什么是操縱股價的概念意思
什么是操縱股價的概念意思
機構(gòu)操縱股價一般會利用媒體輿論傳遞信息，或通過其他特別權(quán)威組織、個人、投資對象企業(yè)內(nèi)部人員發(fā)布信息等炮制對其有利的信息控制股票價格走勢。以下是由學習啦小編整理關(guān)于什么是操縱股價的內(nèi)容，希望大家喜歡!
什么是操縱股價
操縱股價是指，某些股票投資者為了獲得巨額盈利，通過控制其他投資者具有參考意義的股票投資信息，控制未來股票價格走勢的行為。操縱股價不一定是機構(gòu)，也可能是公司內(nèi)部管理人員、大股東、隱形股東、個人等，只要集中資金優(yōu)勢、內(nèi)部信息優(yōu)勢、管理優(yōu)勢等，其他投資不具備的特殊條件，達到使股票價格可持續(xù)的改變，為自己獲得不正當?shù)木揞~利潤的行為均屬于操縱股價。
操縱股價者，機構(gòu)較為常見。機構(gòu)操縱股價一般會利用媒體輿論傳遞信息，或通過其他特別權(quán)威組織、個人、投資對象企業(yè)內(nèi)部人員發(fā)布信息等炮制對其有利的信息控制股票價格走勢。但，對于大多數(shù)的操縱股價者而言，做到信息面的控制顯然不太現(xiàn)實，而且太過顯眼容易被關(guān)注，失敗風險高，不是所有操縱股價者能夠做到的。大多數(shù)操縱股價者，主要利用基本技術(shù)面、資金優(yōu)勢等成本較小的手段，達到對某一只股票或多只股票曲線入場，操縱價格的未來走勢，做到避開監(jiān)管者的法律懲罰，不被散戶發(fā)現(xiàn)，獲得可持續(xù)的豐厚的不正當投資利潤。
操縱股價(Stock price manipulation)的目的就是獲得不正當利益。通過顯性或隱形的方式，避開監(jiān)管機構(gòu)，甚至是利用法律的漏洞，達到對股票價格的可持續(xù)控制。其他投資獲得錯誤的信息之后，判斷出錯誤的走勢，使股票價格方向操縱者的預期發(fā)展，為自己謀得巨額利潤。操縱股票可能是一只股票，也可能是某個題材，某個行業(yè)，甚至是股市市場的未來一段時間的走勢。
操縱股價的手段
馬克思在《資本論》中曾生動精辟地指出：資本來到世間，從頭到腳都滴著骯臟的血。他還形象地指出：為了牟取暴利，資本敢于藐視法律，敢于鋌而走險，敢于冒天下之大不韙。在證券市場中，利用資本，操縱股價的現(xiàn)象也是屢屢出現(xiàn)的。他們操縱股價的主要手段有10種：
1、挖空心思，炮制題材
對操縱市場者來說，所謂的題材就是他們事先設(shè)計的一場誘導中小投資者跟風上當?shù)尿_局和事先掘好的一口陷阱，是一朵絢麗多彩的罌栗花。而事實上，不明就里的中小投資者經(jīng)常落入操縱市場者的彀中，成為他們的犧牲品。
在1999年的“5.19”行情中，受美國NASDAQ網(wǎng)絡(luò)股大幅上揚的刺激，國內(nèi)的某些莊家在一些網(wǎng)絡(luò)股中大舉建倉。2000年，我國股市出現(xiàn)回暖跡象，那些在“5.19”行情中被網(wǎng)絡(luò)股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和新經(jīng)濟這一法寶，將自己炒作的個股紛紛披上網(wǎng)絡(luò)這一美麗動人的外衣，一些個股標榜自己進軍網(wǎng)絡(luò)，介入新經(jīng)濟，同時大幅拉升股價，有些也借納米概念、光谷概念哄抬股價。但是，時至今日，這些所謂的概念、題材最終兌現(xiàn)的能有幾家?真正能為上市公司帶來效益、為股東創(chuàng)造回報的又有幾家呢?
