大學生創(chuàng)業(yè)投資計劃書
創(chuàng)業(yè)投資的經營方針是在高風險中追求高回報,特別強調創(chuàng)業(yè)企業(yè)的高成長性;其投資對象是那些不具備上市資格的處于起步和發(fā)展階段的企業(yè),甚至是僅僅處在構思之中的企業(yè)。小編給大家整理了關于大學生創(chuàng)業(yè)投資計劃書,希望你們喜歡!
創(chuàng)業(yè)投資策略
投資對象
中華創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會理事長、IDG高級副總裁:熊曉鴿
創(chuàng)業(yè)投資公司的投資對象(candidate)大多是初創(chuàng)或快速成長的高科技企業(yè),偶爾他們也會投資于市場前景廣闊的傳統(tǒng)行業(yè)、具有新的商業(yè)模式(business model)的零售業(yè)或某些特殊的消費品行業(yè)。這些行業(yè)一般都提供高附加值的技術、產品或服務,并能獲得長期而且有保障的贏利。華爾街電訊(wswire)所指的創(chuàng)業(yè)(venture)是企業(yè)通過技術、產品或管理的創(chuàng)新,使企業(yè)迅速發(fā)展的過程。
除了創(chuàng)業(yè)型企業(yè),創(chuàng)業(yè)投資公司也會對下面四種情況感興趣:
虧損企業(yè)(unprofitable company):通過引入資金、管理和技術達到扭虧為盈(turn around)
管理層收購(MBO/MBI/Bimbos):幫助公司內部的管理人員或(與)外部的管理團隊買下公司
杠桿收購(LBO/LBI):內部融資收購或第三方融資收購
資本結構重組(refinancing):股東變更、以股權置換債權以及股東部分套現(xiàn)
投資定位
每一個創(chuàng)業(yè)投資公司都有自己的特點和定位(positioning),其區(qū)別在于投資規(guī)模、區(qū)域側重、行業(yè)偏好、投資交易種類和在企業(yè)發(fā)展的哪個階段(stage)進行投資。專業(yè)的投資公司一般都有一個最小投資額的的限制,因為他們沒有那么多時間和精力去考慮和管理眾多的小項目。為了避免風險過于集中,他們同樣也有最高投資額的限制。
資金來源
創(chuàng)業(yè)投資公司可以被看作資金的零售商,他們從大的基金(fund of fund)如退休基金、保險基金、大銀行、大型上市公司或政府機構(我們可把這些基金看作資金的批發(fā)商)那里融來資金(raise fund)并成立創(chuàng)業(yè)投資基金,然后創(chuàng)業(yè)投資公司再把錢投給有潛力的、高速發(fā)展的成長型企業(yè)(通常是高科技公司),并擁有這些被投資企業(yè)的股份。投入期一般在二到七年之間。
收益
創(chuàng)業(yè)投資公司感興趣的是資金來源、有潛力的企業(yè)、和套現(xiàn)出路。創(chuàng)業(yè)投資公司的贏利方法(ways of making profit)主要是把先期投資的股權以高于原價的價錢售出。創(chuàng)業(yè)投資的退出主要有三種方式,就是股票上市、股份轉讓和清算。其中股份轉讓的接受方可以是其他投資公司、企業(yè)并購的買方,或創(chuàng)業(yè)企業(yè)家。
創(chuàng)業(yè)投資公司一般都有自己的投資資金,同時也代理其他基金的投資業(yè)務。對于代理投資業(yè)務,創(chuàng)業(yè)投資公司一般收取1.5-3%的代理費,另外再收取資金增值部分的20-25%。創(chuàng)業(yè)投資公司的收入來源除了增值轉讓股權和投資管理代理費外,可能還包括債券或債權的利息,股票投資收益,以及咨詢收入。
創(chuàng)業(yè)投資目的
目的
創(chuàng)業(yè)投資目的主要為了開發(fā)新技術、新產品,投資對象是那些風險大、但潛在效益也高的企業(yè),通常是處于初創(chuàng)或未成熟時期,但可能發(fā)展迅速,未來有望成為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)。
企業(yè)前景
處于該階段的企業(yè),往往在市場前景、技術及產品可行性,管理運作等方面具有很大的不確定性,各方面信息匱乏,導致資金需求者對投資者有十分嚴重的逆向選擇行為,投資者必須對項目進行廣泛、深入而細致的調查篩選。經驗表明,這一過程所花費的時間和精力遠遠大于銀行所進行的借貸業(yè)務。
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