什么是利率利率的影響因素
利率表示一定時(shí)期內(nèi)利息量與本金的比率,通常用百分比表示,那么你對利率了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是利率的內(nèi)容,希望大家喜歡!
利率的定義
利率就表現(xiàn)形式來說,是指一定時(shí)期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時(shí)間內(nèi)的利息水平,表明利息的多少。經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直在致力于尋找一套能夠完全解釋利率結(jié)構(gòu)和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制,在美國由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)管理。至今,所有國家都把利率作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要工具之一。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)過熱、通貨膨脹上升時(shí),便提高利率、收緊信貸;當(dāng)過熱的經(jīng)濟(jì)和通貨膨脹得到控制時(shí),便會(huì)把利率適當(dāng)?shù)卣{(diào)低。因此,利率是重要的基本經(jīng)濟(jì)因素之一。利率是經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個(gè)重要的金融變量,幾乎所有的金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)均與利率有著或多或少的聯(lián)系。
當(dāng)前,世界各國頻繁運(yùn)用利率杠桿實(shí)施宏觀調(diào)控,利率政策已成為各國中央銀行調(diào)控貨幣供求,進(jìn)而調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要手段,利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。
合理的利率,對發(fā)揮社會(huì)信用和利率的經(jīng)濟(jì)杠桿作用有著重要的意義,而合理利率的計(jì)算方法是我們關(guān)心的問題。
利率的影響
利息率的高低,影響利息率的因素,主要有資本的邊際生產(chǎn)力或資本的供求關(guān)系。
此外還有承諾交付貨幣的時(shí)間長度以及所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。利息率政策是宏觀貨幣政策的主要措施,政府為了干預(yù)經(jīng)濟(jì),可通過變動(dòng)利息率的辦法來間接調(diào)節(jié)國內(nèi)通貨膨脹水平。
在蕭條時(shí)期,降低利息率,擴(kuò)大貨幣供應(yīng),刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在膨脹時(shí)期,提高利息率,減少貨幣供應(yīng),抑制經(jīng)濟(jì)的惡性發(fā)展。所以,利率對我們的生活有很大的影響。
利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價(jià),亦是放款人延遲其消費(fèi),借給借款人所獲得的回報(bào)。利率通常以一年期利息與本金的百分比計(jì)算。
利率的主要因素
利潤率水平
社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中,利息仍作為平均利潤的一部分,因而利息率也是由平均利潤率決定的,即利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低。根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀與改革實(shí)踐,這種制約作用可以概括為:利率的總水平要適應(yīng)大多數(shù)企業(yè)的負(fù)擔(dān)能力。
也就是說,利率總水平不能太高,太高了大多數(shù)企業(yè)承受不了;相反,利率總水平也不能太低,太低了不能發(fā)揮利率的杠桿作用。
資金供求狀況
在平均利潤率既定時(shí),利息率的變動(dòng)則取決于平均利潤分割為利息與企業(yè)利潤的比例。而這個(gè)比例是由借貸資本的供求雙方通過競爭確定的。
一般地,當(dāng)借貸資本供不應(yīng)求時(shí),借貸雙方的競爭結(jié)果將促進(jìn)利率上升;相反,當(dāng)借貸資本供過于求時(shí),競爭的結(jié)果必然導(dǎo)致利率下降。在中國市場經(jīng)濟(jì)條件下,由于作為金融市場上的商品的“價(jià)格”--利率,與其他商品的價(jià)格一樣受供求規(guī)律的制約,因而資金的供求狀況對利率水平的高低仍然有決定性作用。
物價(jià)變動(dòng)幅度
