總資產(chǎn)收益率有哪些計(jì)算公式
總資產(chǎn)收益率是國內(nèi)外衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取收益能力的指標(biāo),即收益與資產(chǎn)的比值。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的總資產(chǎn)收益率的內(nèi)容,歡迎閱讀。
總資產(chǎn)收益率的介紹
總資產(chǎn)收益率(英文 Return on Total Assets,ROTA)是分析公司盈利能力時(shí)又一個(gè)非常有用的比率。是另一個(gè)衡量企業(yè)收益能力的指標(biāo)。在考核企業(yè)利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況時(shí),投資者往往關(guān)注與投入資產(chǎn)相關(guān)的報(bào)酬實(shí)現(xiàn)效果,并經(jīng)常結(jié)合每股收益(EPS)及凈資產(chǎn)收益率(ROE)等指標(biāo)來進(jìn)行判斷。實(shí)際上,總資產(chǎn)收益率(ROTA)是一個(gè)更為有效的指標(biāo)。 總資產(chǎn)收益率的高低直接反映了公司的競爭實(shí)力和發(fā)展能力,也是決定公司是否應(yīng)舉債經(jīng)營的重要依據(jù)。
總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率(凈利潤/股東權(quán)益×100%)一起分析,可以根據(jù)兩者的差距來說明公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)程度;對(duì)于凈資產(chǎn)所剩無幾的公司來說,雖然它們的指標(biāo)數(shù)值相對(duì)較高,但仍不能說明它們的風(fēng)險(xiǎn)程度較小;而凈資產(chǎn)收益率作為配股的必要條件之一,是公司調(diào)整利潤的重要參考指標(biāo)。
總資產(chǎn)收益率關(guān)系
總資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率的區(qū)別和轉(zhuǎn)換:
凈資產(chǎn)利潤率又稱凈資產(chǎn)收益率,
定義公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤*2/(本年期初凈資產(chǎn)+本年期末凈資產(chǎn))×100%
杜邦公式(常用):凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)×100%
總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式是:
總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額(平均負(fù)債總額十平均所有者權(quán)益)×100%
總資產(chǎn)收益率意義
總資產(chǎn)收益率分析的意義
總資產(chǎn)收益率分析的重要意義體現(xiàn)在:
(1)總資產(chǎn)收益率指標(biāo)集中體現(xiàn)了資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金利用效果之間的關(guān)系。
(2)在企業(yè)資產(chǎn)總額一定的情況下,利用總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性,確定企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)總資產(chǎn)收益率指標(biāo)還可反映企業(yè)綜合經(jīng)營管理水平的高低。
總資產(chǎn)收益率計(jì)算公式
總資產(chǎn)收益率=(利潤總額÷資產(chǎn)總額)×100% 采用總資產(chǎn)收益率指標(biāo)來考核,具體將配股或增發(fā)的資格線定為多少合適,可從幾個(gè)方面考慮:
1.總資產(chǎn)收益率應(yīng)不低于一年期銀行存款利率。一個(gè)企業(yè)如果總資產(chǎn)收益率低于銀行存款利率,從宏觀方面來講,意味著社會(huì)資源的損失和浪費(fèi);從微觀方面來講,意味著既不可能給投資者應(yīng)有的回報(bào),也不能補(bǔ)償起碼的資金成本,因而其再籌資行為必須加以限制,從這個(gè)角度來講,企業(yè)總資產(chǎn)收益率至少應(yīng)在目前的一年期存款利率1.98%以上。
2.日前的配股資格是凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年平均在6%以上,假定此規(guī)定是合理的,可在此基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)膿Q算:
(1)企業(yè)合理的負(fù)債比率應(yīng)在50%左右,按50%的負(fù)債率來計(jì)算,在凈資產(chǎn)收益率為6%時(shí),根據(jù)前述關(guān)系式,則總資產(chǎn)收益率應(yīng)達(dá)到3%,即: 總資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)收益率×(1-負(fù)債比重)=6% ×(1-50%)=3%
上述關(guān)系式說明,企業(yè)負(fù)債越高,總資產(chǎn)收益率越低,例如,企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為60%時(shí),若負(fù)債為60%,相應(yīng)的總資產(chǎn)收益率只為2.4%;負(fù)債為70%時(shí),總資產(chǎn)收益率僅為1.8%,依此類推,負(fù)債越高,總資產(chǎn)收益率可能越低,這樣,企業(yè)要保證較高的總資產(chǎn)收益率,在資金使用效益不確定的情況下,企業(yè)必然會(huì)慎重籌資,因?yàn)闊o論是債務(wù)資金還是股權(quán)資金,籌資規(guī)模越大,在新增項(xiàng)目收益不確定時(shí),總資產(chǎn)收益率越有可能被攤薄,這樣對(duì)于抑制我國企業(yè)的投資饑渴癥和再籌資沖動(dòng),無疑有積極意義。同時(shí)也有利于促使企業(yè)控制債務(wù)比重,防范償債風(fēng)險(xiǎn)。
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