白銀t+d基礎(chǔ)知識(shí)
白銀t+d基礎(chǔ)知識(shí)
白銀T+D也叫白銀TD，T是Trade的簡(jiǎn)寫(xiě)，D是Delay的簡(jiǎn)寫(xiě)，也可以稱為白銀延期交易，即，延期交易，是上海黃金交易所2004年推出的一種白銀投資業(yè)務(wù)，以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于白銀t+d基礎(chǔ)知識(shí)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
白銀T+D簡(jiǎn)介
以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，通過(guò)在銀行開(kāi)通此業(yè)務(wù)來(lái)進(jìn)行買賣做單交易。
買賣雙方以一定比例的保證金確立買賣合約，該合約不必以實(shí)物交收，買賣雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，買入或者賣出以平掉持有的合約。在持倉(cāng)期間將會(huì)發(fā)生每天合約總金額萬(wàn)分之二的延期費(fèi)(其支付方向要根據(jù)當(dāng)日交收申報(bào)的情況來(lái)定。
白銀T+D投資策略
白銀遞延業(yè)務(wù)還有幾個(gè)明顯的制度特征，比如，保證金制度能放大數(shù)倍交易規(guī)模，每日交易無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，t+0制度使得交易隨時(shí)買隨時(shí)賣，兩個(gè)交易方向，既可以做多，也可以做空。
攻略一：永遠(yuǎn)不要滿倉(cāng)，切記保留50%資金，并按份額分步建倉(cāng)
剛開(kāi)始入市的投資者，總覺(jué)得應(yīng)該用盡所有資金，力求發(fā)揮全部資金的效益。但切記，無(wú)論任何時(shí)候，即使遇到千年一遇的買入時(shí)機(jī)，亦只能用到總資產(chǎn)的50%。并非要投入所有的資金才能讓資金發(fā)揮最大的效益，必須留下足夠的資金做對(duì)沖和追加保證金，以保持從容平和的情緒。
操作上，我們把可投資的那50%資金分為10%、20%、30%、40%四份。分步謹(jǐn)慎建倉(cāng)，切忌一把賭注猜輸贏。
攻略二：永遠(yuǎn)不要猜測(cè)行情方向，用試驗(yàn)性倉(cāng)位逆勢(shì)建倉(cāng)
很多投資者認(rèn)為，市場(chǎng)不是跌就是漲，只要做對(duì)方向就可以了，這無(wú)異于無(wú)把握的賭博。但實(shí)踐證明，遞延業(yè)務(wù)建倉(cāng)之前一定要有計(jì)劃，切忌猜測(cè)行情方向。
操作上，先用可投資資金的5%份額建立試驗(yàn)性倉(cāng)位，這相當(dāng)于打仗時(shí)派出偵察兵，試探虛實(shí)。等預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)之后，再按照10%、20%、30%的份額逐步建立主力倉(cāng)位。若實(shí)際與預(yù)測(cè)相反，則平掉試驗(yàn)性倉(cāng)位。
區(qū)別于股票，操作白銀遞延業(yè)務(wù)時(shí)，可以采用逆勢(shì)建倉(cāng)法。在上漲過(guò)程中，越漲越買空;在下跌過(guò)程中，越跌越買多。
攻略三：永遠(yuǎn)不要單邊思維，建立對(duì)沖頭寸，鎖定收益和風(fēng)險(xiǎn)
由于遞延業(yè)務(wù)可以雙向交易，既可以做多，也可以做空，因此投資者可根據(jù)行情的具體情況建立對(duì)沖空頭頭寸，以鎖定現(xiàn)有持倉(cāng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。此種情況尤其適用于行情可上可下時(shí)。
操作上，建立了對(duì)沖頭寸后，隨著行情的上漲，可逐步降低空頭倉(cāng)位，增加多頭倉(cāng)位;隨著行情的下跌，逐步降低多頭倉(cāng)位，增加空頭倉(cāng)位。實(shí)踐證明，長(zhǎng)時(shí)間下來(lái)，這種方式能獲取比較穩(wěn)健的收益。相反，部分投資者風(fēng)格比較激進(jìn)，單方向重倉(cāng)進(jìn)出，操作頻繁，不僅影響了信心和情緒，遞延業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)和傭金也是一大筆支出。
白銀T+D交易規(guī)則
1、交易品種：白銀延期Ag(T+D)。
2、交易渠道：個(gè)人網(wǎng)上銀行貴賓版。
3、交易報(bào)價(jià)：白銀人民幣/千克，精確到人民幣元;黃金人民幣/克，精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位。
4、交易單位：1000克/手(交易起點(diǎn)為1手)。
5、交易保證金率：合約價(jià)值的18%(金交所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況進(jìn)行上調(diào)保證金率或者下調(diào)，做一手白銀需要保證金約800元，做一手黃金需要保證金約4.5萬(wàn)(數(shù)據(jù)更新時(shí)間2013年11月21日))。
6、交易手續(xù)費(fèi)：白銀交易的手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之八。
