什么是財(cái)務(wù)投資財(cái)務(wù)投資如何決策
財(cái)務(wù)投資是指以獲取中短期財(cái)務(wù)價(jià)值為目的，主要通過溢價(jià)退出實(shí)現(xiàn)資本增值的交易行為，包括單一股權(quán)投資和混合型投資，以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是財(cái)務(wù)投資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
財(cái)務(wù)投資的原則
投資資金的運(yùn)作需要遵循一定的原則，以便順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)投資應(yīng)遵循的主要原則如下：
風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬權(quán)衡原則
風(fēng)險(xiǎn)一報(bào)酬權(quán)衡原則是指風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對等關(guān)系，投資人必須在報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間做出權(quán)衡，為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。所謂“對等關(guān)系”是指高收益的投資機(jī)會(huì)必然伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)必然只有較低的收益。
在財(cái)務(wù)投資中，當(dāng)其他一切條件相同時(shí)，人們傾向于低風(fēng)險(xiǎn)和高報(bào)酬。如果兩個(gè)投資機(jī)會(huì)除了報(bào)酬不同以外，其他條件(包括風(fēng)險(xiǎn))都相同，人們會(huì)選擇報(bào)酬較高的投資機(jī)會(huì)，這是自利原則所決定的。如果兩個(gè)投資機(jī)會(huì)除了風(fēng)險(xiǎn)不同以外，其他條件(包括報(bào)酬)都相同，人們會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)，這是風(fēng)險(xiǎn)反感決定的。所謂風(fēng)險(xiǎn)反感是指人們普遍對風(fēng)險(xiǎn)有反感，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是不利的事情。
如果人們傾向于高報(bào)酬和低風(fēng)險(xiǎn)，而且都在按照他們自己的經(jīng)濟(jì)利益行事，那么競爭結(jié)果就產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的權(quán)衡。現(xiàn)實(shí)的市場中只有高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬和低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的投資機(jī)會(huì)，這就需要投資者權(quán)衡利弊做出自己的選擇。
投資分散化原則
投資分散化原則是指不要把全部財(cái)富投資于單一的投資對象，而要分散投資。投資分散化原則的理論依據(jù)是投資組合理論。馬克維茨的投資組合理論認(rèn)為若干種股票組成的投資組合，其收益是這些股票收益的加權(quán)平均數(shù)，但其風(fēng)險(xiǎn)要小于這些股票的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，所以投資組合能夠降低風(fēng)險(xiǎn)。分散化原則具有普遍意義，不僅僅適用于證券投資，公司各項(xiàng)決策都應(yīng)遵循此原則。不應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的全部投資集中于個(gè)別項(xiàng)目、個(gè)別產(chǎn)品或個(gè)別行業(yè)，凡是有風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)都要貫徹分散化原則，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
(3)理性投資原則
理性投資原則可以使企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)避免受到市場左右以及遭受不必要的損失。理性投資原則貫穿投資決策的整個(gè)過程：首先，企業(yè)要客觀分析自身對投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，并制訂出相應(yīng)的投資目標(biāo)。企業(yè)對投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力的強(qiáng)弱受多種因素的制約，如企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境，生產(chǎn)產(chǎn)品所處的生命周期階段等因素的影響。其次，確定投資風(fēng)險(xiǎn)組合。在清醒分析并確定投資目標(biāo)的基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，規(guī)劃出最佳的投資風(fēng)險(xiǎn)組合。最后，確定投資項(xiàng)目，并適時(shí)投入資金。因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)投資時(shí)要認(rèn)真分析各種環(huán)境條件，對多種可供選擇的投資方案進(jìn)行可行性分析論證，不可盲目進(jìn)行投資。
財(cái)務(wù)投資的決策
財(cái)務(wù)投資決策是指按一定程序、方法和標(biāo)準(zhǔn)，對建設(shè)項(xiàng)目的投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及建設(shè)項(xiàng)目的選擇和布局等財(cái)務(wù)問題所作出的抉擇和決斷。簡而言之，投資財(cái)務(wù)決策就是對投資在經(jīng)濟(jì)上是否必要和可行作出的一種選擇。實(shí)踐證明，投資決策的失誤是導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資效益低下的主要原因。企業(yè)要通過投資財(cái)務(wù)決策，運(yùn)用科學(xué)的方法，比較各種不同方案的優(yōu)劣，權(quán)衡其綜合的經(jīng)濟(jì)效益，選擇最優(yōu)方案，組織好工程的施工和設(shè)備的選擇，借以達(dá)到最佳的投資效益。
投資財(cái)務(wù)決策是決定投資成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。搞好投資財(cái)務(wù)決策，必須堅(jiān)持科學(xué)原則、效益原則和優(yōu)化原則。
投資財(cái)務(wù)決策的基本步驟是：
?、俅_定投資目標(biāo)。要達(dá)到的目標(biāo)可以是若干個(gè)，但要主次分明。
②探索可供選擇的投資方案。
③評價(jià)比較各種投資方案，對各個(gè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較和評價(jià)。