2、上市公司，傾力配合
欲話說：蒼蠅不盯沒縫的雞蛋?？梢赃@樣說，如果沒有相關(guān)的上市公司緊密配合，沒有上市公司一些高管人員的別有用心，操縱市場者在二級市場上將寸步難行，一事無成。為了一己私利，部分上市公司與操縱市場者配合得天衣無縫，要利潤包裝利潤，要洗盤時制造利空，要出局時炮制題材，就是公司未來的經(jīng)營能力不容樂觀也不遺余力地高比例的送股和利用資本公積金轉(zhuǎn)贈股本，更有甚者部分上市公司還拿出發(fā)行新股、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委托理財，而莊家們炒做的股票正是該家上市公司，于是上市公司與操縱市場者便結(jié)成了榮辱與共、休戚相關(guān)的命運共同體和利益共同體，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后，樂此不疲的根本原因。
3、內(nèi)幕交易，黑箱操作
所謂的內(nèi)幕交易就是內(nèi)幕知情人士利用內(nèi)幕消息在二級市場上賺取非法利潤的行為。而操縱市場者操縱股價之所以大行其道，很重要的手段就是通過內(nèi)幕交易和黑箱操作來實現(xiàn)的。我們撇開部分券商炒做自身承銷的新股和配股不說，僅僅以發(fā)生控制權(quán)，第一大股東移位的重組類公司為例來揭開操縱市場者利用內(nèi)幕交易，黑箱操作操縱股價，操縱市場的冰山一角。
一般來說，重組類公司的內(nèi)幕人士包括以下幾個方面：一是被收購方的高層人士;二是收購方的高層人士;三是財務(wù)顧問;四是所謂的二級市場炒做方，即所謂的莊家。
一般來說，收購方和二級市場的炒作者是合二為一的。如果二級市場無利可圖，收購方收購所謂殼資源公司的積極性將大打折扣。收購方和二級市場的炒作者合二為一便構(gòu)成了完完全全的內(nèi)幕交易。以億安科技(0008)為例。
億安科技的前身為深錦興，從K線圖可以看出，莊家開始進駐億安科技的時間為1998年10月下旬，完成建倉的時間為1999年1月。在1998年11月29日至1999年1月14日的55個交易日里，億安科技的累計成交量高達8191萬股，換手率高達232.12%。按此計算，主力莊家底位倉的成本為10元。1999年5月，第一大股東易主為廣東億安科技發(fā)展控股有限公司。這說明內(nèi)幕人士和莊家至少在1998年10月后就得知了億安科技的重組內(nèi)幕。
4、聯(lián)手操縱，翻云覆雨
2001年2月5日的《粵港信息日報》轉(zhuǎn)載了肖進安的一篇文章，作者利用2000年深滬證券交易所公布的信息資料，通過實證分析揭露了莊家們(該文主要針對券商)是怎樣通過聯(lián)手操縱，在二級市場上翻云覆雨的。該文將聯(lián)手操縱分為單一券商營業(yè)部之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、同城(地)券商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)關(guān)系中的異類三種。他發(fā)現(xiàn)某某證券公司在12只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、某某證券公司在26只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、其他一些證券公司也有不少類似的情況。
該文還披露了一批券商聯(lián)手操縱行為。
5、控盤操作，虛擬價格
所謂的莊家，依照筆者的理解，是指高度控制上市公司二級市場流通籌碼的機構(gòu)或大戶，這里的高度控制是指控制的流通籌碼至少占流通股本的60%以上。截止1999年12月31日，億安科技(0008)的籌碼集中度達82.91%，中科創(chuàng)業(yè)(0048)的籌碼集中度達81.13%。
由于莊家們控制了某只股票的流通籌碼，從而從根本上改變了該只股票的供求關(guān)系，其價格制定就不再取決于該股的經(jīng)營業(yè)績和內(nèi)在的投資價值，而是完全決定于莊家的操作計劃和資金實力，因此，扭曲了該只股票的價格定位，出現(xiàn)了虛幻的價格，從而放大了股市的泡沫。2000年超過1000倍市盈率的個股，多達30只。