7、每日漲跌停幅度：上一交易日結(jié)算價(jià)的±7%(視情況調(diào)整)。
8、延期費(fèi)收付日：Ag(T+D)按自然日逐日收付 ，Au(T+N1)合約的延期費(fèi)支付日為單數(shù)月份的最后交易日(交割日前平倉(cāng)不涉及延期費(fèi)收付)， Au(T+N2)合約的延期費(fèi)支付日為雙數(shù)月份的最后交易日(交割日前平倉(cāng)不涉及延期費(fèi)收付)。
9、延期費(fèi)率： Ag(T+D)為合約市值的萬(wàn)分之(2-3不等)/日，視銀行定 ;Au(T+N1)、Au(T+N2)為合約市值的百分之一/兩月。
10、交易功能：申請(qǐng)開(kāi)戶簽約、簽約信息查詢、賬戶變更、簽約信息變更及銷戶解約;客戶交易資金劃轉(zhuǎn);貴金屬延期買賣及撤銷交易;交易資金清算、客戶保證金帳戶管理等主要業(yè)務(wù)流程與環(huán)節(jié)(暫不提供貴金屬現(xiàn)貨的申報(bào)交收功能)。
11、交易時(shí)間：上海黃金交易所開(kāi)市時(shí)間(北京時(shí)間)。
早市：9：00—11：30(周一早市時(shí)間08：50—11：30)
午市：13：30—15：30
夜市：21：00—02：30
白銀T+D投資優(yōu)勢(shì)
在不少投資者的心目中，白銀的走勢(shì)似乎沒(méi)有黃金那么驚心動(dòng)魄，但事實(shí)卻恰恰相反，國(guó)際白銀價(jià)格1980年到達(dá)上一個(gè)大牛市的高點(diǎn)47.50美元/盎司后，進(jìn)入持續(xù)20年左右的大熊市，這波漲勢(shì)開(kāi)始于2001年年底，與當(dāng)時(shí)銀價(jià)最低位4美元/盎司左右相比，國(guó)際銀價(jià)已經(jīng)漲到了39.9美元/盎司(2011年7月30日數(shù)據(jù))。
經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，我國(guó)從1999年11月25日開(kāi)始放開(kāi)白銀市場(chǎng)。
上海黃金交易所依托現(xiàn)有的黃金交易平臺(tái)，正式向會(huì)員單位及其代理客戶推出了白銀交易及交割業(yè)務(wù)，這是上海黃金交易所開(kāi)業(yè)繼黃金、鉑金之后，又一個(gè)交易品種。
據(jù)悉，由于條件限制，交易所此前只有黃金和鉑金的相關(guān)品種進(jìn)行交易，直到昨日才正式推出白銀交易業(yè)務(wù)。白銀交易的推出填補(bǔ)了上海黃金交易所在國(guó)內(nèi)白銀交易部分的空白，滿足會(huì)員單位對(duì)白銀交易的實(shí)際需求。
業(yè)內(nèi)人士呼吁，希望繼白銀之后，鈀金也能盡快上市，加快我國(guó)貴金屬市場(chǎng)與國(guó)際接軌的速度。
白銀T+D交易方式
此次金交所推出的現(xiàn)貨延期交收交易Ag(T+D)品種，最小交易單位是1手(1千克);"炒金不如炒銀"的理由可能在于，白銀的交易保證金較低，交易單位小，對(duì)比本地倫敦銀(每手=5000盎司)，滬銀完全出于投資投機(jī)的考慮，適合更多層次的投資者靈活自如地參與交易所市場(chǎng)。
最重要的一點(diǎn)是，Ag(T+D)實(shí)行保證金交易，保證金比例為成交金額的10%。以前做現(xiàn)貨實(shí)盤全額的資金變成了用保證金進(jìn)行交易，"就是說(shuō)，金交所在全盤借鑒黃金現(xiàn)貨延期交易模式的同時(shí)，一舉推出了白銀的現(xiàn)貨延期交易。"上海靈瑞黃金投資總監(jiān)陳逸群對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，這將更大程度活躍市場(chǎng)。
舉例來(lái)講，假設(shè)銀價(jià)是4元/克，買入1000克需要4000元。而實(shí)行保證金交易后，只要交納10%的保證金，即400元就可以買進(jìn)1000克白銀。當(dāng)4.1元/克拋出，則用400元取得了100元收益。"我可以把其余的3600元存在銀行或者做其他投資。"陳逸群說(shuō)。
"一般而言，白銀現(xiàn)貨市場(chǎng)與黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)并不一致，白銀民間現(xiàn)貨多數(shù)來(lái)自礦銀和香港渠道的居多，黃金市場(chǎng)流動(dòng)性好，交易價(jià)值高，價(jià)格與國(guó)際必須瞬時(shí)接軌;而白銀由于總量需求小，其流動(dòng)性要差很多，一般現(xiàn)貨企業(yè)只有當(dāng)價(jià)格穩(wěn)定的時(shí)候才會(huì)考慮買進(jìn)現(xiàn)貨，而首飾生產(chǎn)的周期大約是一周，這中間的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)都難以規(guī)避，通過(guò)民間的買賣只能套現(xiàn)卻不能主動(dòng)賣出保值。正常情況下，國(guó)際價(jià)格上漲1美元，現(xiàn)貨在民間卻大多只上漲8毛，價(jià)格上難以連續(xù)和國(guó)際化。"長(zhǎng)期從事白銀現(xiàn)貨交易的張華老板認(rèn)為，"金交所推出的品種交易成本和價(jià)值都更大程度地貼近投資者，門檻較低給市場(chǎng)后市流動(dòng)性提供了極大支持。"
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