在美國(guó)，翻開報(bào)紙雜志，隨處可見這樣的廣告——熱衷于推崇幾只有不俗表現(xiàn)的熱門基金。然而基金過(guò)去的表現(xiàn)并不是人們想象中的那么至關(guān)重要，那些相對(duì)小的或新的基金，其短期的表現(xiàn)尤其是如此。因?yàn)橐恢换鸬倪^(guò)去表現(xiàn)，并不能保證將來(lái)的獲益。
在做投資決策之時(shí)，不要僅局限于關(guān)注某只基金過(guò)去的走勢(shì)。應(yīng)該仔細(xì)研讀這只基金的招募說(shuō)明書和基金持有人公告，并且考慮以下幾點(diǎn)：
1、詳細(xì)核算基金的酬金和費(fèi)用
基金投資的酬金和費(fèi)用由投資者承擔(dān)。一只成本高的基金必須比成本低的基金要有更好的表現(xiàn)才能向你提供相同的回報(bào)。即使是費(fèi)用上的細(xì)微差別，往往也能造成回報(bào)上較大的差異。
2、考慮基金的存續(xù)期和規(guī)模
投資一只基金前，研讀一下它的介紹，搞清楚這只基金已經(jīng)運(yùn)作了多長(zhǎng)時(shí)間及它的規(guī)模。有時(shí)一些新的或小的基金也有短暫不俗表現(xiàn)的紀(jì)錄，這是因?yàn)檫@些基金很可能只限于投資數(shù)量很少的股票，所以一些走勢(shì)良好的股票會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生很大的影響。但是隨著這些基金日益成熟，并且擁有大量股票時(shí)，每只股票對(duì)其表現(xiàn)產(chǎn)生的影響就沒(méi)有那么大了。這樣就很難一直保持最初所擁有的成果。通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間觀察基金如何運(yùn)作，如何順應(yīng)市場(chǎng)的跌宕起伏，你就可以對(duì)基金的表現(xiàn)有更深刻的了解。
3、考慮基金的多變性和易變性
盡管一只基金過(guò)去的表現(xiàn)并不一定預(yù)示將來(lái)的回報(bào)，但也許你至少可以清楚它是如何波動(dòng)的。一般情況下，一只基金越多變，其投資的冒險(xiǎn)性就越大。如果你希望你的資金在一年內(nèi)要達(dá)到一個(gè)經(jīng)濟(jì)上的預(yù)期目標(biāo)，就不要去投資一只有著易變記錄的基金，那樣會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟銢](méi)有充足的時(shí)間安然度過(guò)股市里的低靡狀態(tài)。
學(xué)會(huì)閱讀基金的招募說(shuō)明書和年度報(bào)告，比較各年度的運(yùn)行指標(biāo)。這些數(shù)字指標(biāo)能幫你在眾多基金中分辨出，該基金是否能使你獲得豐厚回報(bào)，或者回報(bào)是否呈現(xiàn)出穩(wěn)定增加的趨勢(shì)。
4、考慮基金的風(fēng)險(xiǎn)
閱讀基金的招募說(shuō)明書和基金持有人公告可以把握該基金的投資策略。投資有高額回報(bào)的基金會(huì)冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)你無(wú)法控制，很可能與你的投資目標(biāo)相違背。
5、關(guān)注基金運(yùn)作方面出現(xiàn)的新變化
基金管理人和投資策略近期是否發(fā)生了變化？一只基金是否兼并了另一只基金？諸如此類運(yùn)作上的變化會(huì)影響基金未來(lái)的表現(xiàn)。譬如，運(yùn)作某只基金非常成功的基金管理人突然停止運(yùn)作該基金，則基金的表現(xiàn)很可能受到影響。
6、核算基金提供的服務(wù)種類和收取的費(fèi)用
閱讀基金的招募說(shuō)明書，熟悉它到底給基金持有人提供了哪些服務(wù)。一些基金提供特殊的服務(wù)項(xiàng)目，如免費(fèi)的電話咨詢，結(jié)算優(yōu)先權(quán)，及自動(dòng)的投資流程。你應(yīng)該明了對(duì)于買賣基金份額你有多大的決定權(quán)，以及在買賣時(shí)是否還要向基金繳費(fèi)。你可以要求諸如國(guó)際基金的基金經(jīng)理提供額外的服務(wù)，但這需要付出更高的成本。
