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什么是債券基金債券基金的特點

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什么是債券基金債券基金的特點

  債券基金又稱為債券型基金,是指專門投資于債券的基金,那么你對債券基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是債券基金的內(nèi)容,希望大家喜歡!

  債券基金的簡介

  債券基金通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩(wěn)定的收益。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn),基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場,另外,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時,向投資者發(fā)行,并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資者(或債券持有人)即債權(quán)人。

  在國內(nèi),債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常,債券為投資人提供固定的回報和到期還本,風(fēng)險低于股票,所以相比較股票基金,債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險較低的特點。

  債券基金的影響因素

  影響債券基金業(yè)績表現(xiàn)的兩大因素,一是利率風(fēng)險,即所投資的債券對利率變動的敏感程度(又稱久期),二是信用風(fēng)險。在選擇債券基金的時候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上,才能了解基金的風(fēng)險有多高,是否符合你的投資需求。

  利率敏感程度

  債券價格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時候,債券價格便下滑。要知道債券價格變化,從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動的敏感程度如何,可以用久期作為指標(biāo)來衡量。久期取決于債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現(xiàn)金流,到期收益率。久期以年計算,但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項指標(biāo),你可以了解到,所考察的基金由于利率的變動而獲益或損失多少。

  久期越長,債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那么如果利率下降1個百分點,則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個百分點;反之,如果利率上漲1個百分點,則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個百分點的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產(chǎn)凈值的波動幅度大約為后者的兩倍。

  債券基金的特點

  優(yōu)點

 ?、倏墒蛊胀ㄍ顿Y者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對小資金有種種不便的限制,購買債券型基金可以突破這種限制。

 ?、谠诠墒械兔缘臅r候,債券基金的收益仍然很穩(wěn)定,不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產(chǎn)品收益都很穩(wěn)定,相應(yīng)的基金收益也很穩(wěn)定,當(dāng)然這也決定了其收益受制于債券的利率,不會太高。企業(yè)債券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的運營費用,可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。

  缺點

 ?、僦挥性谳^長時間持有的情況下,才能獲得相對滿意的收益。

 ?、谠诠墒懈邼q的時候,收益也還是穩(wěn)定在平均水平上,相對股票基金而言收益較低,在債券市場出現(xiàn)波動的時候,甚至有虧損的風(fēng)險。
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