什么是資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率的標準
資產(chǎn)負債率是期末負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。那么你對資產(chǎn)負債率了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關(guān)于什么是資產(chǎn)負債率的內(nèi)容,希望大家喜歡!
資產(chǎn)負債率的簡介
資產(chǎn)負債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。資產(chǎn)負債率這個指標反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例,也被稱為舉債經(jīng)營比率。資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)。
表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的,該指標是評價公司負債水平的綜合指標。同時也是一項衡量公司利用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標,也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。
如果資產(chǎn)負債比率達到100%或超過100%說明公司已經(jīng)沒有凈資產(chǎn)或資不抵債!
資產(chǎn)負債率的計算公式
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%
1、負債總額:指公司承擔的各項負債的總和,包括流動負債和長期負債。
2、資產(chǎn)總額:指公司擁有的各項資產(chǎn)的總和,包括流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。
資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風險程度的重要標志。它包含以下幾層含義:
?、儋Y產(chǎn)負債率能夠揭示出企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供。
②從債權(quán)人的角度看,資產(chǎn)負債率越低越好。
?、蹖ν顿Y人或股東來說,負債比率較高可能帶來一定的好處。(財務(wù)杠桿、利息稅前扣除、以較少的資本(或股本)投入獲得企業(yè)的控制權(quán))。
?、軓慕?jīng)營者的角度看,他們最關(guān)心的是在充分利用借入資金給企業(yè)帶來好處的同時,盡可能降低財務(wù)風險。
?、萜髽I(yè)的負債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機的情況下,盡可能擇高。
由此可見,在企業(yè)管理中,資產(chǎn)負債率的高低也不是一成不變的,它要看從什么角度分析,債權(quán)人、投資者(或股東)、經(jīng)營者各不相同;還要看國際國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境是頂峰回落期還是見底回升期;還要看管理層是激進者中庸者還是保守者,所以多年來也沒有統(tǒng)一的標準,但是對企業(yè)來說:一般認為,資產(chǎn)負債率的適宜水平是40%~60%。
這個比率對于債權(quán)人來說越低越好。因為公司的所有者(股東)一般只承擔有限責任,而一旦公司破產(chǎn)清算時,資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價值。所以如果此指標 過高,債權(quán)人可能遭受損失。當資產(chǎn)負債率大于100%,表明公司已經(jīng)資不抵債,對于債權(quán)人來說風險非常大。
資產(chǎn)負債率反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重,以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越低(50%以下),表明企業(yè)的償債能力越強。
通常,資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣時的售價不到賬面價值的50%,因此如果資產(chǎn)負債率高于50%,則債權(quán)人的利益就缺乏保障。各類資產(chǎn)變現(xiàn)能力有顯著區(qū)別,房地產(chǎn)的變現(xiàn)價值損失小,專用設(shè)備則難以實現(xiàn)。不同企業(yè)的資產(chǎn)負債率不同,與其持有的資產(chǎn)類別有關(guān)。
事實上,對這一比率的分析,還要看站在誰的立場上。從債權(quán)人的立場看,債務(wù)比率越低越好,企業(yè)償債有保證,貸款不會有太大風險;從股東的立場看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比率越大越好,因為股東所得到的利潤就會加大。從財務(wù)管理的角度看,在進行借入資本決策時,企業(yè)應(yīng)當審時度勢,全面考慮,充分估計預期的利潤和增加的風險,權(quán)衡利害得失,作出正確的分析和決策。
資產(chǎn)負債率的判斷標準
判斷資產(chǎn)負債率是否合理
要判斷資產(chǎn)負債率是否合理,首先要看你站在誰的立場。資產(chǎn)負債率這個指標反映債權(quán)人所提供的負債占全部資本的比例,也被稱為舉債經(jīng)營比率。
債權(quán)人的立場看
他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度,也就是能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比,只占較小的比例,則企業(yè)的風險將主要由債權(quán)人負擔,這對債權(quán)人來講是不利的。因此,他們希望債務(wù)比例越低越好,企業(yè)償債有保證,則貸款給企業(yè)不會有太大的風險。
股東的角度看
由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用,所以,股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率,即借入資本的代價。在企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時,股東所得到的利潤就會加大。如果相反,運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率,則對股東不利,因為借入資本的多余的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。因此,從股東的立場看,在全部資本利潤率高于借款利息率時,負債比例越大越好,否則反之。
企業(yè)股東常常采用舉債經(jīng)營的方式,以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業(yè)的控制權(quán),并且可以得到舉債經(jīng)營的杠桿利益。在財務(wù)分析中也因此被人們稱為財務(wù)杠桿。
經(jīng)營者的立場看
如果舉債很大,超出債權(quán)人心理承受程度,企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債,或負債比例很小,說明企業(yè)畏縮不前,對前途信心不足,利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。從財務(wù)管理的角度來看,企業(yè)應(yīng)當審時度勢,全面考慮,在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時,必須充分估計預期的利潤和增加的風險,在二者之間權(quán)衡利害得失,作出正確決策。
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