農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)管理中存在問題及對策
農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)管理中存在問題及對策
強(qiáng)化財務(wù)危機(jī)管理不僅是是現(xiàn)代企業(yè)，也是農(nóng)業(yè)上市公司不可回避的重要課題。下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來探討農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)管理中存在問題及對策。
農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)管理中存在問題
1.籌資能力弱。農(nóng)業(yè)上市公司的資金需求一般都是通過銀行貸款得以滿足的，但農(nóng)業(yè)上市公司獲得銀行的貸款非常困難。很多商業(yè)銀行認(rèn)為農(nóng)業(yè)公司投資風(fēng)險高，對涉農(nóng)貸款的概念把握不準(zhǔn)，使一些比較好的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目和企業(yè)難以得到信貸資金。農(nóng)業(yè)上市公司常常只能在正常資金融通體制外活動，無論是政府項(xiàng)目還是銀行貸款，都難以投到農(nóng)業(yè)企業(yè)手里，即使得到部分資金，融資成本也很高。
2.融資結(jié)構(gòu)不合理。我國農(nóng)業(yè)類上市公司的融資比重所占的份額最大的依然是股權(quán)融資，債務(wù)融資在融資總規(guī)模上呈上升趨勢，但其規(guī)模大大低于股權(quán)融資的規(guī)模。我國農(nóng)業(yè)類上市公司的融資順序依次為股權(quán)融資→債務(wù)融資→內(nèi)源融資，與融資等級順序理論完全相悖。債務(wù)融資的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也不合理，長期債務(wù)融資比例較低，債務(wù)融資以短期債務(wù)融資為主，這種融資特點(diǎn)與農(nóng)業(yè)類上市公司投資回收期長的生產(chǎn)特性相矛盾，不利于農(nóng)業(yè)類上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。
3.資產(chǎn)流動性較低。農(nóng)業(yè)上市公司流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例很小，長期資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，價格受很多因素的影響，財務(wù)狀況容易出現(xiàn)危機(jī)。以2005年數(shù)據(jù)為例：財務(wù)出現(xiàn)危機(jī)的農(nóng)業(yè)上市公司該指標(biāo)的均值為-0.22;;財務(wù)狀況安全公司的均值為0.40，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出財務(wù)處于安全狀態(tài)公司的均值。
農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)管理的對策
(一)建立財務(wù)危機(jī)事前預(yù)警機(jī)制
1.提高財務(wù)危機(jī)防范意識。這是減小財務(wù)危機(jī)發(fā)展的前提條件，要真正有效預(yù)防農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)的發(fā)生，首先要對公司管理層及員工進(jìn)行廣泛的危機(jī)意識教育。其次要提高全體員工的自身素質(zhì)，提高知識水平，對員工進(jìn)行必要知識和技能培訓(xùn)，熟知財務(wù)危機(jī)防范的應(yīng)對措施。
2.強(qiáng)化公司治理，保證預(yù)警機(jī)制順利進(jìn)行。由于財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生于企業(yè)籌資、投資、股利分配、資金使用、資金回收各個資金流環(huán)節(jié)，因而，在財務(wù)預(yù)警機(jī)制中需要運(yùn)用公司治理機(jī)制，形成一套制衡、約束與信息披露機(jī)制，以保證財務(wù)預(yù)替機(jī)制的順利運(yùn)行。一是建立健全預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。財務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)相對獨(dú)立于公司組織的整體控制。二是制定完善的工作流程，保證預(yù)警組織制度的實(shí)施，使預(yù)警分析工作經(jīng)?；?、持續(xù)化。三是建立嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的財務(wù)制約機(jī)制，盡量避免人為原因造成的財務(wù)危機(jī)。四是進(jìn)一步完善農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)預(yù)警信息的披露，增加公司決策的透明度，保證財務(wù)危機(jī)預(yù)警信息披露的真實(shí)性、及時性與重要性。
(二)完善農(nóng)業(yè)上市公司財務(wù)危機(jī)事中控制
1.提高籌資能力。在項(xiàng)目開發(fā)之前，要切實(shí)做好現(xiàn)金預(yù)算，制定相應(yīng)的財務(wù)計劃，提高項(xiàng)目的前瞻性，避免在項(xiàng)目開發(fā)中途出現(xiàn)資金短缺、進(jìn)退兩難的局面。隨著我國政府逐漸放寬對資本市場的限制，籌資途徑多元化，既可以通過國內(nèi)籌資，也可以嘗試通過國內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)向境外的銀行、財團(tuán)貸款。企業(yè)可以根據(jù)自身的需求，選擇合適自己的籌資渠道。
2.合理選擇債務(wù)組合。從債務(wù)資本的流動性來說，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，恰當(dāng)?shù)倪x擇長期債務(wù)與短期債務(wù)的最佳結(jié)合;注意合理規(guī)劃債務(wù)的期限，對長、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡，以減小風(fēng)險，使上市公司盈利能力達(dá)到最大化。
3.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。大多數(shù)陷入財務(wù)危機(jī)的農(nóng)業(yè)上市公司并非因?yàn)橘Y不抵債，而是由于暫時的支付困難。因此，農(nóng)業(yè)上市公司總價值要以價值的可實(shí)現(xiàn)性和變現(xiàn)能力作為前提，加速資金回籠和周轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理和催收力度，盡量減少呆壞帳。
4.保持良好的信用?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是以信用交易為主的信用經(jīng)濟(jì)，一旦出現(xiàn)信用問題，將會影響到上市公司的各個方面。因此農(nóng)業(yè)上市公司要加強(qiáng)應(yīng)收賬款控制，評價客戶資信程度，制定相應(yīng)信用政策，選擇資信程度好的客戶，保證還貸款的及時性，避免因違規(guī)、舞弊等所帶來的信用缺失。
(三)加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)應(yīng)對與化解機(jī)制
在對財務(wù)危機(jī)進(jìn)行詳細(xì)評估后，財務(wù)危機(jī)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)立即啟動財務(wù)危機(jī)應(yīng)對與化解機(jī)制，最大限度地減少財務(wù)危機(jī)對企業(yè)造成的損害。首先，對危機(jī)事態(tài)進(jìn)行初步控制，有效防止危機(jī)蔓延。其次，制定完備的財務(wù)危機(jī)處理計劃和操作方案。第三，建立總結(jié)與評價制度，不斷改進(jìn)財務(wù)危機(jī)管理工作。對上市公司整個財務(wù)危機(jī)管理機(jī)制的運(yùn)轉(zhuǎn)效果進(jìn)行總結(jié)與評價，并加以改進(jìn)與完善。
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