期貨交易的基本知識(shí)
期貨交易的基本知識(shí)
期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時(shí)期，就出現(xiàn)過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿(mào)易性質(zhì)的交易活動(dòng)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了相關(guān)期貨交易的基本知識(shí)，希望大家喜歡。
期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)
一、交易方式選擇
客戶在中衍期貨開立期貨賬戶并入金之后，可進(jìn)行期貨交易。交易委托方式包括電腦軟件交易、手機(jī)軟件交易、電話委托交易。
1、電腦軟件交易
客戶通過電腦交易軟件，登陸交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令?？蛻艨傻顷懼醒芷谪浌俜骄W(wǎng)站下載、安裝電腦交易軟件，并使用軟件通過互聯(lián)網(wǎng)自助下單。
2、手機(jī)軟件交易
客戶可在各大手機(jī)軟件應(yīng)用市場點(diǎn)擊下載安裝文華財(cái)經(jīng)~隨身行手機(jī)交易軟件，登陸選擇：中衍期貨-HSSDK，在線進(jìn)行自助下單。
3、電話委托交易(應(yīng)急下單通道)
客戶通過撥打公司交易專線400-688-1117進(jìn)行身份信息驗(yàn)證(按提示輸入資金賬號和交易密碼)，然后進(jìn)入委托下單。
多數(shù)人都擁有自己不了解的能力和機(jī)會(huì)，都有可能做到未曾夢...
——戴爾·卡耐基
二、看盤和下單
1、看盤
解讀期貨合約的報(bào)價(jià)盤面主要欄目，舉例如下：
各項(xiàng)含義：
名稱：滬金1512 上海期貨交易所黃金15年12月到期
賣出：237.80 32 賣出價(jià)(賣一)為237.80元/克，掛單32手
買入：237.75 50 買入價(jià)(買一)為237.75元/克，掛單50手
最新：237.75 當(dāng)前最新成交價(jià)
現(xiàn)手：例30 當(dāng)前最新成交手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
總手：301848 從開盤到當(dāng)前累計(jì)成交手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
持倉：162606 該合約的所有未平倉手?jǐn)?shù)(計(jì)算雙邊)
日增：-12794 當(dāng)前持倉量與昨日收盤時(shí)的持倉量的差
漲跌：-1.95/0.81% 當(dāng)前價(jià)格與昨日結(jié)算價(jià)的差/漲跌的幅度(綠色為負(fù)值)
結(jié)算價(jià)：240.20 當(dāng)日結(jié)算價(jià)
昨結(jié)：239.70 昨日結(jié)算價(jià)
漲停：251.65 漲停價(jià)
跌停：227.70 跌停價(jià)
(1)注意開平倉關(guān)系與交易方向，以及交易時(shí)間和交易所對下單的要求：
多頭(看漲的交易者)進(jìn)場：買入，開倉
多頭出場：賣出，平倉
空倉(看跌的交易者)進(jìn)場：賣出，開倉
空頭出場：買入，平倉
(2)交易時(shí)間和品種：
(3)公式計(jì)算
3、選擇合約的要點(diǎn)
(1)合約選擇，流動(dòng)性至上。選擇目標(biāo)品種合約成交量與持倉量相對較大的合約進(jìn)行交易，以降低沖擊成本，回避流動(dòng)性不足造成的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)注意處理快到期的合約頭寸。隨著合約臨近交割，交易所會(huì)逐步調(diào)高保證金，投資者應(yīng)注意處理快到期的合約頭寸，如果繼續(xù)朝原方向投資，則要注意移倉換月，自然人一般是不允許進(jìn)入交割月的，法人進(jìn)入交割月則需要做好交割的準(zhǔn)備。
積極的人在每一次憂患中都看到一個(gè)機(jī)會(huì)，而消極的人則在每個(gè)機(jī)會(huì)都看到某種憂患。
三、行情分析方法
1、期貨的分析方法(同股票)
(1)基本面分析法：
期貨交易因品種的多樣性，影響的因素差異較大，投資者在參與具體的品種時(shí)，一定要對相應(yīng)的品種有一定的了解。
例如：A、黃金要了解它的礦藏特點(diǎn)，工業(yè)品屬性，關(guān)注它的貨幣屬性，與美元間的關(guān)系，與各國貨幣金融政策的聯(lián)動(dòng)等。
B、其它金屬要關(guān)注礦產(chǎn)量，冶煉能力，主要生產(chǎn)消費(fèi)國的關(guān)稅政策、罷工、設(shè)備維護(hù)等重要供需變化信息。
C、農(nóng)產(chǎn)品關(guān)注天氣變化、播種面積、病蟲害、自然災(zāi)害、主要生產(chǎn)消費(fèi)國的農(nóng)業(yè)政策和進(jìn)出口情況等要素。
