什么是融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)
什么是融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)
平倉(cāng)是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。期貨交易的全過(guò)程可以概括為建倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓?。建倉(cāng)之后尚沒有平倉(cāng)的合約，叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸，也叫持倉(cāng)。交易者建倉(cāng)之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機(jī)平倉(cāng)，要么保留至最后交易日并進(jìn)行實(shí)物交割。下面就由小編來(lái)告訴大家什么是融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)啊!
什么是融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)
強(qiáng)制平倉(cāng)權(quán)是指在投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的情況下，證券公司通知投資者補(bǔ)充保證金，如投資者未及時(shí)補(bǔ)充，證券公司可強(qiáng)行平倉(cāng)，將該投資者賬戶中的證券賣出，以所得資金和投資者賬戶中的其他保證金用于清償融資融券債務(wù)的權(quán)利。
通常，強(qiáng)制平倉(cāng)的過(guò)程不受投資者的控制，投資者必須無(wú)條件接受平倉(cāng)結(jié)果，如果平倉(cāng)后投資者仍然無(wú)法全額歸還融入的資金或證券，還將被繼續(xù)追索。
有五種情況可能使證券公司動(dòng)用強(qiáng)制平倉(cāng)權(quán)：
第一，客戶擔(dān)保物價(jià)值低于合同約定的最低維持擔(dān)保比率，且經(jīng)公司通知后仍未補(bǔ)足擔(dān)保物;
第二，到期未償還或未全部?jī)斶€融資融券債務(wù);
第三，司法機(jī)關(guān)依法對(duì)客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財(cái)產(chǎn)保全或者強(qiáng)制執(zhí)行措施的，證券公司應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實(shí)現(xiàn)因向客戶融資融券所生債券權(quán)，并協(xié)助司法機(jī)關(guān)執(zhí)行;
第四，當(dāng)發(fā)現(xiàn)授信客戶違反合同中所作聲明與保證時(shí);
第五，其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情況。
《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第39條規(guī)定，“當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過(guò)2個(gè)交易日”。
例如，投資者張某信用賬戶中有現(xiàn)金100萬(wàn)元作為保證金，經(jīng)分析判斷后，選定證券A進(jìn)行融資買入，融資保證金比例為50%。在不考慮傭金和其他交易費(fèi)用的情況下，張某融資買入了200萬(wàn)元的證券A(融資買入40萬(wàn)股證券A，成交價(jià)為5元/股)，此時(shí)賬戶維持擔(dān)保比例為150%(資產(chǎn)300萬(wàn)元÷負(fù)債200萬(wàn)元=150%)。之后證券A價(jià)格連續(xù)下跌，第四天收盤價(jià)到3.8元/股，資產(chǎn)為252萬(wàn)元(40萬(wàn)股×3.8元/股+100萬(wàn)元=252萬(wàn)元)，融資負(fù)債仍為200萬(wàn)元，賬戶維持擔(dān)保比例為126%，低于130%，證券公司立刻發(fā)出補(bǔ)倉(cāng)通知，但是張某既沒有賣券還款也沒有增加擔(dān)保物，2個(gè)交易日后，證券公司根據(jù)合同將張某信用賬戶中的證券A全部或部分賣出平倉(cāng)。
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