?、苓x擇投資方案。從可行性方案中選擇出一個(gè)最優(yōu)或滿意的方案。
?、輬?zhí)行投資決策。
?、逈Q策跟蹤和檢查。這一步驟又包括三點(diǎn)：第一，規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，以標(biāo)準(zhǔn)衡量執(zhí)行情況;第二，采取措施糾正執(zhí)行結(jié)果與決策目標(biāo)間的偏差;第三，適時(shí)地調(diào)整與客觀條件不相符的投資決策目標(biāo)及方案。
財(cái)務(wù)投資的目標(biāo)
收益性目標(biāo)
這是指企業(yè)投資的目的是為了實(shí)現(xiàn)一定的利潤或收益，通常以利潤率、投資收益率等指標(biāo)來衡量。利潤是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的全部收入扣除成本費(fèi)用的差額，以經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，這個(gè)差額就是人們在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的價(jià)值轉(zhuǎn)化形式，利潤越多，表明企業(yè)提供的剩余產(chǎn)品越多。利潤不僅是社會(huì)財(cái)富的源泉，而且也是企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、實(shí)現(xiàn)資本保值增值和改善職工生活福利待遇的物質(zhì)基礎(chǔ)。因此企業(yè)進(jìn)行投資的首要目標(biāo)就是為企業(yè)自身創(chuàng)造更多的價(jià)值，以實(shí)現(xiàn)更多的利潤。
成長性目標(biāo)
這是指從長期戰(zhàn)略的角度出發(fā)考慮企業(yè)成長和發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大規(guī)模、增加產(chǎn)量、提高銷售額以及技術(shù)裝備水平的目標(biāo)?，F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展要著眼于戰(zhàn)略規(guī)劃，不僅考慮當(dāng)前的發(fā)展，還需要規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展壯大。經(jīng)營規(guī)模是企業(yè)成長發(fā)展的顯著標(biāo)志，企業(yè)投資的目的不僅是實(shí)現(xiàn)當(dāng)期利潤的最大化，而且還要實(shí)現(xiàn)長期利潤的最大化，所以成長性目標(biāo)是企業(yè)投資戰(zhàn)略的重要目標(biāo)。
市場占有目標(biāo)
這是指企業(yè)占領(lǐng)市場、提高市場占有率目標(biāo)。衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的顯著標(biāo)志就是企業(yè)在同類行業(yè)中的市場占有率。企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，通過資金運(yùn)作在激烈的市場競爭中占有一席之地，市場占有率是衡量企業(yè)發(fā)展水平的重要指標(biāo)。占領(lǐng)市場、擴(kuò)大市場份額能夠增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力，從而提高企業(yè)承擔(dān)和應(yīng)付各種風(fēng)險(xiǎn)的能力。
技術(shù)領(lǐng)先目標(biāo)
這是指企業(yè)以能在某項(xiàng)技術(shù)上占據(jù)領(lǐng)先地位為目標(biāo)。創(chuàng)新是企業(yè)持久發(fā)展的不竭動(dòng)力，是企業(yè)贏得競爭優(yōu)勢的有力武器。技術(shù)領(lǐng)先是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要無形資產(chǎn)，它可以為企業(yè)帶來超額利潤，增強(qiáng)企業(yè)的競爭實(shí)力，同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展壯大的資本。
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移目標(biāo)
這是指企業(yè)改變生產(chǎn)方向，從一個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)向另一個(gè)行業(yè)。任何投資活動(dòng)都存在不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，投資的分散化有利于降低企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于行業(yè)生命周期的存在，使得某些投資夕陽行業(yè)不能再為企業(yè)帶來持久的利潤，這就需要企業(yè)尋求發(fā)展?jié)摿Ω蟮男袠I(yè)以謀求更多的利潤。
一體化目標(biāo)
這是指企業(yè)為取得或建立有保證的銷售渠道、關(guān)鍵技術(shù)、原材料供應(yīng)基地和能源供給的目標(biāo)?，F(xiàn)代企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營呈現(xiàn)出多元化的趨勢，涉足不同行業(yè)、不同領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)必將大大增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。為保障各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行，企業(yè)需完善相應(yīng)的配套措施。運(yùn)用一體化的投資策略是指企業(yè)通過實(shí)施控制供應(yīng)鏈的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從源頭上杜絕產(chǎn)生生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中斷的各種不利因素，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值的最大化。
社會(huì)公益目標(biāo)
這是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共效益方面的目標(biāo)，如環(huán)境保護(hù)、公共交通、節(jié)約能源等。企業(yè)作為市場活動(dòng)的主體，其活動(dòng)會(huì)對社會(huì)的持久發(fā)展產(chǎn)生影響。因此企業(yè)不僅需要考慮自身的發(fā)展，而且應(yīng)該從整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高度出發(fā)，致力于實(shí)玥社會(huì)公益目標(biāo)，推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。
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