D、能源化工要關(guān)注原油走勢與替代品的出現(xiàn)等要素。
E、要考慮企業(yè)在相關(guān)價(jià)格位置的套期保值的意愿。
F、要考慮機(jī)構(gòu)在相關(guān)價(jià)格位置的套利空間。
(2)技術(shù)分析法：
期貨采用的圖表和技術(shù)參數(shù)與股票采用的是差不多的，K線圖、MACD、KDJ、均線等常用指標(biāo)與股票一樣，只是期貨的圖表因?yàn)楹霞s的到期而產(chǎn)生隔時(shí)間的價(jià)格跳空，類似股票的除權(quán)跳空一樣，這樣圖表需要用連續(xù)圖表來表現(xiàn)走勢，行情報(bào)價(jià)里的**連續(xù)、**指數(shù)都是按照一定的規(guī)則做出來的連續(xù)圖表，用于長期技術(shù)分析的，不是可以用于交易的合約。
通常來講，以基本面分析作為大勢的研判，以技術(shù)面分析作為短線的買賣點(diǎn)位是比較理想的搭配。
2、日常功課
(1)關(guān)注國內(nèi)交易所公布的持倉分布信息和交易所庫存信息，它顯示市場主力的動(dòng)向和現(xiàn)貨庫存壓力。
(2)關(guān)注相關(guān)品種的行業(yè)新聞和現(xiàn)貨狀況、牢記期貨與現(xiàn)貨息息相關(guān)的本質(zhì)，關(guān)注期限套利和跨市場套利的成本和可能性。
(3)盯住世界主要期貨市場的期貨行情，全球一體化進(jìn)程的加快和中國的逐漸對外開放使我們的市場與國外主要金融市場步調(diào)越來越一致。例如農(nóng)產(chǎn)品主要關(guān)注芝加哥期貨交易所CBOT。
其它關(guān)注因素：人民幣匯率(影響進(jìn)出口價(jià)格)、美元指數(shù)(全球大多商品以美元計(jì)價(jià)，它的漲跌和商品的漲跌一般成反比例關(guān)系)、原油價(jià)格(世界經(jīng)濟(jì)的血液，它涉及到成本的方面)、主要國家的股市(經(jīng)濟(jì)的興衰影響人們的購買力)等。
四、期貨交易特點(diǎn)
1.杠桿交易：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是杠桿交易。
2.雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出;而期貨即可以先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。
3.時(shí)間制約：股票交易無時(shí)間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉或以實(shí)物交割。
4.盈虧實(shí)際：股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實(shí)際盈虧。
5.風(fēng)險(xiǎn)控制：期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉的限制，嚴(yán)格的止盈止損及風(fēng)險(xiǎn)控制，更有利于您的投資。
6.T+0交易，每天可以交易數(shù)個(gè)來回，建倉后，馬上就可以平倉。手續(xù)費(fèi)比股票低(約萬分之一至萬分之五)
五、其他
期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)匯總
期貨交易概況
1、期貨合約：是指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的，規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指合約的數(shù)量、質(zhì)量、交貨時(shí)間和地點(diǎn)等都是既定的，唯一的變量是價(jià)格。
2、期貨交易所：進(jìn)行期貨交易的場所。
交易品種主要有商品期貨、金融期貨，具體來看：
3、合約價(jià)值、保證金與結(jié)算價(jià)格及持倉量:
合約價(jià)值：每手合約計(jì)量單位與計(jì)量單位價(jià)格的乘積
保證金：交易者只需按期貨合約價(jià)格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣。
杠桿倍數(shù)：合約價(jià)值與保證金之商。
結(jié)算價(jià)：由期貨交易所規(guī)定，以當(dāng)日成交價(jià)格的成交量為權(quán)重計(jì)算的平均價(jià)格，交易所以此價(jià)格作為持倉客戶的交易保證金盈虧的計(jì)算價(jià)格 (與收盤價(jià)不同)。
持倉量：尚未經(jīng)相反的期貨合約對沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割的某種商品期貨合約總數(shù)量。(商品期貨的持倉量指雙邊持倉，金融期貨、利率期貨的持倉指單邊持倉)
4.期貨有哪些交易方式?
