船舶融資有什么特點有什么特征
船舶融資業(yè)務(wù)主要適用于資產(chǎn)規(guī)模大、市場競爭力強、財務(wù)效益好、管理水平高、凈現(xiàn)金流充裕的客戶，以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是船舶融資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
船舶融資的簡介
船舶融資是指以船舶資產(chǎn)(含在建船舶，下同)抵押或以船舶資產(chǎn)使用產(chǎn)生的現(xiàn)金流質(zhì)押作為第二還款來源，滿足借款人建造、購置、租賃、維修、使用船舶資產(chǎn)需求的貸款、保函等信貸業(yè)務(wù)，用途限于借款人主營業(yè)務(wù)相關(guān)支出。
船舶融資的特點
1、資金需求量大、籌集困難
船舶日趨大型化和現(xiàn)代化使得其價值日漸昂貴，船舶投資量大，船舶的投資回收期一般較長，通常在10年以上。由于船舶所需資金量大，投資回收期長，再加上風(fēng)險較大，因此籌集資金的難度較大，增加了船舶融資的難度。
2、多種融資方式、決策困難
目前，沒有一家航運企業(yè)能夠而且愿意完全利用自有資金購買船舶，而是常常通過政府補貼貸款、商業(yè)銀行貸款、發(fā)行股票、債券、融資租賃等方式中的一種或多種相結(jié)合的形式融資。由于各種方式都有一定的優(yōu)點和不足，因此決策時必須認(rèn)真考慮各種方式的融資條件。在實際操作中，決策需要達(dá)到成本、風(fēng)險、效益的最佳組合，而影響這些方面的因素較多且具有不確定性，這給船舶融資決策帶來一定的困難。
3、風(fēng)險性較大
航運業(yè)是一個高風(fēng)險的行業(yè)，而船舶融資作為航運企業(yè)經(jīng)營中必不可少的一部分不僅受政治、經(jīng)濟影響，還要受金融市場、航運市場變化的影響，風(fēng)險性也較大。如采用國外出口信貸要受國家政治關(guān)系的影響;采用單一幣種受匯率變動產(chǎn)生的匯率變動損失風(fēng)險以及過度負(fù)債融資造成的財務(wù)風(fēng)險等。
4、船舶投資的國際性和無地域界限性
船舶投資的國際性和無地域界限性是它區(qū)別于其他融資的主要特征。香港的船東能夠很輕易地向在新加坡設(shè)立辦事處的德國銀行貸款購買二手船，而錢最終支付給北美的范庫弗峰。與此相似，船舶的建造國與船東的所在國也可以不一樣，并且船舶的建造資金通常是通過國外貨幣融資。
船舶融資的決策
由于購買船舶所需籌資量大，風(fēng)險性高，而采取不同的融資方式直接影響資金的成本水平，進而影響到船舶投資的經(jīng)濟效益。因此對船舶融資決策絕不能掉以輕心，要在研究產(chǎn)撥的基礎(chǔ)上科學(xué)的加以分析決策。在同樣的條件下，決策水平的不同可能會得到不同的結(jié)果。決策正確，可以用較小的融資成本籌資到風(fēng)險性低、金額大的資金;決策若不正確，輕則使企業(yè)蒙受損失，重則給企業(yè)今后發(fā)展帶來沉重的債務(wù)包袱，甚至有破產(chǎn)的危險。此外由于籌集資金較困難，航運企業(yè)更要深人研究船舶融資才能開拓多種融資渠道，吸引國內(nèi)外資本市場上的資金為我所用，擴充船隊以求日后發(fā)展?？傊挥醒芯亢么叭谫Y，才能使融資決策達(dá)到技術(shù)上先進、經(jīng)濟上合理、客觀條件上可能這一滿意目標(biāo)。
船舶融資渠道眾多，有政府資助，商業(yè)銀行貸款，國際金融組織和機構(gòu)的貸款，融資租賃，以及航運企業(yè)發(fā)行股票、債券等多種籌資方式，不同的籌資方式所涉及的資金成本、償還期限、還款方式以及其他方面的限制條件都有差別，船舶融資環(huán)境也非常復(fù)雜，除了企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平等內(nèi)部影響因素外，國家政治、經(jīng)濟、法律以及國際金融市場、國際航運市場的變化等諸多客觀環(huán)境都制約著航運企業(yè)的融資活動。在如此復(fù)雜的主客觀條件的制約下，企業(yè)要以較低的成本融通到擴充船舶運力所需要的最低資金數(shù)量，并將融資風(fēng)險控制在企業(yè)可化解的能力范圍內(nèi)，就必然涉及到船舶融資的決策問題。
