什么是債券投資債券投資的優(yōu)缺點
什么是債券投資債券投資的優(yōu)缺點
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。那么你對債券投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是債券投資的內(nèi)容，希望大家喜歡!
債券投資的簡介
債券作為投資工具其特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強。
安全性高
由于債券發(fā)行時就約定了到期后可以支付本金和利息，故其收益穩(wěn)定、安全性高。特別是對于國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔保的，幾乎沒有什么風險，是具有較高安全性的一種投資方式。
收益高于銀行存款
在我國，債券的利率高于銀行存款的利率。投資于債券，投資者一方面可以獲得穩(wěn)定的、高于銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。
流動性強
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標屬長期的人。
債券投資的收益
影響債券投資收益的因素：
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高，債券利息收入就越高，債券收益也就越高。債券的票面利率取決于債券發(fā)行時的市場利率、債券期限、發(fā)行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發(fā)行時市場利率越高，票面利率就越高;債券期限越長，票面利率就越高;發(fā)行者信用水平越高，票面利率就越低;債券的流動性越高，票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式(債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價格)/(發(fā)行價格×償還期)×100%)可知，市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關(guān)系，即當市場利率升高時債券價格下降，市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動，從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高，債券買賣差價為正數(shù)，債券的投資收益增加;市場利率降低，債券買賣差價為負數(shù)，債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出債券，就可獲取更大的債券投資收益。當然，如果投資者債券買賣的時機不當，也會使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯(lián)系，當債券價格高于其面值時，債券收益率低于票面利率。反之，則高于票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數(shù)量與債券價格的乘積，即本金);交易成本包括經(jīng)紀人傭金、成交手續(xù)費和過戶手續(xù)費等。國債的利息收入是免稅的，但企業(yè)債的利息收入還需要繳稅，機構(gòu)投資人還需要繳納營業(yè)稅，稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高，其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素，也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產(chǎn)生影響，從而影響到投資者購買債券的成本，因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響，但是債券本質(zhì)上是一種固定收益工具，其價格變動不會像股票一樣出現(xiàn)太大的波動，因此其收益是相對固定的，投資風險也較小，適合于想獲取固定收入的投資者
債券的利率
債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。形成利率差別的主要原因是：利率、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場性等。
債券價格與面值的差額
當債券價格高于其面值時，債券收益率低于票面利息率。反之，則高于票面利息率。
債券的還本期限
還本期限越長，票面利息率越高。
債券的種類
投融界：根據(jù)不同的分類標準，可對債券進行不同的分類：
(1)按發(fā)行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。
(2)按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。
(3)按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
(4)按債券的發(fā)行方式即是否公開發(fā)行來分類，可分為公募債券和私募債券。
(5)按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。
債券投資的優(yōu)缺點
優(yōu)點
固定收入，利率高時收入也頗可觀;可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現(xiàn);可以利用附買回及賣出回購約定靈活調(diào)度資金;有不同的到期日可供選擇。
缺點
利率上揚時，價格會下跌;對抗通貨膨脹的能力較差。
債券投資本金的安全性視發(fā)行機構(gòu)的信用而定，獲利則受利率風險影響，有時還會受通貨膨脹風險威脅。
要點
了解并熟悉債券投資各種知識(例如債券品種比較、債券交易、債券投資收益、債券投資風險等)，是投資債券的基礎(chǔ);
通過債券投資操作策略、操作技巧，揚長避短，回避風險，獲取最大收益。
投資債券既要有所收益，又要控制風險。
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