1)投機(jī)交易
買入期貨，等待其上漲，獲取價(jià)差收益
(即低買高賣)
賣出期貨，等待其下跌，獲取價(jià)差收益
(即高賣低買)
2)套期保值
目前持有或者未來需要賣出某種商品或資產(chǎn)，為了防止未來商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌，可以賣出相應(yīng)期貨合約，鎖定商品或資產(chǎn)的交易價(jià)格，對沖其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
未來需要買入某種商品或資產(chǎn)，如果擔(dān)心未來市場價(jià)格上漲，可以買入相應(yīng)的期貨合約，鎖定買入成本，對沖其價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
3)套利交易
同時(shí)買入并賣出期貨市場上不同交割月份的同種商品期貨合約或同時(shí)買入并賣出不同的但又相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約，期望合約之間的價(jià)差發(fā)生有利的變化，獲取相對價(jià)差收益。
5.期貨交易的特點(diǎn)
1)保證金交易
期貨交易實(shí)行保證金制度，買賣雙方只要支付一定比例的保證金(一般10%左右)，就可以進(jìn)行全額交易與結(jié)算。保證金制度使期貨交易具有杠桿性，以小博大。
假設(shè)大豆現(xiàn)價(jià)4000元/噸，大豆期貨合約10噸/手，期貨公司保證金比例10%，那么購買10手大豆期貨合約所需保證金為4000元(4000元/噸*10手*10%，若不實(shí)行保證金制度則需要4萬元)，如果交割日大豆價(jià)格漲到4100元/噸，10手大豆期貨合約可以賺1萬元，收益率為150%。
2)雙向交易
期貨交易實(shí)行雙向交易，無論價(jià)格上漲還是下跌，均存在交易機(jī)會(huì)。
如果預(yù)期價(jià)格上漲，買入期貨合約開倉，上漲后賣出平倉獲利;如果預(yù)期價(jià)格下跌，賣出期貨合約開倉，下跌后買入平倉獲利。
3)T+0交易
期貨實(shí)行T+0交易制度，可以當(dāng)日買入當(dāng)日賣出：回避了隔夜持倉風(fēng)險(xiǎn)•提供很多的短線盈利機(jī)會(huì)，增強(qiáng)了期貨交易的靈活性。
6.期貨交易需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)呢?
1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
期貨交易相對于股票流動(dòng)性較差，可能會(huì)出現(xiàn)難以迅速、及時(shí)地成交的問題。比如客戶在買入、賣出時(shí)由于流動(dòng)性不好未能以合理的價(jià)格和時(shí)機(jī)成交;期貨合約臨近交割時(shí)流動(dòng)會(huì)進(jìn)一步降低，交易者可能會(huì)因?yàn)椴荒芗皶r(shí)平倉而遭受損失。建議投資者選擇交易量較大、流動(dòng)性較好的合約進(jìn)行投資。
2)強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)
期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度。期貨公司每日會(huì)根據(jù)交易所提供的結(jié)算結(jié)果對投資者的盈虧進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)期貨價(jià)格波動(dòng)較大，賬戶出現(xiàn)虧損情況下，投資者需要補(bǔ)充保證金，如果保證金不能再規(guī)定的時(shí)間補(bǔ)足的話，投資者的賬戶會(huì)被強(qiáng)行平倉。因此，投資者在交易時(shí)，要時(shí)刻注意自己的資金狀況，防止由于保證金不足被強(qiáng)行平倉而帶來重大損失。
期貨交易術(shù)語平倉
交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱"平倉"或"對沖"。
斬倉
在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢相反，為防止虧損過多而采取的平倉措施。
持倉量
是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。
頭寸
是一種市場約定，即未進(jìn)行對沖處理的買或賣期貨合約數(shù)量。對買進(jìn)者，稱處于多頭頭寸;對賣出者，稱處于空頭頭寸。