6、多開帳戶，逃避監(jiān)管
為了隱蔽操作，逃避監(jiān)管，莊家們通過在多家營業(yè)部利用多個個人帳戶分散籌碼，這已成為公開的秘密。例如被中國證監(jiān)會查處的信達信托公司自1998年4月8日起，集中5億元資金，利用101個個人股東帳戶及2個法人股帳戶，通過其下屬的北京、成都、長沙、鄭州、南京、太原等營業(yè)部，大量買入“陜國投A” 股票。持倉量從4月8日的81萬股，占總本的0.5%，到最高時的8月24日的4,389萬股，占總股本的25%。但是，信達信托對上述事實未向陜西省國際信托投資股份有限公司、深圳證券交易所和中國證券監(jiān)督管理委員會作出書面報告并公告。
7、空穴來風，虛假造市
要達到誘騙中小投資者跟風炒做的目的，操縱市場者除為炒做的股票編織無數(shù)美麗的題材外，還必須向外擴散這些題材。在資訊時代十分發(fā)達的今天，操縱市場者要達到這一目的確實不費吹灰之力，于是我們便看到大量的網(wǎng)上傳聞。此外，操縱市場者還利用所謂股評家和咨詢機構(gòu)的市場影響力，拼命推薦即將出貨的股票，于是我們便看到了大量的投資價值分析報告。試想一想，這些投資價值分析報告為什么在股票的底部沒有出籠而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻給投資者了呢?我們再看看中科創(chuàng)業(yè)的操縱者是怎樣利用輿論蒙騙投資者的。
在2000年12月25日之前，關(guān)于中科創(chuàng)業(yè)的好評如潮，有記者認為中科創(chuàng)業(yè)正在進行二次創(chuàng)業(yè)，前景輝煌;有股評家認為，中科創(chuàng)業(yè)是大市下跌的避風港。1999年8月31日《中國××報》發(fā)表了一篇有關(guān)康達爾的投資價值分析報告，報告稱新入主的股東將通過大規(guī)模的資產(chǎn)重組，將康達爾打造成介入金融+農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)電信服務(wù)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等多個新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，通過項目投資和股權(quán)投資等多種投資方式以及其它資本運作手段，康達爾具有廣闊的發(fā)展前景，將有望發(fā)展成為“中國的伯克希爾·哈撒韋”。
然而事實上，中科創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)實情況卻給了這些抬轎者一記有力的耳光。
8、大膽逼空，小心誘多
操縱市場者為了達到充分吸籌，拉高出貨的目的，近年來紛紛采取了大膽逼空，小心誘多的操作手法，以海虹控股(0503)為例。
從海虹控股2000年的日K線圖，我們可以看出，主力莊家在1月4日至1月18日吸籌完畢后，采取了期貨式的逼空手法，1月18日至2月22日，連續(xù)拉出了17個漲停，2月24日至3月1日又連續(xù)拉出了5個漲停。莊家一邊拉漲停，一邊又在悄悄出貨，而等一些頭腦簡單的投資者在最后的漲停板被打開“勇敢”地殺進的時候，那便是世紀之套。
9、漲也對倒，跌也對倒
關(guān)于莊家的對倒行為，2000年第十期發(fā)表的《基金黑幕》一文多有披露，本文不再贅述。根據(jù)筆者的觀察和莊家一般的操作手法，不論是拉抬，還是洗盤，不論是做開盤價，還是做收市價均存在嚴重的對倒行為。試想一想，莊家的資金實力總是有限的，他不可能將所有的籌碼全裝進口袋，而且莊家最終出貨才能將帳面利潤實現(xiàn)實際利潤。要用有限的資金推動股價，必須通過對倒才能完成。
10、打老鼠倉，送大禮包
所謂的“老鼠倉”，排除內(nèi)幕人士在莊家的成本區(qū)建倉的籌碼外，還有很重要的一條途徑就是莊家為了達到某一目的，在開盤、盤中或收盤時打出的比上一個交易日的收盤價便宜的多(有的甚至就是跌停板)的籌碼，而當老鼠倉打出后，該股在未來的幾個交易日后便開始瘋漲。因此，一般來說，老鼠倉就是將巨額利潤送給某些重要人物的重要手段。
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