共財政的原則和引導基金運作要求，確定退出方式和退出價格，經(jīng)引導基金理事會同意或授權，可按照市場價格直接向特定對象轉讓。
風險控制
第十九條引導基金應當選擇具有相關經(jīng)驗的商業(yè)銀行進行托管，具體負責引導基金資金撥付、清算和日常監(jiān)控。托管銀行應當定期報告資金情況。
第二十條引導基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等投資，不得用于贊助、捐贈等支出，閑置資金只能用于存放銀行或購買國債等符合國家有關規(guī)定的金融產(chǎn)品。
第二十一條建立健全引導基金內(nèi)部控制和風險防范機制，保障引導基金運行安全。
第二十二條引導基金出資設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)時，不得作為普通合伙人承擔無限責任，不得干預所扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的日常運作，但對所扶持企業(yè)違法、違規(guī)和偏離政策導向的情況下，可按照合同約定，行使一票否決權。
監(jiān)督績效考核
第二十三條引導基金理事會負責對引導基金進行監(jiān)管和指導。引導基金受托管理機構應當定期將引導基金投資運作情況報告理事會。
第二十四條引導基金理事會按照公共財政的原則，對引導基金管理機構履行職責情況和引導基金投資形成的資產(chǎn)進行監(jiān)督和績效考核，并由審計部門對引導基金進行審計。
附則
第二十五條本辦法由市發(fā)展改革委、市財政局會同有關部門負責解釋。
第二十六條本辦法自印發(fā)之日起施行。
上海市發(fā)展和改革委員會
上海市財政局
二○一○年十月十五日