所謂船舶融資決策，就是在多種可行的融資方案中，選取最優(yōu)的融資組合方案，較好地平衡最低融資成本與最小融資風(fēng)險的關(guān)系，以滿足企業(yè)擴充船舶運力所需的最低資金數(shù)量。這是一個多決策變量、多決策目標(biāo)的系統(tǒng)優(yōu)化問題。隨著我國現(xiàn)代航運企業(yè)制度的建立與逐步完善，企業(yè)作為一個自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的市場主體，船舶融資決策質(zhì)量的好壞，直接關(guān)系到船舶投資效益和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的好壞。因此，加強對船舶融資的研究具有重要的現(xiàn)實意義。首先，我國航運企業(yè)作為一個自主經(jīng)營的市場主體，要根據(jù)船舶的生產(chǎn)經(jīng)營特點，依法自主經(jīng)營，自主選擇資金來源渠道和融資方式，自主確定融資規(guī)模和融資結(jié)構(gòu)。為此，必須加強船舶融資的成本效益分析，力求降低資金成本，提高資金收益;其次，航運企業(yè)作為負(fù)債經(jīng)營的市場主體，需要合理地確定企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，有效地控制負(fù)債風(fēng)險。按照財務(wù)杠桿原理，當(dāng)企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，借人資金越多，企業(yè)自有資金的收益率就越高，但同時，企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險也越大。因此，必須進行船舶融資規(guī)模、舉債結(jié)構(gòu)的分析，以及經(jīng)濟環(huán)境變化對企業(yè)負(fù)債風(fēng)險的影響分析等，以確保企業(yè)負(fù)債經(jīng)營安全有序的進行。
航運企業(yè)在進行船舶融資時，要實現(xiàn)籌資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化，提高資金使用效果，增強企業(yè)自我改造、自我發(fā)展和對市場的應(yīng)變能力，主要應(yīng)遵循以下幾條基本原則：
1、穩(wěn)定性原則
航運企業(yè)的融資活動應(yīng)保持適當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性，這首先是指借入的資金能保持一定的穩(wěn)定性，即借款期限要相對長一些，以便在安排資金的使用時有一定的余地。因為借人的資金是企業(yè)的負(fù)債，如果到期不能按時償還，將破壞企業(yè)的信譽。其次，融資方式也要保持相對的穩(wěn)定。一般來說，如果過于頻繁地更換航運企業(yè)的融資方式，將很難使投資者對企業(yè)的信譽有所了解。第三是指要與有業(yè)務(wù)往來關(guān)系的金融機構(gòu)保持相對穩(wěn)定，航運企業(yè)在融資時，受其業(yè)務(wù)范圍、自身信譽和金融市場信息掌握程度等因素制約，因而應(yīng)選擇與其業(yè)務(wù)往來頻繁的金融機構(gòu)，以達(dá)到省時、快捷優(yōu)先的目的。
2、合理資金需要量原則
確定企業(yè)資金需要量的合理界限，是航運企業(yè)進行融資決策所要考慮的首要問題，在確定企業(yè)資金需要量時，應(yīng)著重考慮企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的需要。在一定技術(shù)水平條件下，企業(yè)存在一個能夠取得最佳經(jīng)濟效益的生產(chǎn)規(guī)模。按照規(guī)模經(jīng)濟規(guī)律，生產(chǎn)規(guī)模的過大或過小，都會引起成本的上升，效益相對下降。因此，企業(yè)在進行船舶融資過程中，應(yīng)根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟的需要，確定最佳船隊發(fā)展規(guī)模，籌措足夠的資金，以實現(xiàn)企業(yè)的最佳經(jīng)濟效益。
3、融資成本最低原則
市場經(jīng)濟條件下，船舶融資渠道、融資方式多樣化，企業(yè)應(yīng)通過對籌資方式的選擇，盡可能降低籌資的綜合資本成本，達(dá)到籌資結(jié)構(gòu)的最優(yōu)組合，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。
4、最佳融資組合原則
最佳融資組合包括融資規(guī)模的確定、融資成本的取舍、融資風(fēng)險的衡量，以及財務(wù)杠桿的運用等。要求在融資整體規(guī)劃上采取內(nèi)外融資結(jié)合的策略，在償還方式上選擇成本最低方案，在償還期限上采取分散化策略等。
5、融資方式可轉(zhuǎn)化性原則
航運企業(yè)在籌集資金時，應(yīng)充分考慮融資方式的調(diào)整彈性，即各種融資方式之間相互轉(zhuǎn)化的能力，采取多元化、分散化的融資方式，以避免或減輕融資風(fēng)險。
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