由于價(jià)格具有剛性,變動(dòng)的趨勢一般是上漲,因而怎樣使自己持有的貨幣不貶值,或遭受貶值后如何取得補(bǔ)償,是人們普遍關(guān)心的問題。
這種關(guān)心使得從事經(jīng)營貨幣資金的銀行必須使吸收存款的名義利率適應(yīng)物價(jià)上漲的幅度,否則難以吸收存款;同時(shí)也必須使貸款的名義利率適應(yīng)物價(jià)上漲的幅度,否則難以獲得投資收益。所以,名義利率水平與物價(jià)水平具有同步發(fā)展的趨勢,物價(jià)變動(dòng)的幅度制約著.名義利率水平的高低。
國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境
改革開放以后,中國與其他國家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切。在這種情況下,利率也不可避免地受國際經(jīng)濟(jì)因素的影響,表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
?、賴H間資金的流動(dòng),通過改變中國的資金供給量影響中國的利率水平;
?、谥袊睦仕竭€要受國際間商品競爭的影響;
?、壑袊睦仕?,還受國家的外匯儲(chǔ)備量的多少和利用外資政策的影響。
政策性因素
自1949年建國以來,中國的利率基本上屬于管制利率類型,利率由國務(wù)院統(tǒng)一制定,由中國人民銀行統(tǒng)一管理,在利率水平的制定與執(zhí)行中,要受到政策性因素的影響。中國長期實(shí)行低利率政策,以穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場。
1978年以來,對一些部門、企業(yè)實(shí)行差別利率,體現(xiàn)出政策性的引導(dǎo)或政策性的限制??梢姡袊厣鐣?huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中,利率不是完全隨著信貸資金的供求狀況自由波動(dòng),它還取決于國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的需要,并受國家的控制和調(diào)節(jié)。
利率的影響因素
利率指一定時(shí)期內(nèi)利息與本金的比率,是決定利息多少的因素與衡量標(biāo)準(zhǔn)。利率作為資金的價(jià)格,決定和影響的因素很多、很復(fù)雜,利率水平最終是由各種因素的綜合影響所決定的。首先,利率分別受到產(chǎn)業(yè)的平均利潤水平、貨幣的供給與需求狀況、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況的決定因素的影響,其次,又受到物價(jià)水平、利率管制、國際經(jīng)濟(jì)狀況和貨幣政策的影響。
根據(jù)馬克思的利率理論,利息是利潤的一部分,是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)換形態(tài),所以利息首先要受平均利潤的制約。一般來說,平均利潤率是利息的最高限。利率作為資本的價(jià)格,與普通商品一樣,貨幣的供求狀況決定和影響其價(jià)格的高低。
一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況,決定了企業(yè)利潤水平的高低和人們收入的多少,決定和影響了儲(chǔ)蓄供給與投資需求,也影響了貨幣的需求和供給。
實(shí)際利率是隨價(jià)格水平預(yù)期變化而調(diào)整的,至今國際上通用的實(shí)際利率計(jì)算公式
實(shí)際利率=(1+名義利率)/(1+物價(jià)變動(dòng)率)-1
由于利率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)有很大的影響,各國都通過法律、法規(guī)、政策的形式,對利率實(shí)施不同程度的管理。國家往往根據(jù)其經(jīng)濟(jì)政策來干預(yù)利率水平,同時(shí)又通過調(diào)節(jié)利率來影響經(jīng)濟(jì)。
總之,決定利率及影響利率變動(dòng)的因素很多很復(fù)雜,其中,最終起決定作用的是一國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的狀況。因此,要分析一國利率現(xiàn)狀及變動(dòng),必須結(jié)合該國國情,充分考慮到該國的具體情況,區(qū)分不同的特點(diǎn)分別對待。
中央銀行在制定存款利率水平時(shí),主要考慮以下幾個(gè)因素:
物價(jià)變動(dòng)率。在制定存款利率時(shí),考慮物價(jià)變動(dòng)因素,是為了保障存款人不致因物價(jià)上漲而使存款的實(shí)際貨幣金額減少。
證券收益率。確定存款利率時(shí)要考慮證券收益率,因?yàn)槿藗儗﹂e置的貨幣資本的支配方式有多種選擇,可以保留在手邊;可以存到銀行;可以購買國券或企業(yè)股票、債券。
綜合之,可得出理想狀態(tài)為:
物價(jià)上漲率 < 銀行存款利率 < 有價(jià)證券收益率
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