什么是銀行貼現(xiàn)率銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
什么是銀行貼現(xiàn)率銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
銀行貼現(xiàn)率是中央銀行貸款給商業(yè)銀行或金融機(jī)關(guān)時(shí)所收取的利率。那么你對(duì)銀行貼現(xiàn)率了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是銀行貼現(xiàn)率的內(nèi)容,希望大家喜歡!
銀行貼現(xiàn)率的定義
貼現(xiàn)率 又稱“折現(xiàn)率”,指今后收到或支付的款項(xiàng)折算為現(xiàn)值的利率。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。企業(yè)所有的應(yīng)收票據(jù),在到期前需要資金周轉(zhuǎn)時(shí),可用票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)或借款。銀行同意時(shí),按一定的利率從票據(jù)面值中扣除貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日止的利息,而付給余額。貼現(xiàn)率的高低,主要根據(jù)金融市場利率來決定。
貼現(xiàn)率又稱官定利率,它指的是國家中央銀行向民間銀行貸款的利率。它是國家經(jīng)濟(jì)、金融政策的一個(gè)重要手段,特別是在經(jīng)濟(jì)不景氣情況下,降低貼現(xiàn)率可以引導(dǎo)銀行降低貸款利率,為企業(yè)籌措資金提供便利條件,最終促進(jìn)企業(yè)投資,刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
銀行貼現(xiàn)率的計(jì)算方法
銀行根據(jù)市場利率以及票據(jù)的信譽(yù)程度規(guī)定一個(gè)貼現(xiàn)率,計(jì)算出貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的貼現(xiàn)利息。
貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額×貼現(xiàn)率×票據(jù)到期期限。
持票人在貼付利息之后,就可以從銀行取得等于票面金額減去貼現(xiàn)利息后的余額的現(xiàn)金,票據(jù)的所有權(quán)則歸銀行。票據(jù)到期時(shí),銀行憑票向出票人兌取現(xiàn)款,如遭拒付,可向背書人索取票款。票據(jù)貼現(xiàn)按不同的層次可分為貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)兩種。
貼現(xiàn)率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)極重要的基本概念,它解決了未來經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在今天如何評(píng)價(jià)的問題。貼現(xiàn)率為正值,說明未來一塊錢不論是損失還是收益,沒有現(xiàn)在的一塊錢重要;而且時(shí)間隔得越長,未來的價(jià)值越低。舉例說,今天投資100萬元的項(xiàng)目,將來如能收回200萬,也不能證明此項(xiàng)投資一定有效。因?yàn)槿绻@回收的200萬要等50年之后,今天衡量的價(jià)值就遠(yuǎn)低于100萬。這是由于如果利率是3%,100萬元存銀行,50年內(nèi)得到的利息也將達(dá)338萬元(利率為2%的話,50年的利息為崐169萬元)。所以50年后回收200萬的投資與存銀行得利息相比不值得去做。
投資的機(jī)會(huì)成本就是將這筆錢存銀行所得的收益,正因?yàn)槿绱?,我們才將?duì)未來評(píng)價(jià)的扣折稱做貼現(xiàn)率。貼現(xiàn)率原是商業(yè)銀行向中央銀行借款應(yīng)付的利率。利率為正,或借錢要付息,從來沒有人懷疑過,所以正貼現(xiàn)率的概念逐漸被牢固地確立。在改革以前,投資評(píng)價(jià)不用貼現(xiàn)率,這相當(dāng)于將貼現(xiàn)率假定為零,把將來的收益當(dāng)做和今天的收益一樣,因而造成資金的嚴(yán)重浪費(fèi)?,F(xiàn)在這種習(xí)慣已經(jīng)逐漸被糾正,只有經(jīng)濟(jì)界以外的人士偶爾還沿用老概念。
銀行和貼現(xiàn)率
容易獲得資金并不意味著銀行業(yè)能輕松獲取利潤。即便如此,美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)上周決定提高貸款給銀行的貼現(xiàn)率,還是被譽(yù)為終結(jié)銀行盈利能力的開始。實(shí)際上,此舉帶有某種技術(shù)性質(zhì)——目前通過主要的貼現(xiàn)工具借出的款項(xiàng)約為140億美元,遠(yuǎn)低于危機(jī)時(shí)期逾1100億美元的峰值。對(duì)定期拍賣安排的使用也在減少。一段時(shí)間以來,美聯(lián)儲(chǔ)一直在削減此類安排,并將在3月份最終取消。
的確,美聯(lián)儲(chǔ)的零利率政策使得收益率曲線保持陡峭。鑒于美國各銀行的平均凈利差處于4年高位,一些擁有大量不良資產(chǎn)的銀行去年受益匪淺,因?yàn)楦畠r(jià)的資金幫助平衡了壞賬撥備與信貸成本之間持續(xù)高企的比率。
但這種情況不可能持續(xù)?!稒C(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析》(Institutional Risk Analytics)指出,銀行貸款賬戶的收益率已經(jīng)在不斷下降。這使得長期利率保持低位的形勢變得更為嚴(yán)峻,因?yàn)橘Y產(chǎn)重新定價(jià)、贖回和沖銷縮減了貸款余額的規(guī)模。
相比之下,利率上升應(yīng)該會(huì)讓銀行更容易以有利可圖的方式配置資金。利率大幅上升加大了某些銀行因利率風(fēng)險(xiǎn)而倒閉的可能性。但瑞信(Credit Suisse)辯稱,銀行一直在將貸款轉(zhuǎn)換為可變定價(jià),這意味著利率的上升會(huì)帶來更多利潤的上升。
存放在美聯(lián)儲(chǔ)的1.1萬億美元銀行超額準(zhǔn)備金產(chǎn)生了另一個(gè)問題:如果銀行借出這些準(zhǔn)備金,就正好在錯(cuò)誤的時(shí)間提振了經(jīng)濟(jì)。這解釋了美聯(lián)儲(chǔ)為何會(huì)重新強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)備金的利息支付(阻止這一切發(fā)生的工具)。然而,這對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)來說是一個(gè)難題。銀行應(yīng)該歡迎收緊貨幣政策,即便那些向它們借款的人并不樂意。
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